ภาวะตลาด SET Index วานนี้ ปรับขึ้นต่อ +9.85 จุด ปิดที่ 1288.26 ซึ่งเป็นระดับใกล้สูงสุดของวัน มูลค่าซื้อขาย 3.5 หมื่นลบ. ปัจจัยหนุน คือ มีความหวังที่รัฐบาลใหม่จะฟื้นฟูความเชื่อมั่นตลาดทุน และเร่งกระตุ้นเศรษฐกิจในช่วง 4 เดือนก่อนยุบสภา ขณะที่ดอกเบี้ยไทยที่ยังเป็นขาลง หุ้นใหญ่ที่หนุนตลาดเป็น PTTEP, DELTA, GULF, KBANK, PTT, SCC เป็นต้น นักลงทุนสถาบันในปท.และต่างชาติซื้อสุทธิ +841 ลบ. และ +751 ลบ. รายย่อยขายสุทธิ -1.5 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: จีดีพี 2Q25 (Final) เติบโต 3.8% ดีกว่าประมาณการครั้งที่ 1-2 ที่ 3.0%-3.3% ส่วนตัวเลขผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 14,000 ราย สู่ระดับ 218,000 รายสัปดาห์ก่อน ต่ำกว่าตลาดคาด ติดตามตัวเลข ดัชนี PCE เดือนส.ค. ซึ่งนักวิเคราะห์คาดว่าดัชนี PCE ทั่วไปจะเพิ่ม 2.7%YoY (จากก.ค.ที่เพิ่ม 2.6%YoY) และดัชนี CorePCEเพิ่ม 2.9%YoY (เท่ากับเดือนก.ค.)
• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐอ่อนตัวต่อ สัญญาทองคำเด้งขึ้นเล็กน้อย +3 US$ สู่ 3,771.10 US$/ออนซ์ ส่วนราคาน้ำมันดิบปิดทรงๆที่ 65-69 US$/bbl ดัชนีค่าเงิน US$ แข็งขึ้นเป็น 98.4 ค่าเงินบาทอ่อนมาที่ 32.20 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี ขยับขึ้นสู่ 4.17% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) เพิ่มเป็น 105.05 ดัชนี Baltic Dry Index ปรับขึ้นเป็น 2,266

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• FETCO ชูข้อเสนอ Quick-Big Win...ตั้งทีม Thailand Story-เว้นภาษีปันผล-ดึง New Economic เข้าตลาดหุ้น
• กลุ่ม PTT คือ PTT-TOP-PTTGC ประกาศปรับโครงสร้างภายใน โดยรวมสินทรัพย์ ด้านโลจิสติกส์ /โครงสร้างพื้นฐานมายังบริษัทย่อยที่ชื่อ PTT Tank สำหรับ TOP จะให้เช่าสินทรัพย์ระยะยาว เช่น ถังดิบ, SBM, สถานีบรรทุก กับบริษัท JV ที่ตั้งขึ้นใหม่ (TOP ถือ 51% และ PTT Tank ถือ 49%) เป็นเวลา 21 ปี แล้วเช่ากลับมาดำเนินงาน ซึ่งทำให้งบดุลของ TOP ดีขึ้น ส่วน PTTGC จะมีการขายหุ้น Thai Tank Terminal (TTT) 35.43% ให้กับ PTT Tank และขายสินทรัพย์ของ Buffer Tank Farm (BTF) ซึ่งส่วนนี้ PTTGC จะมีบันทึกกำไรหลังภาษีราว 2.3 พันลบ. โดยธุรกรรมเหล่านี้ต้องได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้นก่อน และคาดว่าดีลจะแล้วเสร็จราว 1Q26

กลยุทธ์ : กลับมายืนเหนือ 1280 ได้ ลุ้นแนวต้าน 1290-1300 หรือสูงกว่า...SET ปรับขึ้นต่อและปิดเหนือ 1280 ได้ จึงมีโอกาสแกว่งขึ้นทดสอบแนวต้าน 1290-1300 หรือสูงกว่า ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1280, 1270, 1265-1260

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : CPALL – คาดกำไรหลัก 3Q25F ขยายตัว YoY หนุนโดยการขยายสาขา และ GPM เพิ่มขึ้นจากการปรับ product mix รวมทั้งได้อานิสงค์จากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ ซึ่งทำให้ยอดขายร้าน 7-Eleven ในพื้นที่ท่องเที่ยวดีขึ้น แนวโน้ม 4Q25F จะดีขึ้น QoQ และโต YoY จากเป็นช่วง high season ของการท่องเที่ยว การขยายสาขา ผลประกอบการ CPAXT ดีขึ้น ดอกเบี้ยจ่ายลดลง แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 69 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829