News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

2 ต.ค. 2568 08:59:29 94

Market Wrap-Up

SET วันที่ 1 ต.ค.68 ปิด +0.86 จุด อยู่ที่ 1,275.03 จุด มูลค่าการซื้อขาย 35,487 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,386 ลบ.รายย่อยซื้อ 136 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 649 ลบ. และสถาบันขาย 873 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 383 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น DELTA,TRUE,BH,AOT,STECON และยอดขายหุ้น PTT,ADVANC,BBL,PTTEP,TTB มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,448 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ TPIPP,JTS,PTTEP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 17,549 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 52,953 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 322 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.09%, S&P500 +0.34%, Nasdaq +0.42% นำโดยกลุ่มบริการสุขภาพ +3.0% หลัง Pfizer บรรลุข้อตกลงกับ ปธน.ทรัมป์ในการปรับลดราคายา ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีได้แรงหนุนจาก Micron Technology +8.9% ตลาดหุ้นยุโรป +1.15% ได้แรงหนุนจากกลุ่มเฮลธ์แคร์ +5.4% ขณะที่กลุ่มท่องเที่ยว -0.4%
Market View
ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปิดบวกได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสุขภาพ นำโดย Pfizer หลัง ปธน.ทรัมป์จะปรับลดราคายาตามใบสั่งยาของแพทย์ในการโครงการ Medicaid ขณะที่ช่วงคืนที่ผ่านมาวุฒิสภาสหรัฐยังไม่สามารถผ่าน กม.งบประมาณชั่วคราวที่จะใช้งบจนถึงวันที่ 21 พ.ย. ส่งผลให้หน่วยงานราชการบางส่วนต้องปิดทำการ ซึ่งก่อนหน้าเคยเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2018 เป็นเวลา 35 วัน ส่งผลกระทบต่อ US GDP มูลค่า 1.1 หมื่น ล.ดอลลาร์ โดยวันนี้หน่วยงานราชการจะไม่สามารถรายงานตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ รวมถึงตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ก.ย. ในวันศุกร์นี้ ขณะที่ ADP รายงานตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน ก.ย. ลดลง 32,000 ราย สวนทางคาดจะเพิ่มขึ้น 52,000 ราย ส่งผลให้ CME FedWatch ชี้มีโอกาส 99% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 28 – 29 ต.ค.
Stoxx600 ยุโรปวานนี้ปิดบวก นำโดย FTSE 100 อังกฤษ +1.03% ทำจุดสูงสุดใหม่ ได้แรงหนุนจากกลุ่มเฮลธ์แคร์ +5.4% หลัง Pflzer บรรลุข้อตกลงกับสหรัฐที่จะลดราคายาตามใบสั่งแพทย์ ส่งผลบวกไปยังหุ้น Merck +10%, Roche +8.6% และ AstraZeneca +11.2% ที่เตรียมนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นนิวยอร์ค ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจนั้น PMI ภาคการผลิตยูโรโซน ก.ย. อยู่ที่ 49.8 & คาด 49.5 แต่ยังอยู่ในโซนหดตัว ขณะที่ CPI ยูโรโซน ก.ย. ปรับขึ้นอยู่ที่ 2.2% & ส.ค.0% YoY สาเหตุมาจากราคาภาคบริการปรับสูงขึ้น
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ ดัชนีนิเกอิ -0.85% จากแรงชายกลุ่มธนาคาร, อสังหาฯ, บริษัทหลักทรัพย์ หลังเกิดภาวะชัตดาวน์หน่วยงานราชการบางส่วนของสหรัฐ ขณะที่ดัชนี Tankan วัดความเชื่อมั่นภาคอุต ฯ รายใหญ่ของญี่ปุ่น Q3/68 ปรับดีขึ้นอยู่ที่ 14 & Q2/68 ที่ 13 ส่งผลให้ BOJ อาจพิจารณาปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้ ขณะที่ Kospi เกาหลีใต้ +0.91% ได้แรงหนุนจากหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิป เช่น Samsung Electronics +2.5%, SK Hynix +3.6% หลัง ปธน.อี แจ-มยองและ แซม อัลท์แมน CEO ของ OpenAI หารือบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับ AI ส่วนตัวเลขส่งออกเกาหลีใต้ ก.ย. +12.7% YoY สูงสุดในรอบ 42 เดือน ได้แรงหนุนจากอุปสงค์ชิปเซมิคอน ฯ ก.ย. +22% YoY มีมูลค่า $6 พัน ล. สูงสุดต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2
SET วานนี้ +0.07% ปริมาณการซื้อขาย 5 หมื่น ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,386 ลบ. รายย่อยซื้อ 136 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 649 ลบ. และสถาบันขาย 873 ลบ. โดยดัชนีได้แรงหนุนจาก DELTA +5.99% ส่งผลบวกต่อดัชนี +9.4 จุด หลังผ่านการช่วงรีบาลานท์ของกองทุน SET50/100 ที่เป็น Passive Fund กอปรตัวเลขส่งออกเซมิคอน ฯ ของเกาหลีใต้ ก.ย. +22% YoY บ่งชี้อุปสงค์ของสินค้าในกลุ่มเทคโนโลยียังขยายตัวได้ดี ขณะที่ AOT วานนี้ +3.09% ตอบรับข่าวเตรียมเสนอ กบร.ขอปรับค่าบริการผู้โดยสารขาออก (PSC) ท่าอากาศ 6 แห่ง เพิ่มขึ้น 200 บาท/คน ซึ่งคาดจะส่งผลบวกกำไร AOT ราว +15% ส่วนกลุ่มพลังงาน -1.7% ปรับลดลงตามราคาน้ำมันดิบ และกลุ่มปิโตรเคมี & บรรจุภัณฑ์ชะลอตัวระหว่างรอการประชุม CPC จีน วันที่ 20 – 23 ต.ค. เพื่อติดตาม ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีนรอบใหม่ โดยภาพรวมนักลงทุน Wait & See รอประเมินผลกระทบจากภาวะชัตดาวน์ของสหรัฐ และรอ ม.กระตุ้นกำลังซื้อผ่านโครงการคนละครึ่งพลัสวงเงิน 6.6 หมื่น ลบ. ที่จะเริ่มเบิกจ่ายได้ตั้งแต่ 29 ต.ค. – สิ้น ธ.ค. 68 รวมถึง ม.กระตุ้นท่องเที่ยวเมืองรอง, การเร่งเบิกจ่ายของภาครัฐ ซึ่งทาง รมว.คลังคาดจะช่วยหนุน GDP ไทย Q4/68 ขยายตัวสูงกว่า 1%

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET วันนี้ที่ 1,260 - 1,270 แนวต้าน 1,280 - 1,290 คาดดัขนีมีโอกาส Sideway หลังผลกระทบจากภาวะชัตดาวน์สหรัฐไม่มาก กอปรกับ ม.คนละครึ่งพลัส ที่จะเริ่มเบิกจ่ายได้ในช่วง พ.ย. – ธ.ค. แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว เช่นกลุ่มค้าปลีก & อุปโภค CPALL,CPAXT,BJC,TNP,ICHI คาดได้ประโยชน์จาก ม.คนละครึ่ง/ กลุ่มไฟแนนท์ & อสังหา SAWAD,MTC,TIDLOR,KTC,SPALI,DIF,3BBIF คาดได้ประโยชน์จากดอกเบี้ยขาลง
KTC* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมายIAA Consensus 32.25 บาท) แนวโน้ม 2H68 ผลการดำเนินงานยังเติบโต YoY หนุนจากความต้องการใช้สินเชื่อที่สูงขึ้นตามปัจจัยฤดูกาล ขณะที่สินเชื่อจำนำทะเบียนรถจะขยายตัวได้ตามแผน นอกจากนี้ยังคาดว่า NIM จะปรับเพิ่มขึ้นจากต้นทุนทางเงินที่ต่ำลงตามทิศทางดอกเบี้ย และการตั้งสำรองที่ลดลง ในปี 68 ผู้บริหารคาดปริมาณใช้จ่ายผ่านบัตรเครดิต +10% พอร์ตสินเชื่อรวมโต 4-5% สินเชื่อรถยนต์พี่เบ้มตั้งเป้าไว้ที่ 3 พันล้านบาท คุม NPL ไม่เกิน 2% และจะเริ่มเห็นการดำเนินงานของธุรกิจนายหน้าขายประกันในปีหน้า ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68-69 ที่6 พันล้านบาท +2%YoY และ 7.89 พันล้านบาท +4%YoY
TNP*(ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 4.03 บาท) กำไรสุทธิ 2Q68 อยู่ที่ 50 ลบ.(+19%YoY, -0.1%QoQ) แม้ SSSG -2.0%YoY แต่มีแรงหนุนยอดขายจากการขยายสาขา ขณะที่ SSSG ติดลบน้อยลงจาก 1Q68 ที่ -3.1%YoY ส่วนการดำเนินงานครึ่งปีหลังนี้ แม้ 3Q68 คาดว่ายังกดดันตามฤดูกาล แต่จะกลับมาดีใน 4Q68 เป็น High Season และมีแรงหนุนเพิ่มเติมจากมาตรการของภาครัฐฯ โดยเฉพาะม.ช่วยเหลือค่าครองชีพผ่านบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ รวมถึง ม.คนละครึ่ง ปัจจุบัน ตลาดคาดว่าในปี68และ69 กำไรสุทธิของ TNP* จะอยู่ที่ 202 ลบ.(+9%YoY) และ 220 ลบ.(+9%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI พ.ย.-$0.59 อยู่ที่ $61.78 / บาร์เรล, Brent พ.ย. -$0.68 อยู่ที่ $65.35/บาร์เรล หลังกลุ่มโอเปกพลัสเตรียมเพิ่มกำลังผลิต 5 แสนบาร์เรล/วัน ใน พ.ย. ในประชุมโอเปกพลัสวันที่ 5 ต.ค. ขณะทิ่ EIA รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 1.8 ล.บาร์เรล & คาดจะเพิ่มขึ้น 1 ล.บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค.+$24.30 อยู่ที่ $3,897.50 /ออนซ์ ได้แรงหนุนจาก Dollar Index อ่อนค่า -0.07% อยู่ที่ 97.706 กอปรกับกังวลต่อภาวะชัตดาวน์หน่วยงานราชการบางส่วนของสหรัฐ ส่งผลให้ทองคำยังเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -19.10 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +42.79 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -44.23 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -17.66 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี่ทรงตัวอยู่ที่ 32.45 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.095 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -154 อยู่ที่ 1,980

(+) BitCoin เช้านี้ +3.48% อยู่ที่ 118,542 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

30 ก.ย. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

30 ก.ย. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ก.ย.)

US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ก.ย.)

US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTS ( ส.ค.)

01 ต.ค. EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิค (ก.ย.)

US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(ก.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

02 ต.ค. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

03 ต.ค. US อัตราการว่างงาน (ก.ย.)

US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) (ก.ย.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ก.ย.)

Theme Strategy

เลือกหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากนโยบายหลักของรัฐบาลอนุทิน (รัฐบาลระยะสั้น 4 เดือน) เร่งใช้จ่ายในการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบ Quick wins, วงจรดอกเบี้ยโลกเป็นขาลง และ Earning momentum / Seasonal 3Q68-4Q68

(1) ค้าปลีก / บริโภค นโยบายคนละครึ่งพลัส – กระตุ้นกำลังซื้อ, ลดค่าใช้จ่าย CPAXT*, BJC, TNP*, KK*, MOTHER*, ICHI*, CBG*

(2) การเงิน / นอนแบงค์ นโยบายแก้ปัญหาหนี้สิน เพิ่มสภาพคล่อง SME, คาดการณ์ลดดอกเบี้ยนโยบาย MTC*, SAWAD*, TIDLOR*, KTC*, NCAP*, SINGER*, SGC*, FSMART*, AP*, SPALI*, CPN*, DIF*, 3BBIF*

(3) รับเหมาก่อสร้าง เร่งเบิกจ่ายงบประมาณ โครงการก่อสร้างภาครัฐ และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน STECON, CK, SEAFCO*, PYLON*

(4) ท่องเที่ยว ฟื้นความเชื่อมั่นนักท่องเที่ยว, มาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ AOT, CENTEL*, ERW*

(5) ไอซีที / ดิจิทัล ปราบปรามภัยไซเบอร์, การลงทุนด้าน Digital, Cyber Security, Data Center ADVANC, DELTA*, GULF*, BGRIM*, BCPG*, SECURE*

(6) ด้านสาธารณสุข ศูนย์ฟอกไตฟรีทุกอำเภอและเครื่องฉายรังสีรักษามะเร็งฟรีทุกจังหวัด KTMS*, BIZ* ลดค่ายาและเวชภัณฑ์โรงพยาบาลเอกชน การเปิดเผยราคายาให้ผู้ป่วยมีทางเลือกในซื้อยาเองได้ HL* (เก็งกำไร)

(7) Solar ภาคประชาชน, มาตรการลดหย่อยภาษี Solar rooftop ครัวเรือน / Direct PPA GULF*, GUNKUL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio October 2025: SEAFCO*, CPN*, PRM*, BJC, CBG*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 033662