"ฟื้นควาวมเชื่อมั่น"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1260-1290 จุด ความกังวล US Government shutdown คาดกดดันเพียงระยะสั้น ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังคงคาดหวังมาตรการรัฐฯช่วยฟื้นภาพรวมเศรษฐกิจ ดังนั้นยังแนะนำย่อสะสมหุ้นพื้นฐานดี และมีสตอรี่น่าสนใจ โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “AOT”

SET เดือนกันยายน +3% ตอบรับการผ่อนคลายทางการเมืองและความคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยทำจุดสูงสุดของเดือนที่ 1312.74 จุด ท่ามกลาง Valuation เริ่มตึงตัวและค่าเงินบาทที่อ่อนค่า จึงมีแรงขายบ้างช่วงท้ายเดือน โดยสำหรับหุ้น Monthly Portfolio ของ Liberator ในเดือนที่ผ่านมาให้ผลตอบแทนเฉลี่ย +4.8% ดีกว่า SET ที่ +3% ดังนั้นปีนี้เรายังคงชนะตลาดเป็นเดือนที่ 8 ติดต่อกัน

SET เดือนตุลาคมนี้ คาดแกว่งในกรอบ 1230-1320 จุด โดยยังมีความหวังต่อมาตรการกระตุ้นของภาครัฐฯที่จะทยอยนำเข้าสู่ ครม. เช่น โครงการคนละครึ่ง, การแก้ปัญหาหนี้, โครงการกระตุ้นการท่องเที่ยว เป็นต้น ผสานการเข้าสู่ช่วง Golden Week ของจีน (1-7 ต.ค.) เป็นแรงหนุนท่องเที่ยวเพิ่มเติม ส่วนการประชุมธนาคารกลาง ในเดือนนี้มีทั้ง กนง., FED, BOJ และ ECB โดยไฮไลท์จะอยู่ที่ประชุม FED 28-29 ต.ค. ซึ่งคาดหวังการลดดอกเบี้ย USต่อเนื่อง ซึ่งจะหนุนการเก็งกำไรสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ขณะที่ปัจจัยที่ต้องเฝ้าระวังคือ การผันผวนของค่าเงินบาท และราคาน้ำมัน (ประชุม OPEC 5 ต.ค.) รวมทั้งการทยอยประกาศงบ 3Q25 ส่วนด้านกลยุทธ์การลงทุนในเดือนนี้ ยังมองจังหวะย่อเป็นโอกาสสะสมหุ้นที่คาดกำไรฟื้นตัวดีในช่วงครึ่งปีหลัง ผสานกับหุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจากมาตรการรัฐฯ โดยหุ้นเด่นเดือน ต.ค.นี้ เราแนะนำ ADVANC, AOT, CPAXT, SGC

Daily Pick : AOT
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (42 บาท)
คาดหวังการปรับขึ้นค่า PSC ซึ่งอาจจะมีความชัดเจนมากยิ่งขึ้นในช่วงเดือน ต.ค. – พ.ย. นี้ ผสานกับตัวเลขนักท่องเที่ยวที่คาดจะค่อยๆฟื้นขึ้นจากการเข้าสู่ช่วง High Season ปลายปี
มาตรการภาครัฐฯที่อาจออกมาเพื่อกระตุ้นภาคการท่องเที่ยวไทย ถือเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อผลประกอบการในช่วงถัดไป

Pic of the day
คาด US ISM การผลิต ก.ย. ขึ้นสู่ 49.0 จาก 48.7 จุด

Eyes On
01 ต.ค. PMI ภาคการผลิตของไทย & US & ยูโรโซน,
US ISM ภาคการผลิต,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
เงินเฟ้อ CPI ของยูโรโซน
02 ต.ค. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th