คาด SET Index ฟื้นต่อสั้นๆ : แรงหนุนจากการปรับมาตรการกำกับ Short Selling และ การปรับตัวขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ท่ามกลางอุปทานที่หายไป และความไม่แน่นอนในการเจรจาสงบศึกรัสเซีย-ยูเครน ขณะที่แรงกดดันมาจากรายงานการประชุม FOMC ที่ระบุถึงการชะลอการลดดอกเบี้ย

แนวรับ-ต้าน
1,255–1,270

กลยุทธ์การลงทุน

1) หวังมาตรการตลท. : TTA, TKN, ORI, PTG, THANI, PSL, RBF

2) พลังงาน : BCP, PTTEP, TOP

3) เก็งงบ 4Q67 : BA, BCP, PIN

4) การจับจ่ายใช้สอย + ท่องเที่ยว : CENTEL, ERW, KTC, MINT, MTC, SHR, SPA, TIDLOR

5) ธนาคาร : SCB, KTB, KBANK, BBL

6) Selective : PR9, BH, MTC, SIRI

หวังพลังปรับโฉมมาตรการหนุน
 ตลท. เตรียมยกเครื่อง กฏระเบียบ หวังพยุงตลาด : โดยแบ่งการปรับปรุงมาตรการเป็น 3 ข้อใหญ่ๆ ได้แก่ 1) มาตรการกำกับดูแล ShortSelling โดยจะปรับปรุงให้หุ้นที่ทำได้จำกัดเพียงหุ้นที่อยู่ในดัชนี SET100 (เดิมที่เคยให้หุ้นนอกดัชนี SET100 ที่มีขนาดใหญ่และสภาพคล่องสูงเข้าร่วมได้ )นอกจากนี้จะให้กลับไปใช้เกณฑ์ Zero plus tick ในการขายชอร์ตแต่หากมีการแกว่งของราคาจากราคาปิดวันก่อนหน้า เกินกว่าที่กำหนด อาจบังคับใช้ Uptick rule เป็นรายตัวไป เพื่อลดความผันผวนของราคาหุ้น 2) การกำกับดู แล HFT (High Frequency Trading) โดยจะกำหนดให้ผู้ลงทุนที่เคยขึ้นทะเบียนขอส่งคำสั่งแบบ HFT สามารถส่งคำสั่งได้เฉพาะหุ้นที่อยู่ในดัชนี SET 100เท่านั้น (ไม่รวม Market Maker และหลักทรัพย์บางประเภท) และ 3) ผ่อนคลายมาตรการที่เคยประกาศใช้ในปี 67 เช่น ไม่กำหนดเวลาขั้นต่ำ ในการยกเลิก Order แล้ว (เดิมต้องรอเวลา Minimum Resting time 250 มิลลิวินาที ) และเลื่อนการบังคับใช้มาตรการ Dynamic Price Band เฟส 2 ( เฟส 1 บังคับใช้กับหุ้นสามัญ หน่วยทรัสต์ หน่วยลงทุนกองทุนรวม) ที่จะครอบคลุมหลักทรัพย์อื่นๆในเฟส 1 มองเป็นบวกต่อภาพรวมตลาด และหุ้นขนาดใหญ่ที่ไม่ได้อยู่ใน SET100 และ ถูกทำ Short Selling เช่น TTA TKN ORI และ PTG จะได้รับผลบวก

 น้ำมันขึ้นต่อ ไม่รอเจรจาแล้ว : ราคาน้ำมันดิบ WTI ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดที่ 72.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความกังวลอุปทานจะลดลงหลัง รัสเซียเผยน้ำมันดิบที่เคยส่งผ่านท่อมาจากคาซัคสถานลดลงกว่า 3.8 แสนบาร์เรลต่อวัน ท่ามกลางการจับตาความคืบหน้าในการเจรจาระหว่าง สหรัฐ-รัสเซีย-ยูเครน-ยุโรป หลังได้บรรลุผลการเจรจาเพื่อสงบศึกรัสเซีย-ยูเครน โดยไม่ได้มีตัวแทนจากยุโรปหรือยูเครนร่วมเจรจา

 เฟด ชี้ความไม่แน่นอนยังมี อาจชะลอการลดดอกเบี้ยก่อน : โดยรายงานการประชุมระบุว่าคณะกรรมการเห็นพ้องว่าความไม่แน่นอนข้างหน้ายังมีสูง และอาจจะต้องชะลอการลดขนาด Balance Sheet แต่ยังไม่สามารถระบุได้ว่าจะหยุดทำ QT เมื่อใด สะท้อนภาพการปรับเปลี่ยนนโยบายแบบค่อยเป็นค่อยไป มองจะกลับมาสร้างความกังวลในทิศทางอัตราดอกเบี้ยให้ตลาดอีกครั้ง

ปัจจัยเพิ่มเติม

(+) กลุ่มมหาวิทยาลัย และกระทรวงสาธารณสุขร่วมลงนามใน ATMPs เพื่อส่งเสริมการวิจัย และการผลิตสเต็มเซลล์เพื่อเพิ่มทางเลือกในการรักษาให้ผู้ป่วย คาดจะหนุนต่อธุรกิจสุขภาพ และสร้างเม็ดเงินเข้าในระบบเศรษฐกิจ 1,500 ล้านบาทต่อปี

(+) สาธารณสุข เผยมีจำนวนผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่สะสมตั้งแต่ต้นปีถึง 17 ก.พ. 68 กว่า 1.07 แสนราย เพิ่มขึ้นสูงกว่าปีก่อน และสูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ผ่านมา โดยพบว่าผู้ป่วยส่วนใหญ่อายุ 5-9 ปี เป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มโรงพยาบาล

(-) เกาหลีใต้เตรียม ออกมาตรการสกัดเหล็กทุ่มตลาดจากจีน-ญี่ปุ่น ซึ่งหากมีมาตรการออกมา อาจทำให้อุปทานเหล็กโยกมายังไทยที่มีจีน และญี่ปุ่น เป็นคู่ค้าสำคัญ กดดันราคาเหล็ก และหุ้นในอุตสาหกรรมเหล็ก

(-) เงินเฟ้อของอังกฤษขยับขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือนในเดือนม.ค. 68 สู่ระดับ 3% โดยได้รับแรงหนุนจากค่าอาหาร และการเรียกเก็บ (VAT)

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์