"วนเวียนกับสงครามการค้า"

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1250-1270 จุด ทรัมป์ขู่เตรียมขึ้นภาษีนำเข้าสินค้าที่เกี่ยวกับรถยนต์, เซมิคอนดักเตอร์ และยา ช่วงต้นเดือนเมษายน คาดกระทบจิตวิทยาการลงทุน ขณะที่ในประเทศยังแนะเกาะติดการรายงานงบ รวมทั้งติดตามรายงานประชุม FED คืนนี้ กลยุทธ์เน้นย่อสะสมหุ้นที่แนวโน้มกำไรดี โดยสำหรับวันนี้แนะทยอยสะสม “MTC”

คาดตลาดกลับมากังวลเรื่องประเด็นสงครามการค้าเพิ่มขึ้น หลังจากวานนี้ทางประธานาธิบดีโดนัล ทรัมป์ ได้ประกาศที่จะเรี่ยกเก็บภาษีนำเข้าสินค้าที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์, เซมิคอนดักเตอร์ และยา โดยคาดจะอยู่ที่ระดับ 25% ซึ่งมีโอกาสที่จะเริ่มใช้เร็วสุดในช่วงวันที่ 2 เมษายน ประเด็นนี้คาดกดดันการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้มากยิ่งขึ้น

ส่วนคืนนี้แนะติดตามการรายงานการประชุมธนาคารกลางรอบที่ผ่านมา (29 ม.ค.) โดยอาจเป็นปัจจัยที่กดดันเพิ่มเติม เนื่องจากเนื้อหาอาจบ่งชี้ภาพรวมคณะกรรมการ FED ที่ยังไม่รีบในการปรับลดดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ ซึ่งล่าสุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี วานนี้กลับมาดีดตัวขึ้น +7bps สู่ระดับ 4.55% สอดคล้อง Dollar Index ที่แข็งค่าสู่ 107 จุด

ด้านราคาน้ำมันดิบเริ่มฟื้น ขานรับ OPEC+ ที่เลื่อนการปรับเพิ่มกำลังการผลิตในเดือนเมษายนออกไป โดยวานนี้ Brent +0.8% สู่ระดับ 75.84 USD/bbl
สำหรับปัจจัยในประเทศ ยังคงผันผวนตามการรายงานงบ 4Q24 ซึ่งยังคงต้องเกาะติดอย่างใกล้ชิด โดยจังหวะตลาดย่อ ยังมองเป็นโอกาสในการทยอยสะสม เน้นหุ้นในกลุ่มค้าปลีก, ไฟแนนซ์, ธนาคาร, นิคมอุตสาหกรรม และโรงพยาบาล

Daily Pick : MTC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 55 บาท)
รายงานกำไร 4Q24 ที่ 1.54 พันล้านบาท (+14%y-y, +3.5%q-q) ทำจุดสูงสุดใหม่ และดีกว่าตลาดคาด 8.5%
คุณภาพสินทรัพย์ดี โดย NPL Ratio 4Q24 ลดลงสู่ระดับ 2.75% จาก 2.82% ใน 3Q24 และ credit cost ลดลงสู่ระดับ 2.81% จาก 3.11% ใน 3Q24
Valuation ปัจจุบันยังอยู่ในระดับที่น่าสนใจ โดยซื้อขายที่ PE 14.2 เท่า และ PBV 2.3 เท่า

Pic of the day
US Bond Yield 10 ปี วานนี้ +7bps สู่ระดับ 4.55%

Eyes On
19 ก.พ. ยอดสร้างบ้าน US, ใบอนุญาตก่อสร้าง US,
รายงานการประชุม FED ล่าสุด
20 ก.พ. ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
Loan Prime Rate ของจีน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th