Pi Daily เช้านี้รอติดตามการแถลงนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่ คาดเห็นมาตรการกระตุ้นบริโภคแบบเร่งด่วน (คนละครึ่ง) มองเป็นบวกกับหุ้นกลุ่มค้าปลีก และ SET INDEX Top Pick CPALL CPAXT ส่วนเงินเฟ้อสหรัฐฯ คืนวันศุกร์ Inline ตลาดคาดไว้

ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดบวก 299 จุด (+0.65%) หลังจากข้อมูลเงินเฟ้อเป็นไปตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1% จากความกังวลสงครามในรัสเซียกับยูเครน

คืนวันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐฯประกาศเงินเฟ้อ (PCE) พบว่าขยายตัว 2.7%YoY และเงินเฟ้อพื้นฐาน (Core PCE) ขยายตัว 2.9%YoY พบว่าเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์กันไว้ ทำให้ US Bond Yield ค่อนข้างทรงตัว แต่อย่างไรก็ดี Dollar Index กลับอ่อนค่าสะท้อนถึงมุมมองเชิงผ่อนคลายการบริหารนโยบายการเงินในมุมมองนักลงทุน ระยะสั้นอาจเห็นค่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าพร้อมกับคาดหวังกระแสเงินทุนไหลกลับเข้าหุ้นไทยหรือตราสารหนี้ ส่วนการเคลื่อนไหวของหุ้นสหรัฐฯ พบว่ากระจัดกระจาย (Utilities +1.6% Consumer Discretionary +1.5%) สำหรับปัจจัยในประเทศวันศุกร์ที่ผ่านมา SET ปรับลง (-0.7%) พร้อมกับการขายของนักลงทุนต่างชาติ 914 ล้านบาท อย่างไรก็ตามแรงกดดันหลักๆมาจาก DELTA (-4.5%) ประเมินว่าลงตามกลุ่ม Technology ของสหรัฐฯ (วันก่อนหน้า) แต่ตัวอื่นๆปรับลงเพียงเล็กน้อยสะท้อนถึงภาวะที่ไร้ปัจจัยใหม่ๆของปัจจัยในประเทศ (มูลค่าการซื้อขายเพียง 3.6 หมื่นล้านบาท) แต่อย่างไรก็ตามยังประเมินว่าการปรับลงของตลาดหุ้นไทย เป็นเพียงระยะสั้นเช่นเดิมเพราะยังมีความคาดหวังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ประกอบกับการลดดอกเบี้ยของคณะกรรมการนโยบายการเงิน โดยวันนี้รัฐบาลชุดใหม่จะเริ่มแถลงนโยบายต่อสภาคาดว่าหนึ่งในนโยบายคือ "คนละครึ่ง" ซึ่งหากใครเสียภาษีเงินได้นิติบุคคลรัฐบาลจะช่วยมากกว่าครึ่งนึง (60%) กลุ่มที่จะได้ประโยชน์สูงสุดมองไปยังค้าปลีกโดยเฉพาะ CPALL CPAXT BJC คืนนี้รอติดตามตัวเลข Pending Home Sale ของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%MoM ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1270 – 1290 น่าจะเห็นการฟื้นตัวรับกับความคาดหวังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลประกอบกับแรงหนุนเชิงจิตวิทยาจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในคืนวันศุกร์ ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนหาก Trading ระยะสั้นแนะนำกลุ่มค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) การเงิน (MTC) รับกับความคาดหวังกระตุ้นเศรษฐกิจ (เพิ่มรายได้และลดค่าใช้จ่าย)

CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 78.00 บาท)
SSSG ช่วง QTD ของ 3Q25 ยังทรงตัวได้ YoY ทำให้เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 2H25 จะเติบโต YoY ต่อเนื่องตามการเพิ่มขึ้นของยอดขายสินค้า Ready-to-eat และ Ready-to-drinks และ Synergy benefits ของ CPAXT

CPAXT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท)
คาดเห็นทยอยรับรู้ Synergy benefits ต่อเนื่องในช่วง 2H25 แม้ว่าแนวโน้มการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วงเดือนก.ค. 2025 ยังทรงตัว YoY