สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(15 ตุลาคม 2568)----InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX ออกบทวิเคราะห์ประจำวันที่ 15 ตุลาคม 2568 คาดตลาดไซด์เวย์ แต่ที่แนวรับมีโอกาสชะลอการลง สัญญาณสงครามการค้ากลับมา หลังจีนประกาศคว่ำบาตรบริษัทในสหรัฐฯ 5 แห่งที่เป็นบริษัทในเครือของ Hanwha Ocean จากเกาหลีใต้ สร้างความกดดันสงครามการค้าสหรัฐฯ-จีนรอบใหม่ ส่วนคลังเตรียมเสนอ Action Plan เข้า ครม. เศรษฐกิจหนุน ทางเทคนิคที่ 1255/1245 มีโอกาสชะลอการลงสั้นได้ แต่หากทิศทางยังเป็นบวกแกว่งขึ้นไม่ควรอ่อนตัวลงหลุดต่ำกว่าบริเวณนี้อีกแล้ว แนวต้านประเมินไว้ที่ 1273/1280

ประเด็นสำคัญ
• ติดตามการประชุม ครม. เศรษฐกิจในวันนี้ (15 ต.ค.) เวลา 10:00 น. คาดคลังจะเสนอแนวทางขับเคลื่อน ศก. ไทยสำหรับช่วง 4 เดือนนี้, พิจารณามาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวช่วงปลายปี-เร่งเบิกจ่ายงบสัมมนา, การเร่งรัดการเบิกจ่ายงบ 1Q69FY (ต.ค.-ธ.ค. 2568), การเจรจาภาษีการค้ากับสหรัฐฯ และการเจรจา FTA
• ธปท. ชี้แจง รมว. คลังสาเหตุเงินเฟ้อเฉลี่ย 12 เดือนที่ +0.5% ต่ำกว่ากรอบเป้าหมายที่ 1-3% กดดันจากราคาพลังงานและอาหารลดลง และมีแนวโน้มต่ำต่อเนื่องตามราคาน้ำมันโลก แต่ยืนยันไม่ใช่ภาวะเงินฝืด การบริโภคยังเติบโตและค่าจ้างเฉลี่ยครึ่งปีแรกขยายตัว 4.6% ขณะที่ค่าครองชีพยังทรงตัว คาดจะกลับสู่กรอบได้ใน 1Q70
• จำนวน นทท. ต่างชาติในสัปดาห์ก่อน (6-12 ต.ค.) ที่ 522,169 คน ชะลอลง 13.6%WoW ลดลงทั้งในกลุ่มระยะใกล้และระยะไกลเนื่องจากสิ้นสุดช่วงวันหยุดยาวในหลายประเทศ เช่น จีน เกาหลีใต้ และอินเดีย ซึ่งเป็นแนวโน้มปกติตามฤดูกาล ส่วนจำนวน นทท. ต่างชาติสะสมทั้งปี 2568 ที่ 25,096,346 คน ลดลง 7.5%YoY
• IEA ประเมินตลาดน้ำมันจะเผชิญภาวะอุปทานล้นเกินหนักขึ้น สูงถึง +4MBD หรือราว 4% ของอุปสงค์โลก จาก OPEC+ เพิ่มการผลิตต่อเนื่อง โดยเฉพาะการเพิ่มการผลิตกลับจากมาตรการลดการผลิตแบบสมัครใจ 1.66MBD ขณะที่การเติบโตอุปสงค์มีแนวโน้มชะงัก เป็นลบต่อราคาน้ำมัน มองบวกต่อกลุ่มค้าปลีกน้ำมัน OR และสายการบิน AAV
• IMF ปรับเพิ่มคาดการณ์เติบโตเศรษฐกิจโลกปี 2568 ขึ้นเป็น +3.2% (จาก +3.0%) และขยายตัว +3.1% ในปี 2569 หลังพบว่าในช่วงที่ผ่านมาสถานการณ์การเงินมีความทนทานต่อมาตรการภาษีศุลกากรสหรัฐฯ และย้ำเตือนว่าความขัดแย้งทางการค้ารอบใหม่ระหว่างสหรัฐฯ-จีน จะเป็นความเสี่ยงอย่างมีนัยยะฯ ต่อการเติบโต

กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสแกว่งตัวไซด์เวย์รอปัจจัยหนุนใหม่ๆ ปัจจัยในประเทศติดตามรัฐบาลมีแผนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจทุกสัปดาห์ซึ่งคาดจะมีส่วนช่วยประคองตลาด ในสัปดาห์นี้คาด รมว. คลังจะเสนอ ครม. พิจารณามาตรการภาษีเพื่อสนับสนุนการท่องเที่ยวเมืองรอง ส่วนปัจจัยต่างประเทศ คาดกรณีสหรัฐฯ ขึ้นภาษีกับจีน 100% มีท่าทีประณีประนอมมากขึ้น ประเมินผลกระทบต่อหุ้นไทยจำกัด แต่ความผันผวนของตลาดมีโอกาสเพิ่มขึ้น ติดตามตัวเลขส่งออก ต.ค. 2568 ของจีนซึ่งตลาดคาด +5.2%YoY สูงขึ้นจากเดือนก่อนที่ +4.4%YoY และตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ อาทิ CPI, PPI และยอดค้าปลีก ก.ย. 2568 แม้ตลาดคาดจะเพิ่มขึ้น MoM แต่การชัตดาวน์หน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ อาจทำให้งดเผยแพร่ได้ซึ่งอาจทำให้ตลาดขาดข้อมูลชี้นำ ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงคงแนะนำให้ “Selective Buy”

แนวรับ – แนวต้าน : 1255/1245– 1273/1280

ล็อกเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหวในกรอบรอปัจจัยหนุนใหม่ ติดตามมาตรการกระตุ้น ศก. ใหม่ และการรายงานตัวเลข ศก. สำคัญในต่างประเทศ กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 2 ธีม
หลักและ 3 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้
1. หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดผลการดำเนินงาน 3Q68 จะยังเติบโตดีทั้ง QoQ และ YoY และเราแนะนำ Outperform จากแนวโน้มธุรกิจดีและราคาหุ้นยังมี Upside ได้แก่ ADVANC BCP KTB LHSC OR PTT TRUE
2. หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากเข้าสู่วัฏจักรดอกเบี้ยขาลง โดยเราคาด กนง. จะมีการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายปีนี้อีก 1 ครั้งในเดือน ธ.ค. และปีหน้า 2 ครั้งในช่วง 1H69 อาทิ หุ้นที่จะมีต้นทุนการเงินลดลงเพราะมีภาระหนี้สินซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสูง แนะนำ CENTEL GPSC TRUE และหุ้นที่จะมีต้นทุนการดำเนินการลดลง หรือ กำลังซื้อผู้บริโภคดีขึ้น แนะนำ AP MTC TIDLOR
3. Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้และต้องการเก็งกำไร 1) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์จากรัฐมีแผนออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้านอื่นๆ เพิ่ม แนะนำ ท่องเที่ยว (CENTEL ERW) จากมาตรการเที่ยวเมืองรอง, ไฟแนนซ์ (MTC TIDLOR) จากมาตรการพักหนี้และให้สินเชื่อรายย่อย, นิคม (WHA AMATA) และโรงไฟฟ้า (GULF BGRIM BCPG) จากมาตรการหนุนพลังงานสะอาดและการลงทุน Data Center 2) หุ้นที่คาดได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่า แนะนำ KCE HANA TU และ 3) หุ้นที่คาดได้ประโยชน์จากกำลังซื้อดีขึ้น โครงการคนละครึ่งพลัสและรัฐบาลมีแผนผลักดันนโยบายสร้างรายได้ลดค่าครองชีพ แนะนำ CPAXT และ BJC (มีฐานลูกค้าโชห่วย ร้านอาหาร), TNP (เป็นร้านธงฟ้า), CPALL, CBG, OSP, ICHI

Daily Top Picks
ADVANC: มีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากแนวโน้มกำไร 3Q68 ที่มีโอกาสเติบโตแข็งแกร่ง +31.9%YoY จากรายได้ Mobile คาดโต +4.8%YoY (EPL Bundling) และ Fixed Broadband +7.6%YoY รวมถึงต้นทุนลดจากสัญญาสัมปทานประมาณ 300 ลบ. ประเมินราคาเป้าหมายระยะสั้น 302 บาท

CENTEL: มีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวของรัฐบาล ราคาหุ้นอ่อนตัวลงไม่สมเหตุสมผล สวนทางกับประกอบการที่ผ่านจุดต่ำสุดแล้วใน 2Q68 กำไร 3Q68 คาดฟื้นตัว +15%QoQ และฟื้นตัวต่อเนื่องถึง 1Q69 จากโรงแรมมัลดีฟส์ที่เข้าสู่ High Season Valuation ยังไม่แพง PER ที่ -1SD เป้าหมายระยะสั้นที่ 31.00 บาท