(+) CK รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 1,739 ล้านบาท หักกำไรพิเศษจากการขายเงินลงทุนบริษัทร่วมที่ 814 ล้านบาท กำไรหลักจะอยู่ที่ 925 ล้านบาท ลดลง 8% YoY (ฐานสูงใน 3Q24) แต่เพิ่มขึ้น 7% QoQ กำไรหลักที่ออกมามากกว่าที่เราและตลาดคาด 22% และ 11% ตามลำดับ เกิดจาก GM และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนมากกว่าคาด แนวโน้มกำไร 4Q25 มอง Turnaround YoY แต่ลดลง QoQ ราคาหุ้นที่ลงมาสวนทางกับพื้นฐานที่แข็งแกร่งขึ้น มองเป็นจังหวะเข้าซื้อสะสมและชอบมากสุดในกลุ่มรับเหมาฯ โดยเรายังคงให้คำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 19 บาท