สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(17 กรกฎาคม 2568)-----------บทวิเคราะห์ บล.กรุงศรี KSS เปิดเผยว่า กกพ. ประกาศ hearing ค่าไฟงวดเดือน ก.ย.-ธ.ค. โดยมีกรณีต่ำสุดที่ 3.98 บาท/หน่วย บนต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง

เรามองเป็นบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP ได้แก่ GPSC, BGRIM บนค่าไฟกรณีต่ำสุดที่ออกมาเท่ากับสมมติฐานเดิมของเรา ขณะที่ราคา Pool gas ที่ปรับตัวลงมากกว่าคาด มาอยู่ระดับ 299 บาทใน 2Q25 (ดีกว่าคาดราว 10 บาท)

ส่งผลให้คาดปัจจุบันกำไรปี 25F ของ GPSC และ BGRIM มี Upside บน Sensitivity ทุกๆ ราคา Pool gas ลดลง 10 บาทจะเป็น Upside ต่อกำไรปี 25F ของ GPSC ที่ 6.5% และ BGRIM ที่ 8.8% และถือเป็นการคลายความกังวลนโยบายลดค่าไฟสำหรับกลุ่ม SPP ในปี 25F

มองเป็นจิตวิทยาบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า IPP และ Renewables อย่าง GULF, BCPG, GUNKUL เนื่องจากเป็นการผ่อนคลายความเสี่ยงการปรับลดค่าไฟผ่านการลดค่า AP และ FiT

KSS คงคำแนะนำ Bullish สำหรับกลุ่ม Utilities โดยยังคง GULF, BCPG เป็น Top pick และแนะนำเก็งกำไร GPSC จากปัจจัยบวกข้างต้น