สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(4 มิถุนายน 2568 )----InnovestX บริษัทหลักทรัพย์ในกลุ่ม SCBX ออกบทวิเคราะห์ประจำวันที่ 4 มิถุนายน 2568 คาดตลาดแกว่ง แต่มีโอกาสรีบาวด์ที่แนวรับ หลังจากดัชนีลงต่อเนื่อง การหลุดระดับ 1160–1155 ทำให้แนวรับถัดไปอยู่ที่ 1145 ที่จะเป็นจุดที่ตลาดรีบาวด์ ขณะที่การฟื้นตัวมีแนวต้านที่ 1155/1160–1163 ตลาดยังไม่ได้ตอบรับข่าวสหรัฐฯ ขึ้นภาษีเหล็ก–อลูมิเนียมจาก 25% เป็น 50% ในช่วงวันหยุด แต่ความหวังจากการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนภายในสัปดาห์นี้จะช่วยหนุนบรรยากาศตลาดรีบาวด์ได้

ประเด็นสำคัญ
• โดนัลด์ ทรัมป์ และ สี จิ้นผิง มีแนวโน้มจะพูดคุยหรือประชุมหารือกัน "ภายในสัปดาห์นี้" ตามการเปิดเผยของเจ้าหน้าที่ทำเนียบขาวและรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ โดยยังไม่ได้กำหนดวันและเวลาที่แน่ชัด
• ปธน. ทรัมป์ประกาศขณะปราศรัยว่าจะขึ้นภาษีเหล็ก-อลูมิเนียมเป็น 50% จาก 25% เพื่อปกป้องอุตฯ และแรงงานในประเทศ มีผลในวันที่ 4 มิ.ย. นี้ และได้ประกาศสนับสนุนข้อตกลงการเข้าลงทุนใน US Steel ของบริษัท Nippon Steel จากญี่ปุ่น
• S&P Global Ratings (S&P) คงอันดับความน่าเชื่อถือ (Sovereign Credit Rating) ของไทยที่ระดับ BBB+ และคงมุมมองความน่าเชื่อถือ (Outlook) ที่ระดับมีเสถียรภาพ (Stable Outlook)
• สภาผู้แทนฯ มีมติ 322 ต่อ 158 เสียง รับหลักการวาระแรงร่าง พ.ร.บ. งบประมาณรายจ่ายปี 2568 วงเงิน 3.78 ล้านล้านบาท
• วันนี้ 15.00 น. ติดตามรัฐบาลแถลง Entertainment Complex มหานครบันเทิงระดับโลก ดึงทุนกาสิโน-โชว์ระดับโลก หนุนเศรษฐกิจไทย
• OECD ลดคาดการณ์เศรษฐกิจโลกปี 2568 เหลือเติบโตเพียง 2.9% จากครั้งก่อนที่ 3.1% จากนโยบายการค้าสหรัฐฯ และความไม่แน่นอนทางนโยบาย และลดคาดการณ์ GDP สหรัฐฯ ลงสู่ 1.6% จาก 2.2% จากข้อจำกัดด้านแรงงาน, การลดขนาดภาครัฐ และการขาดดุลงบฯ ที่สูงขึ้น และอาจยังไม่เห็นเฟดลดดบ.ก่อนปี 26
• รมว. ท่องเที่ยวฯ เผยเริ่มเห็นการฟื้นตัวของ นทท. ต่างชาติในสัปดาห์ก่อน +21.1%WoW จากกลุ่มระยะใกล้ (มาเลเซีย, เกาหลีใต้, จีน) และไกล (ตะวันออกกลาง, ออสเตรเลีย) จากเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาว ส่วนจำนวน นทท. ต่างชาติสะสมทั้งปีที่ 14.45 แสนคน ลด -2.8%YoY

กลยุทธ์การลงทุน
ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัว Sideways โดยมี Upside จำกัดที่บริเวณ 1200+/- จากความผันผวนที่ยังคงมีอยู่จากกังวลความไม่แน่นอนของการดำเนินมาตรการภาษีของ ปธน. ทรัมป์ อย่างไรก็ดี เชื่อว่าช่วงต้น เม.ย. ที่ผ่านมาดัชนีได้ปรับลงใกล้ระดับวิกฤติ (Downside ที่ 1,032 จุด) ซึ่งสะท้อนผลกระทบจากนโยบายภาษีของสหรัฐฯ ซึ่งผ่านจุดแย่ที่สุดไปแล้ว ขณะที่ในประเทศคาดจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับการเมืองไทยมากขึ้นเพราะเมื่อจบการพิจารณางบประมาณส่วนใหญ่มักจะมีการปรับ ครม. ตามมา ซึ่งคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตาม ทั้งนี้เรายังคงมุมมองว่า หากดัชนีปรับตัวลงมาบริเวณ 1155/1120-1100 ยังเป็นโอกาสทยอยซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะกลาง-ยาว กลยุทธ์ลงทุนคงแนะนำให้ “Selective Buy”

แนวรับ-ต้าน
1145/1140– 1155/1160

ล็อคเป้าลงทุนประจำสัปดาห์
มอง SET มีโอกาสแกว่งตัว Sideways จากความไม่แน่นอนของมาตรการภาษีทรัมป์ ขณะที่คาดว่าการเมืองในประเทศจะชัดเจนขึ้นหลังสิ้นสุดการพิจารณางบประมาณ กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ใน 3 ธีม หลักและ 2 ธีม เทรดดิ้ง ที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น SET50 ที่มี SETESG Rating A ขึ้นไป พร้อมคาดให้ Div. Yield ตั้งแต่ 5% ขึ้นไป อีกทั้งเราแนะนำ Outperform แนะนำ PTT KTB BBL HMPRO
2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY 2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50: ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100: BCH BTG AP
3. หุ้น Earnings Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE CPALL BTG CPF
4. Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำและต้องการรอดูความชัดเจนของการดำเนินมาตรการภาษีของ ปธน. ทรัมป์ แนะนำหุ้นตั้งรับที่มีรายได้ในประเทศเป็นหลัก ได้แก่ BCH CPALL GULF MTC OR TRUE แต่นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการเก็งกำไร โดยคาดหวังจะมีความคืบหน้าการเจรจาทางการค้า แนะนำหุ้นที่คาดจะฟื้นตัวได้เร็ว ได้แก่ AMATA AOT MINT PTT TU WHA

Daily top picks
SPRC: อานิสงส์จากซาอุฯ เล็งจะลดราคาขายน้ำมันดิบ OSP สู่เอเชียมาที่ระดับต่ำที่สุดในรอบ 6 เดือน ลดต้นทุนนำเข้าน้ำมันดิบ รวมถึงเป็นช่วง Driving Season นอกจากนี้แนวโน้ม 2Q68 คาดกำไรดีขึ้น QoQ หนุนโดยส่วนต่างน้ำมันเบนซิน-น้ำมันดิบหนุน และการกลับมาใช้ SPM ลดต้นทุน

KTB: ราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้น มีโอกาสฟื้นตัวตามภาพรวมของตลาด เป็นหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคาร โดยมีความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ต่ำกว่าธนาคารอื่นๆ มี LLR Coverage สูง อีกทั้งคาดเป็นหนึ่งในเป้าหมายของกองทุน ThaiESGX หลังมี SET ESG Ratings “AAA”