News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

3 พ.ย. 2568 09:01:42 92

Market Wrap-Up

SET วันที่ 31 ต.ค.68 ปิด -5.15 จุด อยู่ที่ 1,309.50 จุด มูลค่าการซื้อขาย 32,552 ลบ. ต่างชาติขาย 538 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 79 ลบ. สถาบันขาย 1,715 ลบ. และรายย่อยซื้อ 2,333 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 394 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น KTB,CPALL,PTT,BANPU,DELTA และยอดขายหุ้น KBANK,ADVANC,BBL,PTTEP,SCC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 950 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ HK01,CK,CN01 โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 3,590 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 87,843 สัญญา ต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 2,871 ลบ.

Market View

DJIA +0.09%, S&P500 +0.26%, Nasdaq +0.61% ได้แรงหนุนจากสินค้าฟุ่มเฟือย +08% หลัง Amazon +9.6% ทำจุดสูงสุดใหม่ตอบรับยอดขายไตรมาสที่สูงกว่าคาด โดย DJIA +0.75%, S&P500 +0.7%, Nasdaq +2.2% WoW ได้แรงหนุนจากรายงานกำไร Q3/68 ของ Alphabet, Apple ที่ดีกว่าคาด และ Nvidia เตรียมจะลงทุนก่อสร้าง Super Computer ให้ ก.พลังงานสหรัฐ โดย LSEG เผย บจ. 315 แห่งใน S&P500 สัดส่วน 83.2% รายงานกำไรดีกว่าคาด ขณะที่ผลการประชุมเฟดมีมติ 10 - 2 ลดดอกเบี้ย 0.25% แต่ยังไม่ได้ส่งสัญญาณลดดอกเบี้ยต่อใน ธ.ค. และผลการเจรจาการค้าสหรัฐ - จีนในการประชุม Apec อยู่ในทิศทางบวก สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล PMI/ISM ภาคการผลิตสหรัฐ ต.ค., คำสั่งซื้อสินค้าคงทน ก.ย., ADP รายงานตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนสหรัฐ และความคืบหน้ายุติภาวะชัตดาวน์ในสหรัฐ
Stoxx600 ยุโรป -51% จากแรงชายกลุ่มประกัน หลัง AXA -4.4% หลังรายงานกำไร Q3/68 ปรับลดลง โดยดัชนีหุ้นยุโรป -0.67% WoW หลัง ECB มีมติคงดอกเบี้ยเงินฝากไว้ที่ 2.0% เนื่องจาก CPI ยูโรโซน ต.ค. ปรับลดลงอยู่ที่ 2.1% & ก.ย. 2.2% YoY สัปดาห์นี้ติดตาม PMI ภาคการผลิตยูโรโซน ต.ค.,วันที่ 6 พ.ย.ผลการประชุม BOE อังกฤษคาดจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.0%
MSCI Asia Pacific Index +1.08% WoW นำโดยดัชนีนิเกอิ +6%, Kospi +4.2% WoW ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี เช่น Advantest, Softbank, Samsung Electronics, SK Hynix ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +0.11% WoW หลังสหรัฐจะลดภาษีศุลากากรสินค้าจีนจาก 57% ลงอยู่ที่ 47% แลกกับจีนจะสั่งซื้อถั่วเหลืองจากสหรัฐ และส่งออกแร่หายากเป็นเวลา 1 ปี ซึ่งนักลงทุนยังกังวลข้อตกลงอาจไม่ยั่งยืน ทางด้านข้อมูลเศรษฐกิจเช้านี้ ติดตาม Caixin PMI ภาคการผลิตจีน ต.ค.และวันที่ 7 พ.ย.ข้อมูลการค้าจีน ต.ค.
SET -0.34% WoW ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย/วัน 17 หมื่น ลบ. +6.8% WoW ต่างชาติขาย 5,047 ลบ. สถาบันขาย 6,573 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 544 ลบ. และรายย่อยซื้อ 11,076 ลบ. WoW โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +5.5% WoW ปรับขึ้นตามกลุ่มเทค ฯ ในตลาดเอเชียเหนือ หลังยอดส่งออกเซมิ ฯ ของเกาหลีใต้ ต.ค. +25.4% YoY ปรับขึ้นตามอุปสงค์ HBM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ บ่งขี้อุปสงค์ของตลาดโลกในสินค้ากลุ่มอุปกรณ์อิเล็ก ฯ ยังขยายตัวได้ดีตามเทรนด์การลงทุนด้าน Data Center & Ai ส่วนกลุ่มขนส่ง +2.7% WoW นำโดย AOT ปรับขึ้นรับข่าวเตรียมเสนอ กบร.ปรับขึ้นค่า PSC ราว 200 บาท/คน ใน พ.ย. นี้ ขณะที่กลุ่มที่ปรับลดลง คือ ค้าปลีก -4.6% WoW หลังรายงานกำไร Q3/68 ของ HMPRO, GLOBAL ยังฟื้นตัวได้ช้า กอปรกำลังผู้บริโภคมีโอกาสชะลอตัวในช่วงการไว้อาลัยแด่สมเด็จพระพันปีหลวง ส่วนกลุ่มปิโตรเคมี -2.3% WoW รับงบ Q3/68 ของ SCC ที่ขาดทุน -669 ลบ.โดยสัปดาห์นี้นักลงทุนยังรอการรายงานงบ บจ.หลัก ๆ เช่น ADVANC,TRUE,GULF,OR ซึ่ง BB คาดกำไร บจ.Q3/68 +20% YoY แต่ -30% QoQ

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,295 - 1,300 แนวต้าน 1,320 คาดดัชนีมีโอกาสทรงตัวระหว่างรอการรายงานงบ Q3/68 แนะนำทยอยซื้อกลุ่มโรงไฟฟ้า GULF,BGRIM,GUNKUL ครม.เตรียมพิจารณา ม.Quick Win ด้านพลังงาน และซื้อเก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร Q3/68 เติบโตดี เช่น ADVANC,TRUE,OR,CPN,WHAUP
CPN* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 70.25 บาท) แนวโน้มกำไร 3Q68 เติบโตสูง QoQ, YoY หนุนจากกำไรพิเศษที่เกิดขึ้นจากการต่อสัญญาเช่า Central พระราม 2 กับ CPNREIT ขณะที่รายได้เติบโต QoQ จากการเปิดศูนย์การค้าใหม่ในเดือน ก.ย. (Central Park) รับผลดีจากธุรกิจอาหารและการยอดโอนธุรกิจอสังหาฯ เพิ่มขึ้น ส่วน 4Q68 มีโมเมนตัมที่ดีต่อเนื่องจากการเปิดศูนย์การค้าใหม่ในเดือน ต.ค. (Central Krabi) และเข้าช่วง high season เทศกาลและการท่องเที่ยวปลายปี ส่วนธุรกิจอสังหาฯ ยังมี backlog คอนโดที่รอโอน 2 แห่ง อิง Consensus ตลาดคาดกำไรปี 68 ตลาดคาดกำไรอยู่ที่ 73 หมื่นล้านบาท +3%YoY และปี 69 อยู่ที่ 1.90 หมื่นล้านบาท +10%YoY
WHAUP* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 5.08 บาท) คาดกำไร 3Q68 มีโมเมนตัมเชิงบวกตามการเติบโตที่แข็งแกร่งของลูกค้ากลุ่ม data center ซึ่งคาดว่าจะส่งผลให้ excessive charge จากการใช้น้ำเกินโควต้ายังดีต่อเนื่องไปยังปี 69 ส่วน margin ของโรงไฟฟ้ามีแนวโน้มดีขึ้นตามต้นทุนก๊าซที่ลดลง ขณะที่ผลกระทบของ Gheco-1 และ FX loss ก็มีแนวโน้มลดลงด้วย ทั้งนี้ IAA consensus คาด dividend yield ที่ 6% และคาด กำไรปี 68 และ 69 ที่ 1,160 ลบ. +4%YoY และ 1,460 ลบ. +26%YoY ตามลำดับ

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ธ.ค.+$0.41 อยู่ที่ $60.98 / บาร์เรล, Brent ธ.ค. +$0.07 อยู่ที่ $65.07/บาร์เรล หลังสหรัฐเตรียมส่งกองกำลังเฉพาะกิจเข้าโจมตีขบวนการค้ายาเสพติดในเรือขนาดเล็กบริเวณทะเลแคริเบียน ขณะที่เช้านี้ WTI +0.59% หลังผลการประชุมโอเปกพลัสมีมติเพิ่มกำลังการผลิต 137,000 บาร์เรล/วัน ใน ธ.ค. ซึ่งเป็นระดับเดียวกับเดือน ต.ค. และ พ.ย. และประกาศระงับการเพิ่มกำลังการผลิตใน ม.ค. – มี.ค. ปีหน้า จากความกังวลต่อภาวะอุปทานน้ำมันล้นตลาด

Gold Update(-) Comex Gold ธ.ค.-$19.40 อยู่ที่ $3,996.50 /ออนซ์. ถูกขายทำกำไรจากระดับราคาสูงสุดที่ $4,381/ออนซ์ หลังเฟดยังไม่ส่งสัญญาณดอกเบี้ยต่อในการประชุม ธ.ค. ส่งผลให้ Dollar Index แข็งค่าอยู่ที่ 99.804 ขณะที่ Gold Spot เช้านี้ -0.85% หลังจีนจะไม่อนุญาตให้ผู้ค้าปลีกหักภาษี VAT จากการขายทองคำที่ซื้อจากตลาดทองคำเซี่ยงไฮ้

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ซื้อสุทธิ +149.67 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -156.10 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +332.62 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -26.85 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่อ่อนค่าอยู่ที่ 32.465 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.092 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -17 อยู่ที่ 1,966

(-) BitCoin เช้านี้ -0.72% อยู่ที่ 121,670 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ต่างประเทศ

03 ก.ย. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( ต.ค.)

04 ก.ย. US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS (ก.ย.)

05 ก.ย. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)( ต.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ ( ต.ค.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: WHAUP*, PRM*, BCPG*, KLINIQ, TFM*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662