ภาวะตลาด SET Index วันศุกร์ปรับขึ้นต่อ โดยปิดที่ 1293.61 เพิ่มขึ้น +5.32 จุด (+0.41%) มูลค่าซื้อขาย 3.5 หมื่นลบ. นำโดยหุ้นใหญ่อย่าง DELTA, AOT, TRUE, KTB เป็นต้น นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิ +824 ลบ. ต่างชาติขายสุทธิ -621 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: ดัชนี PMI ภาคบริการ (ISM) ก.ย.ลดลงเป็ น 50.0 (จาก 52.0 ในเดือนส.ค.) และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 51.7 ทั้งนี้ ดัชนีถูกกดดันากการชะลอตัวของการจ้างงานและคำสั่งซื้อใหม่
• สหรัฐ: ชัตดาวน์ต่อหลังวุฒิสมาชิกปฏิเสธแผนงบประมาณชั่วคราวเป็นครั้งที่ 4 เมื่อศุกร์ที่ 3 ต.ค.25 ปมขัดแย้งที่สำคัญ คือ พรรคเดโมแครตเรียกร้องให้ขยายระยะเวลาสิทธิ์การช่วยเหลือด้านเฮลท์แคร์ซึ่งกำลังจะหมดอายุ
• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิด Mix เมื่อวันศุกร์ โดยดัชนีดาวโจนส์และ S&P500 ทำสถิติสูงสุดใหม่ ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปิดอ่อนลง สัญญาทองคำพุ่งขึ้น+40.80 US$ สู่ 3,908.90 US$/ออนซ์ ทำ new high ด้านดัชนีค่าเงิน US$ แข็งขึ้นเป็น 98.08 ค่าเงินบาททรงที่ 32.4 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปีเพิ่มเป็น 4.14% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงที่ 105 ดัชนี Baltic Dry Index อ่อนลงสู่ 1,901
• สัญญาน้ำมันดิบวันศุกร์ ขยับขึ้นเล็กน้อย +0.66% เป็น 61-64 US$/bbl สัปดาห์นี้คาดว่าจะมีรีบาวด์ หลังร่วงไป 7-8% ก่อนมีประชุมกลุ่มโอเปกพลัสวันที่ 5 ต.ค.25 และผลประชุมออกมาต่างไปจากข่าวก่อนหน้า โดยกลุ่มฯจะผลิตน้ำมันดิบเพิ่ม 1.37 แสนบาร์เรล/วันตั้งแต่พ.ย.2025 น้อยกว่าข่าวก่อนหน้าการประชุมที่ระบุว่าอาจผลิตเพิ่ม 5 แสนบาร์เรล/วัน...ระยะสั้นแนะนำซื้อเก็งกำไร PTTEP

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• ไทย: ติดตามผลประชุมกนง. 8 ต.ค.นี้…ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 1.50% ซึ่งตลาดอยากให้ลดไปกว่านี้อีก เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจต้องการแรงกระตุ้นต่อเนื่อง และอัตราเงินเฟ้อของไทยยังต่ำ โดยจะมีรายงานตัวเลขเงินเฟ้อเดือนก.ย.ของไทยในสัปดาห์นี้
• กลุ่มท่องเที่ยว: คาดว่า Golden Week ปี 2025 ของจีน (1-8 ต.ค.) น่าจะเป็น “แรงกระตุ้นชั่วคราวที่ดี” นอกจากนั้นยังมีปัจจัยหนุนจากการเข้าสู่ high season ของภาคท่องเที่ยว และรัฐบาลจะมีมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวเมืองรองเพิ่มเติม หุ้นที่ได้อานิสงค์ในช่วงสั้น ได้แก่ ERW, CENTEL, AOT, AAV, BA, SPA, CPALL เป็นต้น
• กลุ่มโรงกลั่น: เกิดเหตุเพลิงไหม้โรงกลั่น EI Segundo ของเชฟรอนในสหรัฐ ก าลังผลิต 2.9 แสนบาร์เรล/วัน ส่งผลให้ค่าการกลั่นปรับขึ้นในช่วงสั้น ทางโรงกลั่นฯคาดว่าจะใช้เวลาจัดการประมาณ 1 สัปดาห์จึงจะกลับมาผลิตอีกครั้ง...เป็น Sentiment บวกกับหุ้นโรงกลั่น หุ้นเด่นเป็น SPRC, TOP

กลยุทธ์ : แกว่งในกรอบล่าง 1280-1270, 1265-1260 ถึงกรอบบน 1295-1300, 1315...สัญญาณทางเทคนิคยังเป็นเชิงบวก โดยนักลงทุนมีความหวังกับมาตรการกระตุ้นของรัฐบาล อัตราดอกเบี้ยที่ยังเป็นขาลงต่อถึงปีหน้า และการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยว ให้ แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ 1280, 1270, 1265-1260 และแนวต้าน 1290-1300, 1315

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : PTTEP – คาดราคาหุ้นมีโอกาสเด้งในช่วงสั้น หลังที่ประชุมกลุ่มโอเปกพลัสเมื่อ 5 ต.ค.25 มีมติเพิ่มการผลิตน้ำมันเดือนพ.ย.25 ที่ 1.37 แสนบาร์เรล/วัน ต่ำกว่าที่เป็นข่าวก่อนหน้าที่ 5 แสนบาร์เรล/วัน ทำให้ความกังวลเรื่องอุปทานล้นน้อยลง สำหรับกำไรหลัก 3Q25F คาดว่าจะดีขึ้น QoQ จากราคาขายเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น และ Unit cost ลดลง คงคำแนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐานระยะยาวไว้ที่ 169 บาท

นักวิเคราะห์ &กลยุทธ์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829