"รอดูตัวเลขเงินเฟ้อ"

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1260-1285 จุด คาดเงินเฟ้อสหรัฐฯอยู่ในระดับที่ทรงตัว ซึ่งเป็นปัจจัยที่ช่วยหนุนโอกาสที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี ผสานปัจจัยในประเทศ อยู่ในช่วงจัดตั้งรัฐบาล ช่วยหนุนโมเมนตัมดีขึ้น แต่การขึ้น XD อาจกระทบบ้าง แต่ยังแนะสะสมหุ้นที่กำไรเติบโตดีในช่วงครึ่งหลัง โดยสำหรับวันนี้แนะนำ “TIDLOR”

คืนนี้แนะเกาะติดการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของผู้ผลิต US เดือนสิงหาคม โดยคาด US CPI ทรงตัวที่ +3.3%y-y ขณะที่ US Core PPI คาดลดลงสู่ระดับ +3.5%y-y จากเดือนกรกฎาคมที่ +3.7%y-y โดยตัวเลขเงินเฟ้อนี้ ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่จะบ่งชี้ว่าช่วงที่เหลือของปี FED ควรลดดอกเบี้ยอีกเท่าไหร่ โดยหากประเมินจาก FED Watch Tool ล่าสุด พบว่าตลาดให้โอกาสการลดดอกเบี้ยในช่วงกลางเดือนนี้ 0.25% ด้วยความน่าจะเป็น 93% และให้โอกาสการลดดอกเบี้ย 0.50% ด้วยความน่าจะเป็น 7%

ส่วนปัจจัยในประเทศ ยังอยู่ในช่วงการจัดตั้งรัฐบาล และการรอคอยมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจชุดใหม่ โดยจากการคาดการณ์ ครม.ชุดใหม่ ซึ่งมีโอกาสที่จะเห็นรัฐมนตรีคนนอก ที่มีความสามารถเข้ามาบริหารในหลายกระทรวงที่สำคัญต่อทิศทางเศรษฐกิจไทย ผสานกับมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเร่งด่วน ถือเป็นปัจจัยที่ช่วยกระตุ้นความคาดหวังต่อการลงทุนในระยะสั้นมากยิ่งขึ้น

ด้านกลยุทธ์คาด SET แกว่งกรอบ 1260-1285 จุด โดยในช่วงนี้อาจจะมีการขึ้นเครื่องหมาย XD กดดันตลาดบ้าง (วันนี้ XD กลุ่มธนาคารหลายตัว คาดกระทบตลาดรวม 1.67 จุด) โดยจังหวะย่อเป็นโอกาสสะสมหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลังคาดขยายตัวดี โดยเน้นกลุ่มไฟแนนซ์, ไฟฟ้า, ค้าปลีก, โรงพยาบาล, โรงกลั่น, ปิโตรเคมี เป็นต้น

Daily Pick : TIDLOR
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (22 บาท)
คาดแนวโน้มกำไร 3Q25 เติบโตทั้ง q-q และ y-y จากพอร์ตสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น หนุนรายได้ดอกเบี้ยและค่าธรรมเนียมโตต่อ
ด้านคุณภาพสินทรัพย์อยู่ในเกณฑ์ปกติ การตั้งสำรองผ่อนคลายลง และปัจจุบันมี Coverage ratio ที่สูงถึง 262.4% สูงกว่าคู่แข่ง
รับอานิสงส์บวกจากดอกเบี้ยนโยบายลดลง และเตรียมขายหุ้นกู้ชุดใหม่ในเดือน ต.ค. ด้วยดอกเบี้ย 2.7-2.95% ซึ่งต่ำกว่าชุดเดิมที่ 3.14% ที่จะครบกำหนดเดือน ก.ย. นี้

Pic of the day
คาด US PPI ทรงตัวที่ 3.3% แต่ Core PPI ลงสู่ 3.5%

Eyes On
10 ก.ย. ดัชนี US PPI, สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ดัชนี PPI & CPI ของจีน
11 ก.ย. ดัชนี US CPI, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานราย
สัปดาห์ US, การประชุม ECB

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th