คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงหนุนจากความหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟดและราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น หากแต่ทางขึ้นจำกัดจากการรอติดตามสถานการณ์ในอิหร่านที่อาจทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะจากการเข้ามามีบทบาทของสหรัฐฯ รวมถึงรอติดตามคำวินิจฉัยจากศาลสูงสหรัฐฯ
แนวรับ-ต้าน
1,225 –1,245
กลยุทธ์การลงทุน
1) Election rally: ADVANC, BAM, KBANK, KTB,PRM, TRUE, TTB
2) เก็งงบ 4Q68: BTG, CENTEL, ICHI, MAJOR,SCGP, STECON
3) Yield play: AP, KTC, MTC, SC, SIRI
4) พลังงาน: BCP, PTTEP, SPRC, TOP
5) เก็งงบ DR:AAPL80,AMD80,AMZN80, ESTEE80,GOOG80, JNJ03, LLY80, MNST06, MSFT80
แม้มีเรื่องดี แต่มีเรื่องให้กังวลอยู่ข้างหน้า
Core CPI ต่ำคาด หนุนความหวังเฟดผ่อนคลาย: คาด SET Indexโดยเฉพาะหุ้นในกลุ่ม Yield play จะได้ Sentiment หนุนจากความหวังในการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด หลังสหรัฐฯเผย CPI เดือนธ.ค.68 ที่ไม่เป็น Negative surprise โดย Headline ขยายตัว 2.7% y-yและ 0.3%m-m เท่ากับตลาดคาดและเดือนพ.ย.68 ส่วน Core ขยายตัว2.6% y-y และ 0.2% m-m เท่ากับในเดือนพ.ย.68 อีกทั้ง ยังต่ำกว่าตลาดคาดที่ 2.7% y-y และ 0.3% m-m ตามลำดับ
น้ำมันดิบพุ่งจากเหตุการณ์ประท้วงในอิหร่าน:นอกจากนี้ คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวข้ึน2.77% ปิดที่ $61.15 ต่อบาร์เรล หลังอิหร่าน ซึ่งเป็นผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่ของ OPEC กำลังเผชิญกับการประท้วงต่อต้านรฐั บาลครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปี ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตแล้วประมาณ 2 พันคน และมีผู้ถูกจับกุมอีกหลายพันคน ในทางกลับกัน เรายังมองการประท้วงข้างต้นเป็นปัจจัยเชิงลบต่อ SET Index ในภาพรวมด้วยเช่นกัน เนื่องจากมีแนวโน้มส่งผลให้นักลงทุนเปิดรับสถานะต่อสินทรัพย์เสี่ยงอย่างจำกัดจากการรอติดตามพัฒนาการที่อาจรุนแรงข้้น หลังปธน.ทรัมป์ประกาศสนับสนุนให้ชาวอิหร่านทำการประท้วงต่อไป โดยความช่วยเหลือจากสหรัฐฯกำลังมาถึงและเขายังได้ยกเลิกการประชุมทั้งหมดกับเจ้าหน้าที่อิหร่านจนกว่าการสังหารผู้ประท้วงจะยุติลง ภาพข้างต้นนับเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าสหรัฐฯอาจดำเนินการแทรกแซงด้วยกำลังทางทหารในอิหร่าน
กังวลคดีภาษีทรัมป์สั่นคลอนการคลังสหรฐั ฯ: อีกทั้งคาดนักลงทุนมีแนวโน้มเปิดรับสถานะเสี่ยงอย่างจำกัด รวมถึงอาจมีการลดสถานะเสี่ยงลง ท่ามกลางความกังวลสถานะทางการคลังสหรัฐฯ เนื่องจากศาลสูงสหรัฐฯมีกำหนดประกาศคำวินิจฉัยต่อหลายคดีใหญ่ในคืนนี้ซ่งึอาจรวมถึงคำตัดสินเกี่ยวกับมาตรการภาษีศุลกากรของปธน.ทรัมป์ทั้งนี้ปธน.ทรัมป์ได้มีการเผยผ่าน Truth Social ระบุว่าหากศาลฯมีคำพิพากษาให้ยกเลิกมาตรการข้างต้น สหรัฐฯจะต้องคืนภาษีมูลค่าสูงถึงหลายแสนล้านดอลลาร์ และหากรวมเงิชดเชยที่ประเทศและบริษัทต่างๆจะเรียกร้องจากการลงทุนที่พวกเขากำลังทำอยู่ในการสร้างโรงงานและอุปกรณ์ต่างๆเพื่อหลีกเลี่ยงการจ่ายภาษีศุลกากร ตัวเลขอาจเป็นระดับหลายล้านล้านดอลลาร์ซ่งึแทบเป็นไปไม่ได้เลยที่สหรัฐฯจะจ่ายคืนได้
ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)กระทรวงท่องเที่ยวฯเผยไทยมีนักท่องเที่ยวต่างชาติสะสมตั้งแต่ 1-11 ม.ค.69จ านวน 1.12 ล้านคน แม้ลดลง 7.02% y-y แต่ดีขึ้นจากการลดลง 7.93% y-yในระหว่างวันที่ 1-4 ม.ค.69 อกี ทัง้ ยังนับเป็นการเพิ่มขึ้น 2.78% w-w
(+)สถาบันข้อมูลขนาดใหญ่ (องค์การมหาชน) เผยผลการสำรวจตลาดอุตฯBig data และ AI ของไทยประจำปี 2568 พบว่ามีมูลค่าตลาดพุ่งแตะ 41,858ล้านบาท เติบโตต่อเนื่องจากปีก่อนหน้า 18%
(-) TokyoShokoResearch เผยผลสำรวจพบว่าบริษัทล้มละลายในญี่ปุ่นปี 2568พุ่งทะลุระดับ 1 หมื่นรายต่อเนื่องเป็นปีที่ 2 โดยมีสาเหตุหลักมาจากปัญหาขาดแคลนแรงงานและราคาสินค้าที่พุ่งสูง ซึ่งส่งผลกระทบต่อ SMEs มากที่สุด
(-) หอการค้าและอุตฯเกาหลี (KCCI) เผยผลสำรวจพบว่าผู้ผลิตในเกาหลีใต้ราว40% คาดการณ์ว่าสภาวะเศรษฐกิจปีนี้จะย่าแย่ลง เนื่องจากตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศมีความผันผวนสูงขึ้น
ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน
และทางเทคนิค #139549
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
