ภาวะตลาด SET Index วานนี้ ปรับขึ้น ปิดตลาดดัชนี +9.07 จุด ที่ 1313.99 นำโดยกลุ่มสื่อสาร โรงไฟฟ้า อิเลคทรอนิกส์ แม้หุ้นใหญ่ร่วงลง เช่น SCC (คาดขาดทุนสุทธิใน 3Q25F), THAI (จากกระแสข่าวเปลี่ยนบอร์ดยกชุด) นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +358 ลบ. ส่วนต่างชาติขายสุทธิ -434 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิดลบ หลังยังชัตดาวน์ต่อเป็นวันที่ 9 และนายพาวเวล ประธานเฟด ไม่ได้ส่งสัญญาณอัตราดอกเบี้ยในการกล่าวสุนทรพจน์ วานนี้ สัญญาน้ำมันดิบ WTI & Brent ร่วง -1.6% เป็น 61-65 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากอิสราเอลและกลุ่มฮามาสได้บรรลุข้อตกลงหยุดยิง ส่วนสัญญาทองคำร่วงแรง -97.9 US$ หรือ -2.4% สู่ 3,972.6 US$/ออนซ์ จากแรงขายทำกำไร ดัชนีค่าเงิน US$ แข็งขึ้นเป็น 99.4; ค่าเงินบาทอ่อนมาที่ 32.75 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี เพิ่มเป็น 4.14% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงที่ 104.5 ดัชนี Baltic Dry Index ร่วงลงเป็น 1,923
• ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าพรรคเดโมแครตและรีพับลิกันจะเผชิญแรงกดดันให้หาทางยุติภาวะชัตดาวน์ภายในสัปดาห์หน้า เพื่อหลีกเลี่ยงการที่กระทรวงกลาโหมไม่สามารถจ่ายเงินเดือนตามกำหนดในวันที่ 15 ต.ค.25
• IMF คาดเศรษฐกิจโลกปีนี้ - ปีหน้าชะลอตัวเล็กน้อย แม้เผชิญแรงกดดันหลายด้าน ซึ่งดีกว่าที่เคยประเมินไว้ ...ทั้งนี้ IMF มีก าหนดเผยแพร่รายงาน World Economic Outlook ฉบับใหม่ในวันอังคารหน้า (14 ต.ค.) ในการประชุมประจำปีของ IMF และธนาคารโลก

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• ไทย: รองนายกฯและรมว.คลังระบุ โอน NPL เข้า AMC จะชัดเจนต.ค.นี้ คาดโอนเข้า BAM และ AMC สุขุมวิท โดยดึงเงินกว่า 1 หมื่นลบ.จากกองทุนฟื้นฟูฯเข้ามาซื้อ NPL...เป็นบวกกับกลุ่มสถาบันการเงินที่จะมีคุณภาพพอร์ตสินเชื่อดีขึ้น หุ้นเด่นเป็น KTB, SCB, TTB, MTC, TIDLOR
• กลุ่มโรงพยาบาล: นายกฯอนุทินชี้สปสช.ติดหนี้แทบทุกโรงพยาบาล-จ่อเคาะ‘งบกลาง’เคลียร์บัญชี...เป็น Sentiment บวกกับร.พ.ที่รับคนไข้สปสช. เช่น BCH, CHG, RJH เป็นต้น
• CPAXT & CPALL: การอัปเกรดระบบออนไลน์ของ Lotus’s กดดัน SSSG ใน 4Q25F...เป็นข่าวลบระยะสั้นและชั่วคราวกับ CPAXT และ CPALL (ซึ่งถือหุ้นใน CPAXT 60%) กรณีแย่ที่สุดคาดกระทบยอดขาย CPAXT ใน 4Q25F ไม่เกิน 5% อย่างไรก็ตาม จะได้รับการชดเชยจากยอดขายที่จะดีขึ้นของ MAKRO และ Lotus’s จากมาตรการคนละครึ่งพลัส
• DELTA: ตลาดหลักทรัพย์ฯประกาศให้หุ้น DELTA เข้าข่ายมาตรการกำกับการซื้อขายระดับ 1 คือ ห้ามคำนวณวงเงินซื้อขาย และให้ใช้ Cash Balance มีผล 10-30 ต.ค.นี้

กลยุทธ์ : ระยะสั้นมากควรระวังการแกว่ง/อ่อนตัว...ในระยะสั้นมากควรระวังการแกว่งตัว เนื่องจากเป็น long weekend หยุด 3 วัน และหุ้น DELTA ติด Cash Balance แต่ถ้าดัชนี สามารถยืนเหนือ 1300 ได้อย่างมั่นคง ก็มีสิทธิ แกว่งขึ้นต่อโดยมีแนวต้าน 1315, 1320-1330 แนวรับระยะสั้นให้ไว้ที่ 1300, 1290-1285, 1270 ตามลำดับ

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : WHAIR– เป็นกองทุนที่ สินทรัพย์ มีอายุ leasehold ยาวที่ 30 ปี +30 ปี สินทรัพย์เป็นโรงงานให้เช่าและคลังสินค้า ซึ่งมีอัตราการเช่า (OR) สูงที่ 97% ใน 2Q25 เนื่องจากมีความต้องการเช่าจากลูกค้าชาวจีนมากขึ้น (ลูกค้าจีนคิดเป็น 41% ของทั้งหมดใน 2Q25) รวมทั้งสามารถต่อสัญญาเช่าและหาลูกค้าใหม่เข้ามาทดแทนสัญญาเช่าเดิมที่หมดอายุได้ดี เราคาดว่า OR เฉลี่ยของปี 25F/26F จะอยู่ที่ 93%/90% กองทุนได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง จากมีหนี้สินสิ้น 2Q25อยู่ที่ 4.8 พันล้านบาท แนะนำซื้อ ราคาพื้นฐาน 6.10 บาท คาด DY ปี 25F-26F ไว้ที่ 9% ต่อปี, IRR กองทุนอยู่ที่ 9%

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829