ภาวะตลาด : SET Index วันศุกร์ปรับขึ้นต่อ +8.47 จุด (+0.71%) ปิดที่ 1206.58 นำโดย DELTA ที่ปรับขึ้นและดึงตลาดขึ้นประมาณ 5 จุด ส่วนที่เหลือเป็นการเลือกซื้อรายตัวกระจายไปในกลุ่มต่างๆ สถาบันในปท.ขายสุทธิ -1.36 พันลบ. ต่างชาติซื้อสุทธิต่อ +843 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• ไฟแนนเชียลไทมส์รายงาน รัฐบาลทรัมป์ เตรียมทำข้อตกลงเก็บภาษีนำเข้าสินค้า EU ขั้นต่ำที่ 15% ถึง 20% จากก่อนหน้าขู่เก็บ 30% มีผล 1 ส.ค.
• สหรัฐ: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนก.ค.เพิ่มเป็ น 61.8 จาก 60.7 ในมิ.ย.และดีกว่าที่ตลาดคาดที่ 61.4 จากคลายกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
• เมื่อวันศุกร์ดัชนีดาวโจน์ลดลง ส่วนดัชนี S&P500 และ Nasdaq เปลี่ยนแปลงไม่มาก สัญญาน้ำมันดิบอ่อนเล็กน้อยเป็น 67-69 US$/bbl สัญญาทองคำปรับขึ้น +13.00 US$ เป็น 3,358.30 US$/ออนซ์ เนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
• ดัชนีค่าเงิน US$ อ่อนสู่ 98.4 ค่าเงินบาทแข็งขึ้นเป็น 32.3 บาท/ดอลลาร์ ส่วน US bond yield 10 ปีอ่อนเป็น 4.41% ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ทรงที่ 110.40 (สูงสุด 149) ดัชนี Baltic Dry Index ทำ new high อีกครั้งที่ 2052…เป็น sentiment บวกกับหุ้น PSL, TTA
• จีน: ความเชื่อมั่นต่อหุ้นกลุ่มอสังหาฯยังคงอ่อนแอ นักลงทุนเริ่มไม่คาดหวังการฟื้นตัวภายในปีนี้ หลังรัฐบาลจีนยังไม่ยอมอัดฉีดมาตรการกระตุ้นขนานใหญ่
• ญี่ปุ่น: ผลการนับคะแนนเบื้องต้นบ่งชี้ว่าพรรคร่วมรัฐบาลญี่ปุ่นสูญเสียเสียงข้างมากในการเลือกตั้งสมาชิกวุฒิสภาเมื่อ 20 ก.ค. ซึ่งผลลัพธ์ดังกล่าวจะสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อนายกรัฐมนตรีชิเงรุ อิชิบะ แต่นายอิชิบะยังคงยืนยันที่จะอยู่ในตำแหน่งต่อไป

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• วันที่ 20-24 ก.ค.25 ทั่วประเทศเตรียมรับมือฝนตกหนัก/คลื่นสูง 2-4 เมตร จากอิทธิพลพายุโซนร้อน “วิภา” และลมมรสุมตะวันตกเฉียงใต้
• MINT: คาดกำไรปกติ 2Q25F เติบโต y/y และ q/q...โดดเด่นกว่า CENTEL และ ERW ปัจจัยหนุนสำคัญ คือ ต้นทุนและค่าใช้จ่ายการเงินลดลง y/y (ทั้งจากชำระคืนหนี้และต้นทุนการเงินลดลงตามทิศทางดอกเบี้ย) ขณะที่รายได้โรงแรมใน 2Q25F เพิ่มขึ้น q/q เพราะเป็น high season ของโรงแรมในยุโรปและธุรกิจโรงแรมในมัลดีฟท์ดีขึ้น ส่วนรายได้ธุรกิจโดยรวมโต 1% y/y สำหรับทั้งปี 25F คาดกำไรหลักขยาย +9% y/y หนุนโดยค่าใช้จ่ายการเงินที่ลดลงแนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 36.50 บาท สำหรับ CENTEL ถูกดึงลงด้วยผลขาดทุนในมัลดีฟท์ ด้าน ERW ถ่วงลงด้วย RevPar ของโรงแรมลักซูรี่ที่ลดลง
• ธปท.กล่าวว่าอัตราการชำระขั้นต่ำอาจยังไม่ปรับขึ้นจาก 8% เป็ น 10% ในต้นปี 2026 เนื่องจากศก.ยังไม่ดี หนี้ครัวเรือนสูง หากเป็นจริงก็เป็นบวกกับ KTC และ AEONTS
• การเมืองไทย: แม้ว่ามีหลายคดีของนักการเมือง, นายกฯแพทองธาร, อดีตนายกฯทักษิณ ที่ยังต้องติดตามและอาจมีผลต่อเสถียรภาพรัฐบาล แต่เรามองว่าร่างพ.ร.บ.งบประมาณปี 69 น่าจะผ่านสภาในเดือนส.ค.นี้ หลังจากนั้นอาจมีการเปลี่ยนแปลงทางการเมือง โดยประเมินโอกาสที่จะยุบสภามีมากขึ้น

กลุยทธ์ : ระยะสั้นสัญญาณเป็นบวก แต่ยังควรระวังการแกว่ง/พักฐาน การที่ดัชนีพักตัวน้อยและยังสามารถปิดเหนือ 1200 จุดได้ทำให้สัญญาณทางเทคนิคเป็นบวก แต่ก็ยังควรระวังการแกว่ง/พักฐาน เนื่องจาก 1) ดัชนีขึ้นแรงและเร็ว, 2) มีหุ้นเพียง 4 -5 ตัวที่ลากดัชนีขึ้นมา ขณะที่หุ้นอีกจำนวนมากราคาเปลี่ยนแปลงไม่มาก ทำให้การปรับขึ้นอาจไม่แข็งแรงนัก ให้แนวรับระยะสั้นไว้ที่ 1195-1190, 1185-1180 แนวต้านอยู่ที่ 1210, 1215-1220 หรือสูงกว่า (ถ้าการพักฐานไม่หลุด 1180)

หุ้นพื้นฐานแนะนำวันนี้ : COM7 – คาดยอดขาย 2Q25F เติบโตดี และ GPM สูงขึ้น y/y จากการปรับ product mix และผลจากเปลี่ยนวิธีบันทึกบัญชีสำหรับธุรกิจรถ EV และโซลาร์รูฟทอปได้รับผลตอบรับที่ดีจากลูกค้า บริษัทมีแผนจะเปิดโชว์รูม AION เพิ่มอีก 5 แห่งภายในปีนี้ ธุรกิจให้เช่ารถแท็กซี่ไปได้ดีเนื่องจากบริษัทคิดค่าเช่าถูกกว่ารถน้ำมัน และต้นทุนเชื้อเพลิงผู้เช่าก็ต่ำกว่า บริษัทบรรลุเป้าหมายส่งมอบรถแท็กซี่ 200 คันในเฟสแรกแล้ว แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 29.50 บาท

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829