โอสถสภา
เครื่องดื่มชูกำลังในประเทศและมาร์จิ้น หนุน 3Q25
เราคาดกำไร 3Q25 อยู่ที่ 700 ลบ. เพิ่ม 4% YoY และ ลด 31% QoQ ตามที่เราเคยคาดการณ์ไว้ก่อนหน้า เครื่องดื่มชูกำลังในประเทศรายได้เติบโต 5%YoY ใน 3Q25 ขณะที่เครื่องดื่มชูกำลังต่างประเทศรายได้ลดลง 15% YoY จากประเทศพม่า อินโดนีเซีย และกัมพูชา จากสภาพเศรษฐกิจ การปิดด่าน และความไม่มั่นคงทางการเมือง

View from fundamental: เราคงประมาณการปี 2025 ไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.39 พันลบ. เติบโต 12% YoY โดยมองว่ากำไรใน 4Q25 จะสูงขึ้นเล็กน้อย YoY และ QoQ จากธุรกิจในประเทศ คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19 บาท