ภาวะตลาด SET Index วานนี้ พักตัว โดยมีการขายทำกำไรหุ้น DELTA, ADVANC และขายหุ้นที่คาดว่าผลประกอบการ 3Q25 จะอ่อนแอ ปิดตลาดดัชนีอ่อนลง -9.24 จุด (หรือ -0.70%) ปิดที่ 1314.28 จุด มูลค่าซื้อขาย 4.4 หมื่นลบ. นักลงทุนสถาบันในปท.และต่างชาติขายสุทธิต่อ -1.7 พันลบ. และ -1.8 พันลบ. รายย่อยซื้อสุทธิ +3.3 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: ตลาดคาดเฟดลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 28-29 ต.ค.นี้-เงินเฟ้อเดือนก.ย.ออกมาต่ำกว่าตลาดคาด ขณะที่ภาคแรงงานอ่อนแอลง
• ปัจจัยต่างประเทศที่ติดตาม: ผลประชุมเฟด (28-29 ต.ค.), ผลประชุม BOJ (29-30 ต.ค.), ผลประชุม ECB (30 ต.ค.), รายงานจีดีพี 3Q25 ยูโรโซน, รายงานดัชนี PMI ภาคผลิต&บริการของจีน, รายงานดัชนี PCE สหรัฐ (31 ต.ค.) ผลเจรจาการค้าสหรัฐ-จีน ซึ่งทรัมป์ จะพบปะกับสี จิ้นผิง 30 ต.ค.นี้
• ดัชนี ตลาดหุ้นสหรัฐทำสถิติสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ หลังหุ้น Nvidia พุ่งขึ้นแข็งแกร่งจากรายงานว่าบริษัทจะสร้าง Super Computer ที่เป็น AI ให้ก.พลังงงานสหรัฐและคาดกำไรบจ.สหรัฐจะออกมาเติบโตดี ราคาน้ำมันดิบ WTI & Brent ลดลงเป็ น 60-64 ดอลลาร์/บาร์เรล กังวลกลุ่มโอเปกพลัสปรับเพิ่มปริมาณการผลิตอีกในการประชุมวันที่ 2 พ.ย.นี้ สัญญาทองคำร่วงต่อ -36.60 US$ สู่ 3,983.10 US$/ออนซ์
• ดัชนีค่าเงิน US$ อ่อนเล็กน้อยสู่ 98.6 เงินบาทแข็งขึ้นเป็น 32.3 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ทรงที่ 3.98% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ขยับขึ้นเป็น 109.3 ดัชนี Baltic Dry Index ถอยต่อมาที่ 1,950 (สูงสุด 2,266)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• โครงการคนละครึ่งพลัสเฟส 1 เริ่มใช้สิทธิ 29 ต.ค. ถึง 31 ธ.ค.25 คาดว่าโครงการนี้จะทำให้การจับจ่ายใช้สอยคึกคักขึ้น กลุ่มและหุ้นที่ได้ประโยชน์ ได้แก่ กลุ่มอุปโภคบริโภค อาหารและเครื่องดื่ม ซึ่งจะมียอดขายดีขึ้น เช่น CPAXT, BJC, CBG, OSP, ICHIกลุ่มธนาคาร คือ KTB ได้อานิสงค์จากการขายผลิตภัณฑ์ cross-selling ให้กับลูกค้าในแอปเป๋าตังส์มากขึ้น, กลุ่มไฟแนนซ์ เช่น AEONTS, MTC, TIDLOR, SAWAD, KTC ได้ประโยชน์จากความสามารถในการชำระคืนหนี้ที่ดีขึ้นหลังจากได้รับเงินจากโครงการคนละครึ่งพลัสมาใช้จ่าย
• GULF ผนึก ADVANC จับมือ Microsoft ประกาศความร่วมมือเชิงกลยุทธ์พัฒนา Cloud และ AI ในไทย...เป็นข่าวบวกกับ GULF & ADVANC

กลยุทธ์ : มีโอกาสเด้งที่โซนแนวรับ 1310-1300 แต่ถ้าขึ้นไม่มากก็ยังต้องระวังการแกว่งลง ดัชนี มีการพักฐานหลังขึ้นไปสูงสุดที่ 1345 ระยะสั้นให้แนวรับไว้ที่ 1310-1300, 1290 ซึ่งหากหลุดแนวรับและฟิวเตอร์ที่ 1290 จะมีแนวรับถัดไป 1275-1270, 1265-1260 กรณีรีบาวด์มีแนวต้าน 1320-1330, 1345-1350 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : CPAXT คาดกำไร 3Q25F อ่อนลงจากภาวะเศรษฐกิจชะลอและน้ำท่วม แต่มีแนวโน้มดีขึ้น โดยได้อานิสงค์จากโครงการ “คนละครึ่งพลัส” จากมีลูกค้าที่เป็นร้านค้าปลีกดั้งเดิม ร้านโชห่วย ทั่วประเทศเป็นจำนวนมาก คาดกำไรหลักปี 2026 จะขยายตัวได้ดีขึ้น ปัจจัยหนุน คือการขยายสาขาและปรับปรุงระบบงานหลังบ้าน, บริหารต้นทุนและค่าใช้จ่ายมีประสิทธิภาพมากขึ้น รวมถึงได้อานิสงค์จากมาตรการกระตุ้นของรัฐบาล & เงินสะพัดเลือกตั้ง ณ ราคาปัจจุบันมี P/BV ที่ 0.7 เท่า ราคาเป้าหมาย IAA consensus ที่ 25 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829