News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

23 มิ.ย. 2568 09:12:23 96

Market Wrap-Up

SET วันที่ 20 มิ.ย.68 ปิด -1.10 จุด อยู่ที่ 1,067.63 จุด มูลค่าการซื้อขาย 49,577 ลบ. ต่างชาติขาย 3,756 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 202 ลบ. สถาบันซื้อ 1,214 ลบ. และรายย่อยซื้อ 2,341 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 8,152 ลบ.โดยมียอดซื้อในหุ้น PTT,CPN,CPF,ADVANC,BDMS และยอดขายหุ้น DELTA,KBANK,MBK,BBL,TIDLOR มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,661 ลบ.หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ TDEX,PTTGC,QH โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 12,083 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 87,710 สัญญา ต่างชาติขายสุทธิในตลาดพันธบัตรไทย 121 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.08%, S&P500 -0.22%, Nasdaq -0.51% กลุ่มเทคโนโลยีปรับลดลง นำโดย Nvidia -1.1% โดยปริมาณการซื้อขายผันผวนในช่วงการหมดสัญญาของดัชนีหุ้น และ Options ของดัชนี & หุ้นรายตัวส่วนข้อมูลเศรษฐกิจดัชนีชี้นำเศรษฐกิจสหรัฐ พ.ค. -0.1% MoM ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.13% นำโดยกลุ่มท่องเที่ยวและนันทนาการ +1% หุ้น TUI บริษัททัวร์ +6.5%, ประกันภัย +1.13% ขณะที่กลุ่มพลังงาน -0.6%

Market View

DJIA +0.02%, S&P500 -0.15%, Nasdaq +0.21% WoW หลังเฟดมีมติคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% ตามคาดการณ์ โดย Dot Plot ยังคาดการณ์ลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีนี้อยู่ที่ 3.9% และปี 69 , 70 เฟดคาดจะลดดอกเบี้ยปีละ 1 ครั้ง ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐจาก Core PCE ปีนี้คาดที่ 3.1% & เดิมคาด 2.8% และปีหน้าคาดที่ 2.4% & เดิมคาด 2% ส่วน US GDP ปีนี้คาดจะขยายตัวที่ 1.4% & เดิมคาด 1.7% ส่งผลภาวะเศรษฐกิจสหรัฐอาจเข้าสู่ภาวะ Stagflation ทางด้านปัจจัยเสี่ยงเชิงภูมิศาสตร์นั้น สหรัฐได้ปฏิบัติการโจมตีโครงการนิวเคลียร์ของอิหร่าน 3 แห่ง ส่งผลให้สงครามอิสราเอล – อิหร่านขยายความขัดแย้งมากขึ้น ล่าสุดรัฐสภา ฯ อิหร่านได้อนุมัติปิดช่องแคบฮอร์มุช ที่เป็นจุดขนส่งน้ำมันราว 20% ของอุปสงค์ตลาดโลก ส่งผลให้เช้านี้ WTI Futures +2.5%, Down Jones Futures -0.40% ข้อมูลเศรษฐกิจสัปดาห์นี้ วันอังคาร – พุธ ปธ.เฟดจะแถลงนโยบายการเงินรอบครึ่งปีต่อสภาคองเกรส,วันพฤหัส US GDP Q1/68 และวันศุกร์ US PCE พ.ค.คาด 2.5% & เม.ย. 2.6% YoY
Stoxx600 -1.56% WoW กังวลภาวะสงครามอิสราเอล - อิหร่าน และรอการเจรจาระหว่าง รมว.ต่างประเทศอิหร่านกับสภาพยุโรปที่กรุงเจนีวา เพื่อหาทางยุติสงคราม ส่วนข้อมูลเศรษฐกิจนั้น Core CPI อังกฤษ พ.ค.อยู่ที่ 3.5% & เม.ย. 3.8% YoY ขณะที่ผลการประชุม BOE อังกฤษมีมติ 6 – 3 คงดอกเบี้ยไว้ที่ 25% แต่คาดมีโอกาสลดดอกเบี้ยใน ส.ค. สาเหตุมาจากตลาดแรงงานของอังกฤษมีแนวโน้มชะลอตัว
MSCI Asia X Japan Index +0.06% WoW รอประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลาง โดยดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.5% WoW หลัง ธ.กลางจีนคงอัตราดอกเบี้ยลูกค้าชั้นดี (LPR) ไว้ที่ระดับเดิม และรอการประชุมโปลิตบูโรของจีนในเดือน ก.ค. ในการออก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีน ส่วนดัชนีนิเกอิ +1.5% หลัง BOJ คงดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% และลดปริมาณการซื้อพันธบัตรจากเดิม 4 แสน ล.เยน/ไตรมาส เหลือ 2 แสน ล.เยน/ไตรมาส ซึ่งจะเริ่ม เม.ย.ปีหน้า
SET -4.91% WoW ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย/วัน 0 หมื่น ลบ. +30% WoW สถาบันขาย 7,020 ลบ. ต่างชาติขาย 9,727 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 292 ลบ. และรายย่อยซื้อ 16,455 ลบ. ดัชนีปรับลดลงจากแรงชายหุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง, อาหาร, ขนส่ง และค้าปลีก จากประเด็นคลิปเสียงการสนทนาระหว่างนายก ฯ ไทยกับฮุน เซน ในประเด็นปัญหาพรมแดนไทย – กัมพูชา ส่งผลให้เกิดวิกฤตศรัทธาต่อการทำงานของนายก ฯ ไทย กอรปพรรคภูมิใจไทยได้ถอนตัวออกจากการร่วมรัฐบาล แต่สถานการณ์การเมืองปรับดีขึ้น หลังพรรคเพื่อไทยยังได้เสียงสนับสนุนจากพรรคร่วมรัฐบาลเดิมให้บริหารงานต่อด้วยเสียงราว 261 เสี่ยง ซึ่งยังมากกว่ากึ่งหนึ่งของสภาผู้แทนฯ ที่ 248 เสียง อย่างไรก็ตามนายก ฯ ยังมีโอกาสถูกเครือข่ายภาคประชาชนร้องเรียนต่อศาลฎีกาในประเด็นจริยธรรม ส่วนปัจจัยต่างประเทศเช้านี้ยังต้องติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หากมีการปิดช่องแคบฮอร์มุชจริง อาจส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับสูงขึ้นถึงระดับ $90 - 100/บาร์เรล ซึ่งทาง ตลท.ได้ออก ม.ลดความผันผวนของตลาดหุ้นไทยด้วยการปรับลด Ceiling/Floor จาก 30% เหลือ 15% ชั่วคราวตั้งแต่วันที่ 23 – 27 มิ.ย.ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้วันพุธติดตามผลการประชุม กนง. ซึ่ง Consensus คาดจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 1.75%

Daily Strategy

ประเมิน SET มีโอกาสปรับลดลงตามดัชนีภูมิภาคเช้านี้ทึ่ลดลงราว 0.8% -1.0% โดยวางแนวรับดัชนีที่ 1,050 แนวต้าน 1,080 ยังรอประเมินปัจจัยเสี่ยงในตะวันออกกลาง และความคืบหน้าการเจรจาการค้าไทย – สหรัฐ แนะนำพักเงินกลุ่มปลอดภัยและจ่ายเงินปันผลสูง เช่น SCB,TISCO, MC, PRM, SAPPE, DIF
PTTEP (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 00 บาท) ได้รับ sentiment บวกจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น เป็นผลจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางหลังอิสราเอล-อิหร่านเปิดฉากโจมตีใส่กันอย่างต่อเนื่อง ล่าสุดสหรัฐโดดเข้าร่วมสงครามโจมตีอิหร่านด้วยการโจมตีโรงงานนิวเคลียร์ 3 แห่ง ซึ่งจะยกระดับความเสี่ยงต่อการปิดช่องแคบฮอร์มุซที่จะถูกพิจารณาโดยสภาความมั่นคงแห่งชาติของอิหร่าน และส่งผลกระทบ supply ของการส่งออกน้ำมันดิบจากตะวันออกกลางมายังภูมิภาคเอเชีย โดยการขนส่งผ่านช่องแคบดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 20 ล้านบาร์เรลต่อวัน คิดเป็น 20% ของความต้องการใช้ทั่วโลก

TMAN* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 22.00 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 122 ลบ.(-13%YoY, +12%QoQ) การอ่อนตัว YoY มาจาก Produxt Mix ที่เปลี่ยนไป(สัดส่วนยาสูงขึ้น) และแรงกดดันจากค่าใช้จ่ายด้านการตลาด อย่างไรก็ตาม คาดว่าช่วงที่เหลือของปี การเติบโตของรายได้จะสามารถชดเชยปัจจัยลบดังกล่าวในไตรมาส1 ได้ โดย ทาง TMAN* เอง ตั้งเป้าหมายในระยะ 5 ปีข้างหน้า(68-72) รายได้เติบโตเฉลี่ยไม่ต่ำกว่า 10-15% ต่อปี และตั้งเป้าเป็น Top 5 ในตลาด OTC (Over-The-Counter) และ Top 10 ในตลาดร.พ. ทั้งนี้ ตลาดคาดว่าปี67 และ68 กำไรสุทธิของ TMAN* จะอยู่ที่ 491 ลบ. (+9%YoY) และ 544 ลบ.(+11%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ก.ค.-$0.21 อยู่ที่ $74.93 / บาร์เรล, Brent ส.ค. +$0.31 อยู่ที่ $77.01/บาร์เรล สัปดาห์ที่ผ่านมา WTI +2.7%, Brent +3.6% รอประเมินสถานการณ์ในตะวันออกกลาง หลังอิหร่านปฏิเสธข้อเสนอของสหรัฐให้ยอมจำนน โดยวานนี้ ปธน.ทรัมป์ได้สั่งปฏิบัติการโจมตีโครงการนิวเคลียร์ 3 แห่งในอิหร่าน ส่งผลให้ WTI Futures เช้านี้ +2.6% หลังรัฐสภาฯ อิหร่านได้อนุมัติการปิดช่องแคบฮอร์มุช

Gold Update(-) Comex Gold ส.ค.-$22.40 อยู่ที่ $3,385.70 /ออนซ์ โดยสัญญาทองคำ -1.94% WoW หลังเฟดคงดอกเบี้ยที่ 4.25 – 4.5% ส่งผลให้ Dollar Index แข็งค่า +0.6% WoW อยู่ที่ 98.707 โดยนักลงทุนยังรอประเมินภาวะสงครามระหว่างอิสราเอล - อิหร่าน

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ขายสุทธิ -632.80 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -296.19 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -275.59 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -61.02 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านี้อ่อนค่าอยู่ที่ 32.86 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.398 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -62 จุด อยู่ที่ 1,689

(-) BitCoin เช้านี้ -1.58% อยู่ที่ 100,770 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

25 มิ.ย. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 3/68

30 มิ.ย. ธนาคารแห่งประเทศไทย(ธปท.) รายงานภาวะเศรษฐกิจและการเงินไทย

สัปดาห์ที4 สศอ. แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,

ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

23 มิ.ย. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (มิ.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (มิ.ย.)

US ยอดขายบ้านมือสอง (Existing Home Sales) ( พ.ค.)

24 มิ.ย. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (มิ.ย.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

25 มิ.ย. US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 1)

27 มิ.ย. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) ( พ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นที่มีปัจจัยบวกตามกระแส Megatend, ทิศทางดอกเบี้ยเริ่มเข้าสู่ขาลง, และ/หรือ สามารถรับจากความเสี่ยง Trade War ได้

(1) กลุ่มการเงิน Leasing รับแนวโน้มทิศทางดอกเบี้ยในประเทศลดลง NCAP*, S11*, SINGER* ,SGC* ,THANI*

(2) กลุ่มสื่อสาร โรงไฟฟ้า หุ้น defensive ได้ประโยชน์จาก Bond yield ที่ปรับลดลง ธุรกิจหลักมีการเติบโตสอดคล้องเศรษฐกิจใหม่ ADVANC ,TRUE ,GULF*, GPSC*, BCPG

(3) กลุ่มเกษตรได้ประโยชน์จากราคาสุกรในประเทศที่อยู่ในระดับสูง ขณะที่การส่งออกไก่ไปต่างประเทศยังทำได้ดี CPF, BTG* ,TFG* ,FM* ,GFPT

(4) กลุ่ม China Play คาดความดึงเครียดทางการค้าผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว แม้ยังมีความผันผวนแต่หุ้นที่เกี่ยวข้องมี valuation ที่ปรับตัวลงมาต่ำมากแล้ว น่ากลับไปหาจังหวะเก็งกำไร SCC* ,SCGP* ,PTTGC

(5) กล่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี ADVICE* ,COM7* SYNEX*,SIS*

(6) สินค้าจำเป็นและการบริโภคในชีวิตประจำวันที sensitive น้อยต่อกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว เช่น CPALL , MALEE*, BJC ,OKJ*, NSL*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 35% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2025: AURA*, MONO*, PR9*, PTTEP, IVL*

Analysts

Apichai Raomanachai

Fundamental and Technical Investment Analysis ID No. 002939

Tel 02-829-6999 Ext 2200

Email : apichai.ra@kfsec.co.th

Meena Tunlayanitigun