"ต้องค่อยๆเลือก"
คาด SET วันนี้ “ปรับฐานต่อ” ต่อ โดยแนวรับทางเทคนิกถัดไปค่อนข้างลึก 1150-1160 จุด ดังนั้นไม่ต้องรีบร้อนในเข้าเก็งกำไร ส่วนนักลงทุนระยะกลาง/ยาว เน้นเลือกสะสมหุ้นที่ 1.ผ่านวิกฤตไปแล้ว, 2.valuation ไม่แพง, 3.เป็นผู้นำในธุรกิจที่ไม่เป็นขาลง เราเชื่อว่าหุ้น top pick ทั้ง 4 เป็นตัวเลือกที่ดี ทยอยสะสมได้บริเวณแนวรับสำคัญ วันนี้แนะนำ “JMT”

ตลาดหุ้นไทยปรับตัวลง -0.9% มากกว่าเอเชียที่เฉลี่ย -0.2% แม้ไทยยังไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐเหมือน แม็กซีโก แคนาดา และ จีน ซึ่งเพิ่งตอบโต้ด้วยอัตรา 15% มีผล 10 มี.ค. และจำกัดส่งสินค้าไปบริษัทสหรัฐ 15 แห่ง แต่ไทยก็อยู่ในกลุ่มประเทศที่ได้ดุลการค้าจากสหรัฐที่สูง โดยปี 2024 สหรัฐขาดดุลการค้าไทย 35,428 ล้านเหรียญ สูงเป็นอันดับ 12 โดยสหรัฐเป็นตลาดส่งออกอันดับ 1 ของไทยสัดส่วน 18.2% คิดเป็น 10% ของ GDP

ในประเทศมีเรื่องให้กังวลเพิ่ม คือ ตัวเลขนักท่องเที่ยวเดือน ก.พ. ทำได้ 3.1 ล้านคน หด -6.9% y-y และพิจารณาที่นักท่องเที่ยวจีน เฉพาะ 2 เดือน (เนื่องจากตรุษจีนที่เหลื่อมกันเพื่อการเปรียบเทียบ) จะพบว่าปีนี้มาทั้งสิ้น 1.0 ล้านคน หดตัว -15.2% y-y จากปีก่อนที่ 1.18 ล้านคน ดังนั้นเป้านักท่องเที่ยวต่างชาติ 38 ล้านคน +7.0% y-y ของสภาพัฒน์ฯจึงมีความเสี่ยง

การทำโลว์ใหม่ของ SET วานนี้ ทำให้แนวรับถัดไปลึกที่ 1150 จุด (อีก 27 จุด) ทำให้ risk/reward ของสายเก็งกำไรไม่คุ้ม จึงไม่ต้องรีบเข้าเก็งกำไรจนกว่าจะมีประเด็นใหม่แรงๆ ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐเริ่มชะลอการลงแล้วบริเวณ EMA200 ดังนั้น นลท.ระยะกลาง/ยาว ทยอยสะสมหุ้นแนะนำประจำเดือนต่อ ได้แก่ BH CPALL JMT และ TLI วันนี้ติดตามเงินเฟ้อไทย ก.พ. คาด +1.1% y-y ย่อจาก ม.ค. +1.32% ยังเกาะกรอบล่างของเป้า ธปท. ภาคค่ำติดตาม ISM ภาคบริการสหรัฐ ตลาดคาดย่อเล็กน้อยสู่ 52.5 จุด

Daily Pick : JMT
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 20.50 บาท)
ปี 2024 ที่ยากลำบากได้ผ่านไปแล้ว ผลการดำเนินงานรายไตรมาสมีพัฒนาการดีต่อเนื่อง ทั้ง ECL ใน 4Q24 ที่ลดเหลือเพียง -60 ลบ. จาก -127 ลบ.ใน 3Q24 ขณะที่ Cash collection ทำได้ 2.3 พัน ลบ. ฟื้นเป็นไตรมาสที่สอง +3.0% q-q
กนง.ลดดอกเบี้ยจะช่วยลดต้นทุนทางการเงิน ขณะที่ปัจจุบันซื้อขาย P/E25E 9.9x vs EPS growth +20.5% y-y ราคาหุ้นถูกเกินไป น่าสะสม

Pic of the day
พัฒนาการรายไตรมาสของ JMT ที่น่าพอใจ

Eyes On
05 มี.ค. CPI ของไทย, การจ้างงานภาคเอกชนของ US,
ดัชนี ISM ภาคบริการของ US,
ดัชนี PMI ภาคบริการของ US & ยูโรโซน,
คำสั่งซื้อภาคโรงงานUS, ยอดซื้อสินค้าคงทนUS,
PPI ของยูโรโซน, Caixin PMI จีนภาคบริการ
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th