วันอังคารที่ผ่านมาดัชนีเคลื่อนไหว Sideway ในแดนลบ โดยมีแรงกดดันจากสภาพัฒน์รายงาน GDP ไทยประจ าไตรมาส 3/68 ขยายตัวต่ำกว่าคาด ประกอบกับนักลงทุนลดความคาดหวังที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค.นี้ แรงขายกดดันหลักอยู่ในหุ้นกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ นำโดย DELTA ซึ่งกดดันดัชนีราว -4 จุด ตามด้วยแรงขายในหุ้นกลุ่มค้าปลีก และพลังงาน เป็นปัจจัยกดดันเพิ่มเติม ส่งผลให้ดัชนีSET Index ปิดตลาดที่ 1,270.04 จุด -10.03 จุด -0.78% มูลค่าการซื้อขาย 29,343.32 ลบ. ProgramTrading -2,005.11 ลบ. ต่างชาติ-934.95 ลบ. TFEX -9,492 สัญญา ตราสารหนี้-2,414.86 ลบ.

ปัจจัยบวก
+ สัญญาน้ำมันดิบ WTI เพิ่มขึ้น 83 เซนต์ หรือ +1.39% ปิดที่60.74 ดอลลาร์/บาร์เรล ได้แรงหนุนจากการที่สหรัฐฯ คว่ำบาตรบริษัทน้ำมันรายใหญ่ของรัสเซีย ซึ่งจะส่งผลให้ปริมาณการส่งออกน้ำมันจากรัสเซียลดน้อยลง
+ คณะมนตรีความมั่นคงแห่งสหประชาชาติ (UNSC) เห็นชอบร่างข้อมติที่เสนอโดยสหรัฐฯ เพื่อให้การรับรองแผนการของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ในการยุติสงครามในกาซา พร้อมทั้งอนุมัติการจัดตั้งกองกำลังรักษาเสถียรภาพระหว่างประเทศ (ISF) ในดินแดนดังกล่าวของปาเลสไตน์
+/- ธปท.รายงานว่ากำไรสุทธิของธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ 6.6 หมื่นล้านบาทลดลง 6.9% เนื่องจาก "สินเชื่อ-อัตราดอกเบี้ย" หดตัวสินเชื่อระบบธนาคารพาณิชย์ในช่วง 3Q68 โดยรวมยังหดตัวใกล้เคียงไตรมาสก่อนที่ -1%YoY จากสินเชื่อธุรกิจ SMEs และสินเชื่ออุปโภคบริโภคที่ยังหดตัวต่อเนื่องตามความเสี่ยงด้านเครดิตที่ยังอยู่ในระดับสูง ขณะที่สินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ขยายตัวเล็กน้อย new NPL ชะลอตัวลงสัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมปรับเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ร้อยละ 2.94 โดยมีสินเชื่อที่มีความเสี่ยงด้านเครดิต (stage 2) อย่างไรก็ดี หนี้ครัวเรือนต่อ GDPปรับลดลง

ปัจจัยลบ
- ดัชนีดาวโจนส์ปิดลดลง 498.50 จุด หรือ -1.07% เนื่องจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลว่ามูลค่าหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ (AI)ที่สูงเกินไป อาจส่งผลให้เกิดภาวะฟองสบู่ และแรงกดดัน จากผลประกอบการที่น่าผิดหวังของบริษัทโฮม ดีโปท์ (Home Depot)
- ดัชนี CBOE Volatility Index (VIX) ซึ่งเป็นมาตรวัดความวิตกของนักลงทุนในตลาดหุ้นนิวยอร์ก พุ่งขึ้น 10.32% แตะระดับ 24.69ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับภาวะฟองสบู่ของหุ้นในธุรกิจ AI
- FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ าหนักเพียง 48.6% ในการคาดการณ์ว่า FED จะปรับลดอัตราดอกเบี้ย0.25% ในการประชุมวันที่ 9-10 ธ.ค. ซึ่งลดลงจากระดับ 62.4%ในสัปดาห์ที่แล้ว
- รัฐบาลญี่ปุ่นประกาศเตือนพลเมืองชาวญี่ปุ่นในประเทศจีนให้ยกระดับความระมัดระวังด้านความปลอดภัยและหลีกเลี่ยงพื้นที่ชุมชน ท่ามกลางรอยร้าวทางการทูตระหว่างสองชาติที่ทวีความรุนแรงขึ้นจากกรณีไต้หวัน
- ออโตเมติก ดาต้า โพรเซสซิ่ง อิงค์ (ADP) เปิดเผยว่า การจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐฯ ลดลงเฉลี่ย 2,500 ต าแหน่งต่อสัปดาห์ในช่วง4 สัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสิ้นสุดในวันที่ 1 พ.ย
- รัสเซียจะไม่ส่งผู้แทนไปยังตุรกีเพื้อเข้าร่วมการเจรจาแก้ไขความขัดแย้งในยูเครน

แนวโน้มตลาดวันนี้
คาดดัชนีวันนี้ยังแกว่งตัวผันผวนระหว่างวัน โดยมีแรงกดดันจากนักลงทุนยังคงวิตกกังวลว่าจะเกิดภาวะฟองสบู่ในหุ้นของหุ้นในธุรกิจ AI ขณะที่ในประเทศยังขาดปัจจัยใหม่เข้าหนุนตลาด คาดกรอบดัชนี 1,260-1,280 จุด

กลยุทธ์การลงทุน
• Direct PPA : GULF BGRIM GPSC EGCO RATCH
• ครม. อนุมัติมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว “เที่ยวดีมีคืน” : MINT ERW CENTEL AWC BA AAV
• MSCI Rebalance (ปรับน้ าหนัก 24 พ.ย. 25) MSCI Thailand เข้า – ออก - MSCI Global Small Capเข้า M ออก AAV, CKP, JTS, QH, TPIPP
• จัดตั้ง JV AMC : BAM KBANK CHAYO JMT