AT THE OPEN (#ATO)
SET Index ถูกปัจจัยการเมืองกดดัน
Selective หุ้นรายตัวชอบ BBIK

Market Strategy
SET ผันผวน 1055-1080 จุด ประเด็นการเมืองยังสร้างความผันผวน ผสานวันนี้มีการปรับน้ำหนักของ FTSE ช่วงท้าย หุ้นเด่นวันนี้เลือก BBIK ที่คาดได้ประโยชน์จากความคืบหน้าธนาคารไร้สาขา

การตอบโต้ระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน ยังดำเนินต่อไปเข้าสู่วันที่ 7 โดยล่าสุด สหรัฐฯ เผยว่ากำลังพิจารณาที่จะส่งกองกำลังสหรัฐฯ โจมตีอิหร่าน ซึ่งการตัดสินใจใน 2 สัปดาห์ข้างหน้าได้ส่งผลต่อราคาน้ำมันดิบวานนี้ปรับขึ้น 2.8% แต่อย่างไรก็ตาม ผลต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ แกว่งทรงตัวในช่วง -0.1% ถึง +0.13% ประเมินว่าแรงกดดันจากประเด็นนี้ยังจำกัด หากสถานการณ์ไม่บานปลาย ส่วนราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นคาดจะเป็นแรงหนุนต่อหุ้นในกลุ่มพลังงาน PTTEP PTT

ประเด็นการเมืองในประเทศยังเป็นปัจจัยกำหนดทิศทางตลาดหลังจากความกังวลต่อเสถียรภาพรัฐบาล ซึ่งปัจจุบันต้องติดตามท่าทีพรรคร่วมรัฐบาลว่าจะยังจับมือพรรคเพื่อไทยต่อหรือไม่ ความไม่ชัดเจนข้างต้นยังเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นไทยต่อไป

วานนี้ ธปท. ประกาศผู้ได้ใบอนุญาตจัดตั้งธนาคารไร้สาขา 3 ราย 1) กลุ่ม SCB + พันธมิตร 2) กลุ่ม KTB+ AIS+OR 3) ACM Holding ของกลุ่ม CP + พันธมิตร โดยผู้ได้รับความเห็นชอบมีเวลาจัดตั้งใน 1 ปีนับจาก รมว.คลังเห็นชอบ ซึ่งเราคาดจะเป็นบวกต่อเม็ดเงินลงทุนระบบ IT ในช่วง 3-5.7 พันล้านบาท ซึ่งดีต่อหุ้นในกลุ่ม Tech Consult ต่อโอกาสได้รับงานที่เกี่ยวข้อง อย่าง BBIK BE8

FTSE Rebalance มีผลราคาปิดวันนี้ โดยหุ้นที่เข้า-ออกไม่มี แต่ตลาดคาดหุ้นไทยถูกลดน้ำหนักในช่วง 5,000- 16,000 ล้านบาท (หุ้นที่คาดถูกลดน้ำหนัก ADVANC AOT CPN CPALL CPF BDMS และ PTT) มีผลราคาปิดวันนี้ ซึ่งสร้างความผันผวนตลาดช่วงท้าย โดยเฉพาะหุ้นที่ถูกลดน้ำหนัก

Market Summary
SET Index ปรับลงแรง 25.85 จุด จากประเด็นทางการเมือง กลุ่มที่ปรับลงแรงคือ กลุ่มรับเหมา -6% จากความกังวลเรื่องงบประมาณล่าช้า กลุ่มสื่อ -6% และกลุ่มค้าปลีก -4.3% จากความเชื่อมั่นการจับจ่ายที่ลดลง จากเริ่มมีกระแสการเมืองนอกสภา ส่วนหุ้นที่ปรับลงน้อยกว่าตลาด M +0.7% DELTA +0.3% และหุ้นกลุ่มธนาคาร BBL -0.4% TISCO -0.5% จากปันผลสูง สถาบันฯ ขายสุทธิ 6.4 พันล้านบาท

DAILY Stock Pick
BBIK
Virtual Bank หนุน Backlog ใน 2H68
เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 39.90 บาท
เมื่อวานที่ผ่านมา ธปท. ประกาศรายชื่อเอกชน ได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจ Virtual Bank โดยระบบดังกล่าวต้องถูกสร้างให้เสร็จภายใน 12 เดือนหลังได้รับใบอนุญาต เราคาดว่า มูลค่าเงินลงทุนในระบบไอทีทั้งหมดอยู่ที่ 3 - 5.7 พันล้านบาท แบ่งเป็นลงทุนใน 2H68 1.5-2.9 พันล้านบาท ซึ่งเราคาดว่า BBIK เป็นผู้เล่นที่มีศักยภาพในการประมูลดังกล่าว หนุน Backlog ตั้งแต่ 2H68 เป็นต้นไป
เราคาดกำไรปี 68 เติบโต 16% หนุนจากงาน Virtual Bank และการเพิ่มสัดส่วนรายได้ภาครัฐเพิ่มเติมในปีนี้ ส่วน Backlog สิ้นงวด 1Q68 อยู่ที่ 1.1 พันล้านบาท (+11%YoY,+8%QoQ) เติบโตต่อเนื่อง ณ ราคาปัจจุบัน ถูกซื้อขายที่ PE ปี 68 ที่ 11 เท่า หรือคิดเป็น -2SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี

KEY FACTOR
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางกลับมา ทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง หลังมีสัญญาณว่าสหรัฐฯ กำลังเตรียมแผนสำหรับการโจมตีอิหร่าน ซึ่งเป็นทางเลือกที่ ทรัมป์ยังเปิดกว้างไว้ โดยกล่าวว่าตัดสินใจขั้นสุดท้ายในช่วงเวลาที่เหมาะสม ถือเป็นปัจจัยที่กดดันสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก 1) ตลาดหุ้นเอเชีย ส่วนใหญ่ปรับฐานในช่วง 1-2% 2) ราคาน้ำมันดิบ Brent พุ่งกลับสู่ระดับใกล้เคียงกับจุดสูงเดิม ที่เคยทำไว้บริเวณ 78.45 เหรียญฯ
BOE มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 4.25% ตามที่ตลาดคาดการณ์ อย่างไรก็ตามมีเสียงสนับสนุนการลดดอกเบี้ย 0.25% ถึง 3 เสียง จากทั้งหมด 10 เสียง ซึ่งเป็นการส่งสัญญาณที่ผ่อนคลายมากกว่าตลาดคาดไว้

EYES ON
20 มิ.ย. ความเชื่อมั่นผู้บริโภคยูโรโซน

นักกลยุทธ์ : ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์, ชาญชัย พันทาธนากิจ, ออมทรัพย์ โง้วศิริ