คาด SET Index ชะลอตัวลง : ท่ามกลางแรงกดดันจากการบรรลุดีลกำแพงภาษีระหว่างเวียดนาม-สหรัฐ ที่ทำให้ความน่าสนใจของตลาดหุ้นเวียดนามเพิ่มขึ้น และประเด็นการเมืองที่ยังมีข้อกังขาการนั่งเก้าอี้ รมต.วัฒนธรรม ขณะที่รอจับตาตัวเลข Nonfarm payroll และ การเจรจาไทย-สหรัฐ

แนวรับ-ต้าน

1,100–1,120

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 2Q68 : BBL, KBANK, KKP, KTB, PR9, LH
2) Global Play : HANA,KCE,ITC, PTTGC, SCGP
3) มีสัดส่วนธุรกิจในเวียดนาม : CPN, SCC, CPF, GULF, WHA, AMATA, BJC
4) เที่ยวไทยคนละครึ่ง : CENTEL, ERW, MINT, OR, CPALL, CPAXT

ครม.ก็จะมา ภาษีก็จะคุย

เวียดนามผงาดปิดดีลกำแพงภาษีสหรัฐ ส่วนไทยรอลุ้นคืนนี้ : ทรัมป์ประกาศความสำเร็จว่าจากนี้ไปสหรัฐจะเก็บภาษี 20% กับสินค้าทุกชนิดที่เวียดนามส่งไปขายยังสหรัฐ (ต่ำกว่ากำแพงภาษีที่ทรัมป์เคยประกาศไว้ที่ 46%) และเก็บภาษีอีก 40% สำหรับสินค้า Transshipping หรือ สินค้าที่ต้องขนถ่ายเพื่อส่งต่อทางเรือไปยังสหรัฐ เพื่อแลกกับการที่เวียดนามต้องเปิดให้สินค้าของสหรัฐเข้าไปขายในเวียดนามได้อย่างเสรี(เก็บภาษีสินค้าจากสหรัฐ 0%) ความสำเร็จดังกล่าวช่วยคลายความกังวลในประเด็นกำแพงภาษีให้กับตลาดหุ้นเวียดนาม และสร้างความน่าสนใจโดยเปรียบเทียบกับประเทศอื่นๆในภูมิภาคที่ยังไม่สามารถบรรลุข้อตกลงด้านกำแพงภาษีได้ แม้ตลาดหุ้นเวียดนามจะซื้อขายที่ Trailing P/E กว่า 13.93 เท่า ขณะที่ไทยอยู่ที่เพียง 13.33 เท่า มองอาจกดดันภาพรวมการลงทุนตลาดหุ้นไทย แต่มองหุ้นที่ประกอบธุรกิจในเวียดนามจะรับอานิสงส์บวก ขณะที่ตลาดจับตาการเจรจาไทย-สหรัฐในคืนนี้

ครม.จะไปต่อ แต่ ส.ว.ยังมีข้อกังขา : โดยในวันนี้รักษาการนายกฯจะนำ ครม.ชุดใหม่ ที่ได้รับการโปรดเกล้า เข้าถวายสัตย์ปฏิญาณเวลา 11.00 น. ซึ่งในคณะมีคุณแพทองธาร ชินวัตร เข้าถวายสัตย์ในฐานะ รมต.กระทรวงวัฒนธรรม ด้วย ทำให้วิปส.ว.ออกมาประกาศ หากคุณแพทองธาร เข้าร่วมถวายสัตย์ฯ ด้วยจริง จะเตรียมยื่นคำร้องให้ศาลรัฐธรรมนูญพิจารณา เนื่องจากเห็นว่าคำร้องที่ศาลรับไว้ เกี่ยวข้องกับความผิดด้านจริยธรรม ซึ่งเกี่ยวพันกับการดำรงค์ตำแหน่งรัฐมนตรีจึงมีเพียงนักกฏหมายของรัฐบาลเท่านั้นที่เห็นว่ากระทำได้ สร้างความกังวลให้ตลาดต่อเนื่องในภาพเสถียรภาพของรัฐบาล และความไม่แน่นอนของการดำเนินนโยบายในระยะถัดไป เนื่องจากขณะนี้จำเป็นที่จะต้องอาศัยการตัดสินใจจากนายกฯในประเด็นข้อพิพาทไทย-กัมพูชา การเข้าหารือไทย-สหรัฐ และการเดินหน้าโครงการที่ยังค้างท่อ

คืนนี้มีนัดกับตัวเลข Nonfarm Payrolls สหรัฐฯ : ครั้งนี้เป็นของเดือน มิ.ย. 68 คาดออกมาที่ 1.2 แสนตำแหน่ง ลดลงจากเดือนก่อนที่ 1.39 แสนตำแหน่ง หากออกมาตามคาดจะสอดคล้องกับ ADP Employment Change เดือนเดียวกันที่พลิกมาลดลง 3.3 หมื่นตำแหน่ง หลังเพิ่มขึ้นในเดือนก่อน 2.9 หมื่นตำแหน่ง สะท้อนภาพเชิงลบในภาคแรงงานสหรัฐ และกดดันการตัดสินใจของเฟดที่ยืนยันจะคงดอกเบี้ยต่อ

ปัจจัยเพิ่มเติม

(-) รัฐบาลออสเตรเลียได้ออกคำเตือนพลเมืองให้ระวังการเดินทางมาประเทศไทย เนื่องจากมีความเสี่ยงที่จะเกิดการก่อการร้ายทั่วประเทศ รวมถึงกรุงเทพฯและภูเก็ต หลังทางการไทยตรวจพบวัตถุระเบิดแสวงเครื่องตามแหล่งท่องเที่ยวสำคัญ กดดันภาพการท่องเที่ยวในไทย

 (-) บอร์ด กสทช. ยังไม่รับรองผลการประมูลคลื่นความถี่ ชี้ ข้อมูล-เอกสารประกอบการประมูล เพิ่งมาถึงมือกรรมการ กสทช. ตอนเช้า ยังไม่มีเวลาพิจารณา เลื่อนไปพิจารณาวันสุดท้าย 6 ก.ค. 2568

(-) โพลนักวิเคราะห์ หั่นเป้า GDP ไทย ปี 68 เหลือ 1.87% เป้า SET ที่ 1,231 จุด

(+) UBS ได้ปรับประมาณการราคาน้ำมันขึ้นเล็กน้อย เนื่องจากความเสี่ยงทางการเมือง แต่ก็เตือนว่าตลาดกำลังเผชิญกับความเกินสมดุลที่เพิ่มขึ้นเนื่องจาก OPEC+ เพิ่มปริมาณการผลิต และความต้องการตามฤดูกาลลดลง มองบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงานต้นน้ำ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยา