คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงหนุนจากการนับถอยหลัง 1 เดือน ก่อนการเลือกตั้งของไทยประกอบกับราคาน้ามันดิบที่ปรับตัวขึ้น และความหวังต่อการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว หากแต่มองทางขึ้นจำกัดจากการที่เฟดอาจไม่รีบปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการชะลอการลงทุนเพื่อรอติดตามคดีภาษีทรัมป

แนวรับ-ต้าน
1,245 –1,265

กลยุทธ์การลงทุน

1) Election rally: AAV, ADVANC, AOT, BA,BAM, BAY, KBANK, KTB, PRM, TRUE, TTB
2) เก็งงบ 4Q68: AP, CBG, DELTA, GFPT, ICHI,MAJOR, SC, SCGP, SIRI, SPALI, STECON
3) พลังงาน: PTTEP, SPRC, TOP
4) ส่งออกสินค้า/บริการ: CENTEL, CPF, ITC,MINT, SPA, UVAN
5) BoxSense: MEGA, RATCH, TCAP, TTW

BoxSense คือ หนึ่งในเครื่องมือเชิงปริมาณของ PhillipResearch

มีท้ังแรงหนุนและแรงต้าน

นับถอยหลัง 1 เดือน Election rally: คาดแรงหนุนมาจาก Electionrally หลังเหลืออีกเพียงประมาณ 1 เดือน จะเป็นวันเลือกตั้งของไทยและจากสถิติในอดีตพบว่าก่อนการเลือกตั้ง 1 เดือน SET Index ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 1.5% โดย Sector ใหญ่ที่ Outperform เมื่อเปรียบเทียบกับ SET Index ประกอบด้วยกลุ่มธนาคาร (+3.5%)การเงิน (+2.5%) ขนส่ง (+1.8%) และสื่อสาร (+4.6%)

พลังงานมีแรงหนุน ท่องเที่ยวมีความหวัง: คาดหุ้นในกลุ่มพลังงานจะได้แรงหนุนจากราคาน้ามันดิบ WTI ในวันศุกร์ที่ผ่านมา ซึ่งปรับตัวขึ้น2.35% ปิดที่ $59.12 ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความกังวลเรื่องอุปทานที่เกิดจากการประท้วงที่รนุ แรงในอิหร่านซ่งึเป็นประเทศผู้ผลิตน้ำมันและความรุนแรงที่เพิ่มข้ึนของการโจมตีในสงครามรสั เซีย-ยูเครน ขณะที่หุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวมีแนวโน้มได้ Sentiment เชิงบวกจากการที่ททท.คาคว่าปีนี้จะมียอดนักท่องเที่ยวต่างชาติที่ 36.7 ล้านคน (+11% y-y)และมียอดนักท่องเที่ยวในประเทศที่ 210 ล้านคน (+4% y-y) พร้อมคาดรายได้จากการท่องเที่ยวรวมที่ 3 ล้านล้านบาท (+11% y-y)นอกจากนี้ การท่องเที่ยว รวมถึงการส่งออกสินค้า ยังมีแนวโน้มได้แรงหนุนจากความพยายามดูแลสกุลเงินท้องถิ่นที่แข็งค่า หลังธปท.เตรียมเริ่มคุมเข้มเทรดทองออนไลน์ ให้เจ้าของแพลตฟอร์มต้องรายงานข้อมูล และกำหนดเพดานซื้อขายรายย่อยไม่เกินคนละ 100ล้านบาท/วัน ซึ่งคาดว่า จะมีผลบังคับใช้หลังวันที่ 20 ม.ค.69 เป็นต้นไป

เฟดอาจไม่ต้องรีบ Cut + ศาลสูงสหรัฐฯยังไม่ฟันภาษีทรัมป์: มองทางขึ้นจำกัด จากการเผยข้อมูลแรงงานเดือนธ.ค.68 ของสหรัฐฯ แม้การจ้างนอกภาคการเกษตรจะเพิ่มขึ้นเพียง 5 หมื่นตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนพ.ย.68 ที่ 6.6 และ 5.6 หมื่นตำแหน่ง ตามลำดับแต่อัตราการว่างงานที่ 4.4%ต่ำกว่าตลาดคาดและเดือนพ.ย.68 ที่ 4.5%นับเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดแรงงานยังไม่ได้ทรุดตัวลงอย่างรวดเร็วซึ่งอาจส่งผลให้เฟดไม่จำเป็นต้องรบีปรับลดอัตราดอกเบั้ยในการประชุมครั้งแรกของปีนี้อีกทั้ง คาดนักลงทุนมีแนวโน้มเปิดรับสถานะเสี่ยงอย่างจำกัด เนื่องจากยังรอติดตามคดีภาษีทรัมป์ หลังในวันศุกร์ที่ผ่านมายังไม่มีคำวินิจฉัยจากศาลสูงสหรัฐฯ โดยต้องติดตามการออกคำวินิจฉัย
ชุดถัดไปในวันที่ 14 ม.ค.69 ว่าจะมีคำตัดสินของคดีข้างต้นหรือไม่

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)นิกเกอิเอเชียเผยญี่ปุ่นวางแผนปรับขึ้นค่าธรรมเนียมวีซ่าและภาษีท่องเที่ยวส่งผลให้เรามองเป็นแรงหนุนต่อการท่องเที่ยวไทย เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้นักท่องเที่ยวบางส่วนเปลี่ยนไปจุดหมายปลายทางอื่น อาทิ ไทย
(-) เกิดเหตุระเบิด ณ PTT station 11 แห่งในพื้นที่จังหวัดชายแดนภาคใต้ในช่วงเวลาประมาณ 00.45-01.30 น. ของวันที่ 11 ม.ค.69 ขณะที่ต่อมานราธิวาสประกาศเคอร์ฟิว ห้ามออกนอกเคหะสถานเวลา 21.00-05.00 น.
(-) คุณเกรแฮม สว.สหรัฐฯเผยปธน.ทรัมป์ได้ให้ความเห็นชอบต่อร่างกฎหมายคว่าบาตรรัสเซีย โดยประเด็นสำคัญที่สุดคือร่างกฎหมายนี้จะกำหนดให้สหรัฐฯเรียกเก็บภาษี 500% ต่อสินค้าที่นำเข้าจากประเทศใดก็ตามที่ยังคงซื้อน้ามันดิบ ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม หรือยูเรเนียมจากรัสเซีย
(-) แหล่งข่าวเผยนายกฯญี่ปุ่นได้แจ้งกับเจ้าหน้าที่พรรค LDP ว่ากำลังพิจารณายุบสภาฯในช่วงเริ่มต้นการเปิดสมัยประชุมสภาสามัญในวันที่ 23 ม.ค.69

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
วัชรพล สร้างกุศล – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์