"เงินเฟ้อสหรัฐฯต่ำคาด"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1265-1285 จุด ตัวเลขเงินเฟ้อผู้ผลิตในสหรัฐฯชะลอมากกว่าคาด หนุนโอกาส FED ลดดอกเบี้ยสัปดาห์หน้า ส่วนคืนนี้แนะติดตามเพิ่มเติมสำหรับเงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ และการประชุม ECB โดยคาดคงดอกเบี้ย ส่วนกลยุทธ์ยังมองย่อสะสมเน้นหุ้นที่คาดกำไรเติบโตดีในช่วง 2H25 โดยวันนี้แนะนำ “ICHI”

เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯรายงานตัวเลขเงินเฟ้อผู้ผลิต (US PPI) เดือนสิงหาคม อยู่ในระดับที่ชะลอลงที่ -0.1%m-m , +2.6%y-y ลดจากเดือนกรกฎาคมที่ +0.7%m-m, +3.1%y-y และต่ำกว่าที่ตลาดคาดที่ +0.3%m-m, +3.3%y-y เช่นเดียวกับ Core PPI ที่ -0.1$m-m, +2.8%y-y ชะลอลง และต่ำกว่าคาดเช่นเดียวกัน ตัวเลขดังกล่าวถือว่าเป็นแรงสนับสนุนการปรับลดดอกเบี้ยของ FED ในการประชุมสัปดาห์หน้า โดยเครื่องมือ FED Watch Tool ให้โอกาส 93% ลดดอกเบี้ย 0.25% และอีก 7% คาดหวังการลดดอกเบี้ย 0.50% ส่วนคืนนี้แนะติดตามตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นตัวเลขสุดท้ายที่มีผลต่อการตัดสินใจของ FED เพิ่มเติมก่อนการประชุม FED ในสัปดาห์หน้า โดยตลาดคาด US CPI ขยับขึ้นเล็กน้อยสู่ +2.9%y-y (จาก +2.7%y-y ) และ US Core CPI คาดทรงตัวที่ +3.1%y-y

ส่วนด้านการประชุม ECB ในคืนนี้ คาด ECB ยังคงดอกเบี้ยเงินฝาก, เงินกู้ และรีไฟแนนซ์ ที่ระดับเดิม ที่ 2.0%, 2.4%, 2.15% ตามลำดับ หลังจากปรับลดดอกเบี้ยตั้งแต่ช่วงกลางปี 2024 จนถึงปัจจุบันมาแล้ว 8 ครั้ง

ส่วนปัจจัยในประเทศยังอยู่ในช่วงการฟอร์มทีมรัฐบาล และรอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม โดยประเมินจังหวะย่อยังเป็นโอกาสทยอยสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่แนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังยังเติบโต

Daily Pick : ICHI
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 13.50 บาท)
คาดยอดขายในช่วงครึ่งปีหลังจะกลับมาฟื้นตัวเด่นกว่าในครึ่งปีแรก รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นคาดจะดีขึ้นซึ่งได้แรงบวกจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง
ผู้บริหารคงเป้ายอดขายปีนี้ที่ระดับ 9.5 พันล้านบาท (+12%y-y)
Valuation ปัจจุบันเทรดเพียง PE 12.8 เท่า ซึ่งยังอยู่ในระดับที่น่าดึงดูด

Pic of the day
US PPI -0.1%m-m , +2.6%y-y ชะลอลงและต่ำคาด

Eyes On
11 ก.ย. ดัชนี US CPI, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานราย
สัปดาห์ US, การประชุม ECB
12 ก.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นจาก ม.มิชิแกน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th