ภาวะตลาด SET Index วานนี้ มีอ่อนตัวจากการขยายทำกำไรและ sell on fact รวมถึงแรงขายจากปัจจัยเฉพาะตัวของหุ้น เช่น CRC โดยดัชนีลงไปต่ำสุดที่ 1292.73 (-13.96 จุด) ปิดตลาดดัชนีอยู่ที่ 1297.01 ลดลง -9.68 จุด หรือ -0.74% มูลค่าซื้อขาย 4.5 หมื่นลบ. นักลงทุนสถาบันในปท.ขายสุทธิ เล็กน้อย -97 ลบ. ส่วนต่างชาติขายสุทธิสูงที่ -3.2 พันลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ: ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสัปดาห์ก่อน ลดลง 3.3 หมื่นรายเป็น 2.31 แสนราย น้อยกว่าที่ตลาดคาด
• จีน: ธนาคารกลาง (PBOC) ประกาศคงอัตราดอกเบี้ย นักวิเคราะห์ มองว่าส่งออกของจีนยังแข็งแกร่ง PBOC จึงยังไม่รีบลดดอกเบี้ยในรอบนี้ และอาจเลื่อนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบใหม่ไปเป็นปี 2026
• หุ้นอินเทลปิดตลาดพุ่งขึ้น 22.77% หลัง Nvidia ประกาศว่าจะลงทุน 5 พันล้านUS$ในบริษัท Intel ภายใต้ข้อตกลงในการร่วมพัฒนาชิปสำหรับศูนย์ข้อมูลและคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล โดย Nvidia จะเข้าซื้อหุ้น Intel ในราคา 23.28 ดอลลาร์ /หุ้น
• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปรับขึ้น หนุนโดยทิศทางดอกเบี้ยขาลง และการพุ่งขึ้นของหุ้น Intel ราคาน้ำมันดิบลดลงต่อ -0.75% เป็น 63.6-67.4 US$/bblจากกังวลอุปสงค์ที่อาจจะอ่อนแอลงในสหรัฐ สัญญาทองคำร่วง -39.50 US$ 3,678.3 US$/ออนซ์ จากแรงขายทำกำไรหลังทำ record high ดัชนีค่าเงิน US$ แข็งค่าขึ้นเป็น 97.4 ส่วนเงินบาทอ่อนเป็น 31.9 Bt/US$ ส่วน US bond yield 10 ปี เด้งขึ้นเป็น 4.108% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ขยับขึ้นเป็น 103.35 ดัชนี Baltic Dry Indexขยับขึ้นเป็น 2,205

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• พรรคภูมิใจไทยดัน "คนละครึ่ง-ค้าชายแดน-ลดค่าไฟฟ้า-รถไฟฟ้า 40 บาท" เป็ นนโยบายเรือธง ในเบื้องต้นนายกฯมีแนวคิดว่าค่าไฟฟ้างวดม.ค.-เม.ย.26 น่าจะลดลงจากปัจจุบันที่ 3.94 บาท/หน่วย
• กลุ่มท่องเที่ยว: ททท.จับมือกับ Trip.com แจกส่วนลดตั๋วเครื่องบิน & ส่วนลดโรงแรม หวังดึงจีนกลับมาท่องเที่ยวไทย...หุ้นเด่นเป็น CENTEL, ERW, AAV
• CBG: ส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลังในปท.เพิ่มขึ้นทำ new high ทำให้ยอดขายในปท.ช่วง 3Q25F สูงขึ้น แต่ก็จะถูกชดเชยด้วยยอดขายในกัมพูชาที่ลดลงราว 30%QoQ ในเชิงกลยุทธ์ สำหรับการเล่นรอบสั้น หาจังหวะขายเมื่อราคาปรับขึ้น ส่วนการลงทุนระยะกลาง-ยาว แนะนำถือ
• IVL: ทริสลดเครดิตเป็น AA- เป็น A+ แนวโน้ม Stable เนื่องจากผลดำเนินงานต่ำกว่าคาด ทำให้การชำระคืนหนี้ ล่าช้า แต่แนวโน้มค่อยๆดีขึ้น
• FTSE Rebalancing ก.ย. มีผลราคาปิดวันนี้ โดย FTSE Large Cap - ไม่มีหุ้นเข้า, หุ้นออก CPAXT ส่วน FTSE Mid Cap - หุ้นเข้า CPAXT หุ้นออก BGRIM, SAWAD ส าหรับ FTSE Small Cap - หุ้นเข้า BGRIM, SAWAD หุ้นออก BEC, BSRC, FORTH, PSH, SINGER, SUPER, THANI, TKN, TQM

กลยุทธ์ : พักฐานและปิดต่ำกว่า 1300 แต่ถ้าไม่ต่ำกว่า 1280 ยังมีโอกาสแกว่งขึ้นรอบใหม่...ระยะสั้น SET มีการพักฐานจากแรงขายทำกำไรและปิดต่ำกว่า 1300 อย่างไรก็ตาม ถ้าการอ่อนตัวไม่ต่ำกว่า 1280 ก็ยังมีโอกาสแกว่งขึ้นรอบใหม่ เราให้แนวรับไว้ที่ 1295, 1285-1280, 1260 โดยแนวฟิ วเตอร์ที่ไม่ควรหลุดอยู่ที่ 1280 ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1300-1310, 1315-1320

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : BH –ผลประกอบการ 2H25F มีแนวโน้มเติบโต HoH จากรายได้คนไข้ต่างชาติฟื้นตัว ทั้งคนไข้ จากตะวันออกกลาง เมียนมา และรายได้คนไข้ไทยเพิ่มขึ้นเนื่องจากไตรมาส 3 เนื่องจากเป็นฤดูฝน และมีการแพร่ระบาดของไข้หวัดสายพันธุ์ A ร.พ.บริหารค่าใช้จ่ายได้ดี คาดกำไร 3Q25F จะเพิ่มขึ้น QoQ และ YoY ทาง BH เป็น 1 ในร.พ.ที่ได้รับเชิญร่วมงาน “Rediscovery Health and Wellness Tourism in Thailand” ที่คูเวต ช่วงวันที่ 16-18 ก.ย.25 ณ ราคาปัจจุบันมี P/E ปีนี้ที่ 18 เท่า (Mean-2SD) ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 207 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829