ภาวะตลาด : SET Index กลับมาปรับตัวขึ้น หลังลงทำจุดต่ำสุดใหม่เกิด Divergence ลงไปใกล้แนวรับที่ให้ไว้ 1156 ทำจุดต่ำสุดที่ 1160 มีความคืบหน้า ครม.อนุมัติตั้งกองทุน Thai ESG EXTRA ลดหย่อนภาษีสูงสุด 5 แสนบาท สำหรับนักลงทุน LTF ย้ายหน่วยลงทุน ส่วนนักลงทุนใหม่ ลดหย่อน 3 แสนบาท SET ปิดที่ 1,187.63 จุด +10.19 จุด ต่างชาติขายสุทธิใน SET -1,020 ล้านบาท/สถาบันซื้อสุทธิ +1,949 ล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิใน TFEX +18,674 สัญญา

ปัจจัยต่างประเทศ
- ล่าสุดทรัมป์ ยกเลิกขึ้นภาษีเหล็กและอลูมิเนียม 50% กับแคนาดาหลังแคนาดาเลิกเก็บค่าไฟขึ้น 25% มีสงครามการค้าย่อยระหว่างสหรัฐและแคนาดาเมื่อคืนนี้ทรัมป์ จะขึ้นภาษีแคนาดาเพิ่มเป็น 50% ในส่วนของเหล็กและอะลูมิเนียมจากเดิม 25% หลังจากรัฐออนแทริโอของแคนาดาจะเก็บภาษี 25% กับไฟที่ส่งออกไปยังสหรัฐ แต่สุดท้ายสงครามสงบหลังจากที่มีการเจรจากันได้ หยุดขึ้นภาษีทั้ง 2 ฝ่ายภาษี แต่ตลาดหุ้นสหรัฐที่ตกลงไปแล้วไม่ได้ฟื้นคืนเท่าเดิมนักเช้านี้ ตลาดยังคงกังวลต่อภาวะเศรษฐกิจและสงครามการค้ารอบใหม่ที่พร้อมจะเกิดขึ้นได้ตลอด ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจเมื่อคืนตัวเลขการเปิดรับสมัครงาน JOLTs สหรัฐออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ เพิ่มขึ้น+7.74 ล้านตำแหน่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ +7.63 ล้านตำแหน่ง
- ตลาดติดตามตัวเลขเงินเฟ้อ CPI สหรัฐในคืนวันนี้ เบื้องต้นตลาดคาดว่าเงินเฟ้อ CPI เดือน กพ. จะปรับตัวลดลงจาก 3% เป็น 2.9%

ปัจจัยในประเทศฯ
- ทิศทางเทคนิค SET Index: “รีบาวด์หลังลงไปใกล้แนวรับ แต่การขึ้นยังมีช่วงชะลอตามแนวต้าน” ตลาดปรับตัวขึ้นหลังจากทำจุดต่ำสุดใหม่ เหมือนเช่นเดียวกับหลายๆครั้งที่เคยเกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ที่ทุกครั้งเกิดการทำจุดต่ำสุดใหม่ในช่วงนี้จะมีช่วงรีบาวด์จากการเกิด Divergence ตามที่ให้ข้อสังเกตไป แต่การลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 1160 ไม่ถึงแนวรับแรกที่ให้ไว้ที่ 1156 ดีนัก มีช่วงรีบาวด์ก่อน มาปิดที่แนวต้านแรก 1187 ระยะสั้นการอ่อนตัวลงยังคงมีแนวรับหลักที่ 1156/1130 ที่จะทำให้มีช่วงปรับตัวขึ้นเป็นระยะๆ ส่วนการปรับตัวขึ้นมีแนวต้านที่บริเวณนี้ หรือ 1200+/2 และ 1210-1213 ที่ยังต้องระวังว่าจะมีช่วงทำให้ชะลอตัวได้อยู่ ตลาดพยายามตั้งลำหลังเกิด Divergence แต่ต้องมีสัญญาณที่พักฐานแล้วราคาไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ก่อน
- มติครม. ไฟเขียว ตั้งกองทุน Thai ESG EXTRA ลดหย่อนภาษีสูงสุด 5 แสนบาท นักลงทุนที่ลงทุนในกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) 1.8 แสนล้านบาท หากย้ายมาอยู่ในกองทุน Thai ESG EXTRA ปีภาษี 2568 จะได้รับสิทธิประโยชน์ได้ไม่เกิน 3 แสนบาท ส่วนอีก 2 แสนบาทที่เหลือ จะให้me.sลดหย่อนภาษีปีละ 5 หมื่นบาท ในปีที่ 2-5 ส่วนกลุ่มนักลงทุนรายใหม่ หากเข้ามาลงทุนใน Thai ESG EXTRA จะได้รับสิทธิประโยชน์ในการลดหย่อยภาษี 3 แสนบาท โดยจะเปิดให้มีการลงทุน 2 เดือน คือ ช่วงเดือนพ.ค.-มิ.ย.68 ทั้งนี้
- รมว.คลัง ประเมินว่าจะมีการออกกฎหมาย พ.ร.ก. ให้อำนาจก.ล.ต. มีอำนาจสอบสวนคดีอาญา เพื่อดูแลเรื่องเร่งด่วน ทำให้เกิด ESG มากขึ้นและดูแลนักลงทุนรายย่อย คาดว่าจะได้ข้อสรุป ไม่เกิน 2 สัปดาห์ เพื่อเสนอครม.อนุมัติต่อไป ซึ่งคาดว่าจะมีรายละเอียดของแผนต่างของตลาดตามด้วยทั้งเรื่อง ปฏิรูปกฎหมายแบบ Omnibus ผุดโครงการออมหุ้น TISA เลิกข้อจำกัดซื้อหุ้นคืน โดยรวมมีโอกาสมีความชัดเจนในช่วงต่อจากนี้
- กกพ.“ไม่ลดค่าFt” เสนอ 3 ทางเลือก ค่าไฟงวด พ.ค.- ส.ค.อยู่ที่ 4.15 – 5.16 บาท(มติชน) เป็นจิตวิทยาเชิงบวกกับหุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า แต่เริ่มรับรู้ไปวันก่อนบ้างแล้วจากเดิมที่ตลาดคาดว่าค่าไฟจะลดลงเป็นความกังวลของหุ้นกลุ่มนี้

กลุยทธ์ :

“รีบาวด์หลังลงไปใกล้แนวรับ แต่การขึ้นยังมีช่วงชะลอตามแนวต้าน” ตลาดกลับมาปรับตัวขึ้นหลังจากทำจุดต่ำสุดใหม่ เหมือนเช่นเดียวกับหลายๆครั้งที่เคยเกิดขึ้นในช่วงที่ผ่านมา ที่ทุกครั้งเกิดการทำจุดต่ำสุดใหม่ในช่วงนี้จะมีช่วงรีบาวด์จากการเกิด Divergence ตามที่ให้ข้อสังเกตไป แต่การลงไปทำจุดต่ำสุดที่ 1160 ไม่ถึงแนวรับแรกที่ให้ไว้ที่ 1156 ดีนัก มีช่วงรีบาวด์ก่อน มาปิดที่แนวต้านแรก 1187 ระยะสั้นการอ่อนตัวลงยังคงมีแนวรับหลักที่ 1156/1130 ที่จะทำให้มีช่วงปรับตัวขึ้นเป็นระยะๆ ส่วนการปรับตัวขึ้นมีแนวต้านที่บริเวณนี้ หรือ 1200+/2 และ 1210-1213 ที่ยังต้องระวังว่าจะมีช่วงทำให้ชะลอตัวได้อยู่ ตลาดพยายามตั้งลำหลังเกิด Divergence แต่ต้องมีสัญญาณที่พักฐานแล้วราคาไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ก่อน หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น AP, TVO

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน
: AP – บริษัทตั้งเป้าเติบโตสูงในปี 2025 เปิดตัวโครงการ 42 โครงการ มูลค่ารวม 65,000 ล้านบาท (เพิ่ม +35% เมื่อเทียบกับปีก่อน) โดยจะเปิดตัวใน 2Q และ 3Q เป็นหลัก และตั้งเป้ายอด presales ปีนี้ที่ 5.5 หมื่นล้านบาท +17.3%YoY คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายใช้ PE ที่เพียง 6 เท่า ของกำไรปี 25 โดยคาดว่า AP จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงถึง 7.3% โดยใช้ Payout ratio ที่ 38% ใกล้เคียงกับปีก่อน

นักวิเคราะห์ : พงศ์ภัทร สิริพิพัฒน์ : pongpats@dbs.com : Tel. 02 857 7825