News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

2 ธ.ค. 2568 09:04:46 67

Market Wrap-Up

SET วันที่ 1 ธ.ค.68 ปิด +19.88 จุด อยู่ที่ 1,276.57 จุด มูลค่าการซื้อขาย 36,423 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,224 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,239 บาท สถาบันขาย 185 ลบ. และรายย่อยขาย 2,278 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 2,092 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น PTT,DELTA,SCB,TISCO,AOT และยอดขายหุ้น TRUE,MINT,KBANK,TOP,KTB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,476 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ CNROBOAI23,CHNXT5023,CPAXT โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 27,304 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 120,390 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 1,559 ลบ..

Market View

DJIA วานนี้ -0.90%, S&P500 -0.53%, Nasdaq -0.38% จากแรงชายกลุ่มสาธารณูปโภค -2.35%, เฮลธ์แคร์ -1.5% หลัง US Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.092% ส่งผลให้ต้นทุนด้านการเงินสูงขึ้น ขณะที่หุ้นกลุ่มคริปโทเคอร์เรนซี่ปรับลดลง นำโดย Coinbase -4.8% หลังราคา BitCoin วานนี้ -6% ส่งผลให้หุ้น Micro Strategy ที่ถือลงทุนคริปโทฯ มากที่สุดในโลก -3.3% ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจวานนี้ ISM เผยดัชนีภาคผลิตสหรัฐ พ.ย.อยู่ที่ 48.2 & ต.ค.48.7 ลดลงเป็นเดือนที่ 9 สาเหตุราคาสินค้าสูงขึ้นเป็นผลจาก ม.ภาษีศุลกากร ค่ำวันนี้ติดตาม JOLTs ตัวเลขเปิดรับสมัครงาน ก.ย. และถ้อยแถลงของ ปธ.เฟดก่อนการประชุมเฟดวันที่ 10 ธ.ค., พุธ ADP Nonfarm พ.ย. และ US PMI/ISM ภาคบริการ พ.ย., พฤหัส ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ศุกร์ US PCE ก.ย. คาด 2.8% & ส.ค. 2.7% YoY และ ม.มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ย.
Stoxx600 ยุโรปวานนี้ -0.20% จากแรงขายกลุ่มอุตสาหกรรม -1.2% นำโดย Airbus -5.7% หลังพบปัญหาการผลิตตัวแผ่นโลหะของเครื่องบิน A320 จำนวนหนึ่ง ขณะที่กลุ่มป้องกันประเทศ -3.2% โดยวันนี้นายสตีฟ วิตคอฟฟ์ ผู้แทนพิเศษของ ปธน.ทรัมป์จะหารือกับ ปธน.ปูติน ที่กรุงมอสโก เพื่อหาแนวทางยุติสงครามในยูเครน ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจค่ำวันนี้ติดตาม CPI ยูโรโซน พ.ย.คาดทรงตัวที่ 2.1% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ -1.89% หลัง Japan Bond Yield 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 1.875% สูงสุดนับตั่งแต่ มิ.ย.2551 และค่าเงินเยนแข็งค่าอยู่ที่ 155 เยน/ดอลลาร์ จากความกังวล BOJ จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 19 ธ.ค. นี้ ซึ่งส่งผลลบต่อหุ้นกลุ่มส่งออกของญี่ปุ่น ส่วน Kospi เกาหลีใต้ -0.16% ถูกแรงขายทำกำไร หลังค่าเงินวอนแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.65% ได้แรงหนุนจากกลุ่ม AI ปรับขึ้น +2.4% แม้ว่า RatingDog เผย PMI ภาคการผลิตจีน พ.ย. ปรับลดลงอยู่ที่ 49.9 & คาดที่ 50.5 โดยนักลงทุนรอการประชุม Central Economic Work Conference ใน ธ.ค. เพื่อจับสัญญาณของ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่
SET วานนี้ +1.58% ปริมาณการซื้อขาย 64 หมื่น ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,224 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,239 ลบ. สถาบันขาย 185 ลบ. และรายย่อยขาย 2,278 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +3.0% หลังรายงานตัวเลขส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้ พ.ย. +39% YoY บ่งชี้อุปสงค์ของชิป AI และอุปกรณ์ที่เกี่ยวกับ Data Center ยังมีความต้องการสูง ขณะที่กลุ่มค้าปลีก +2.1%, ไอซีที +1.99% รับข่าว กกพ.มีมติลดค่า FT ไฟฟ้างวดใหม่ ม.ค. –เม.ย.69 ลงอยู่ที่ 3.88 บาท/หน่วย จากเดิมที่ 3.94 บาท/หน่วย ส่งผลให้ต้นทุนค่าใช้จ่ายด้านไฟฟ้าของกลุ่มเหล่านี้ปรับลดลงในงวด Q1 ปีหน้า ส่วนกลุ่มท่องเที่ยว & ขนส่งก็ได้ปัจจัยหนุนจาก ม.ฟื้นฟูการท่องเที่ยวหลังภัยน้ำท่วม โดยวานนี้ ครม.เศรษฐกิจอนุมัติ 4 ม.ฟื้นฟูภาคใต้ 1) ม.ลดภาระหนี้ และปล่อยสินเชื่อ โดยจะพักเงินต้นและดอกเบี้ยนาน 12 เดือน วงเงินไม่เกิน 1 ลบ./ราย ซึ่ง ธปท.จะไม่คิดเป็น NPL 2) เงินเยียวยาครัวเรือนละ 9,000 บาท 3) ม.ลดภาระด้านภาษี บุคคลธรรมดาหักลดหย่อนค่าซ่อมแซมสินทรัพย์ได้ไม่เกิน 1 แสนบาท & ซ่อมแซมรถยนต์ไม่เกิน 30,000 บาท สำหรับผู้ประกอบการหักค่าใช้จ่ายซ่อมแซมทรัพย์สินได้ 2 เท่า 4) ธปท.พิจารณา ม.ช่วยเหลือลูกหนี้ของธนาคารพาณิชย์ & Nonbank ที่ประสบภัยน้ำท่วม ประเด็นสำคัญวันนี้ติดตามผลการประชุมครม.ในการอนุมัติ ม.ฟื้นฟูเศรษฐกิจหลังน้ำท่วม และจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ที่ผ่านมา.

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,265 – 1,270 แนวต้าน 1,285 – 1,290 คาดดัชนีได้แรงหนุนจากคาดเฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ย และ ม.ฟื้นฟูเศรษฐกิจหลังภัยน้ำท่วม แนะนำทยอยซื้อ HMPRO,DOHOME,GLOBAL ได้ประโยชน์จากการซ่อมแซม/ AOT,CENTEL,MINT,ERW ได้แรงหนุนจาก ม.ฟื้นฟูภาคท่องเทียว/ STA,NER จากราคายางพาราที่ปรับตัวขึ้นจากภัยน้ำท่วม/ PTT,PTTEP จากราคาน้ำมันดิบปรับขึ้น & จ่ายปันผลระดับสูง
SYNEX* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 14.20 บาท) คาดกำไร 4Q68 โตทั้ง YoY และ QoQ หนุนโดยยอดขาย Apple, smartphone (iPhone 17 รับรู้เต็มไตรมาส) และ wearable products รวมถึงรายได้ Enterprise (AWS Cloud) และ Gaming & Gadget (Nintendo Switch2) ที่ยังมีแนวโน้มเติบโตดี คาด Gross Margin จะดีขึ้นจากยอดขาย iPhone ขณะที่ดอกเบี้ยจ่ายจะมีแนวโน้มลดลงต่อเนื่องตาม policy rate consensus คาดกำไรปี 68 ที่ 709 ลบ. +3%YoY และปี 69 ที่ 778 ลบ. +10% YoY dividend ดีที่ 5%

BEM* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 8.90บาท)คาดกำไร 4Q68 เติบโต YoY จากการสัญจรด้วย MRT ที่เพิ่มขึ้นในฤดูท่องเที่ยวการเปิด Dusit Central Park และมาตรการคนละครึ่งพลัสสำหรับในเดือน ธ.ค.68 ลุ้นรัฐบาลอนุมัติมาตรการทางด่วน 50 บาทตลอดสายช่วงปีใหม่ซึ่งจะชดเชยด้วยส่วนแบ่งรายได้กับกทพ.จาก 40% เป็น 50%และมีโอกาสได้รับเลือกให้เซ็นต์สัญญาทางด่วนDouble Deck ที่คาดจะช่วยเพิ่มผู้ใช้ทางด่วนราว 10-15% Consensus คาดกำไรปี68 ที่ 3,849 ลบ. +2%YoY และปี69 ที่ 4,060ลบ.+6%YoY

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ม.ค.+$0.77 อยู่ที่ $59.32 / บาร์เรล, Brent ก.พ. +$0.79 อยู่ที่ $63.17/บาร์เรล หลังกลุ่มโอเปกพลัสมีมติระงับการเพิ่มกำลังการผลิตใน Q1/69 และ ปธน.ทรัมป์สั่งปิดน่านฟ้าเหนือเวเนซุเอลา ส่งผลให้อุปทานน้ำมันมีความไม่แน่นอนสูงขึ้น

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ.+$19.90 อยู่ที่ $4,274.80 /ออนซ์ จากคาดการณ์เฟดมีโอกาสลดดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 10 ธ.ค.

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -0.45 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +38.73 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -7.24 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -31.94 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าอยู่ที่ 32.06 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ปรับขึ้นอยู่ที่ 4.088 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +23 อยู่ที่ 2,583

(-) BitCoin เช้านี้ -0.65% อยู่ที่ 86,623 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

01 ธ.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (พ.ย.)

US ดัชนี PMI ภาคการผลิตจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) (พ.ย.)

02 ธ.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (พ.ย.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (ก.ย.)

03 ธ.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(พ.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (พ.ย.)

US ดัชนี PMI ภาคการบริการจากสถาบันไอเอสเอ็ม (ISM) (พ.ย.)

04 ธ.ค. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

05 ธ.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ก.ย.)

US ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (ก.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: WHAUP*, BDMS, ADVANC, AMATA, TOP

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662