ภาวะตลาด : SET Index วานอังคารปิด +13.48 จุดที่ 1283.97 นำโดยการฟื้นตัวของหุ้นอิเลคทรอนิกส์ และกลุ่มีพลังงาน รวมถึงมีกระแสข่าวว่าก.คลังจะพิจารณาการนำ LTF กลับมาโดยปรับเงื่อนไข นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ +1.0 พันลบ. สถาบันในปท.ขายสุทธิ -357 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
• สหรัฐ : ถ้อยแถลงปธ.เฟดต่อวุฒิสภาสอดคล้องกับคำกล่าวหลังประชุมเฟด 29 ม.ค.25 โดยระบุว่าศก.สหรัฐและภาคแรงงานยังแข็งแกร่ง เงินเฟ้อทยอยลดลง แต่ยังสูงกว่าเป้าหมาย ทำให้เฟดไม่ต้องรีบลดดอกเบี้ยสำหรับเงินเฟ้อทั่วไปเดือนม.ค.สหรัฐเพิ่มเป็น 3.0% และเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มเป็น 3.3% สูงกว่าตลาดคาดที่ 2.9%/3.1%
• ญี่ปุ่น & ออสเตรเลีย & ประเทศอื่น ๆ กำลังเรียกรองให้สหรัฐยกเงินการเก็บภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม ขณะที่นายกฯอินเดียเตรียมเขาพบทรัมป์ ก่อนสหรัฐประกาศภาษีตอบโต้ทางการค้า ซึ่งทางมอร์แกน สแตนลีย์ และโนมูระ โฮลดังส์ระบุว่า ไทยและอินเดียมีความเสี่ยงสูงที่จะเผชิญภาษีดังกล่าว
•/- ตลาดหุ้นสหรัฐลดลง หลังเงินเฟ้อม.ค.สหรัฐสูงกว่าคาด ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ลดเป็น 107.9 น้ำมันดิบ WTI & BRENT ร่วง 2.4-2.7% เป็น 71 -75 USす/bbl หลังทรัมป์ หารือกับปธน.รัสเซีย & ยูเครนยุติสงคราม ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดสู่ 104.5 สูงสุด 149) ดัชนี Baltic Dry Index ดิ่งเป็น 776 ( สูงสุด 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
+ เมื่อ 11 ก.พ.25 ครม.อนุมัติโครงการคุณสู้ เราช่วย นอนแบงค์ ที่เป็นสินเชื่อค้างชำระ ณ 31 ต.ค.24 ครอบคลุมสินเชื่อรถยนต์ -รถจักรยานยนต์ -สินเชื่อส่วนบุคคล-สินเชื่อส่วนบุคคลดิจิตอล-สินเชื่อนำโนไฟแนนซ์ โดยลดผ่อนชำระ 3 ปีเหลือ 70% ลดดอกเบี้ยให้10% และปลดหนี้ NPL ที่คงค้างไม่เกิน 5,000 บาท โดยจ่าย 10% แล้วปิดหนี้ได้เลย แหล่งเงินมาจาก Soft loan ธ.ออมสินวงเงิน 5 หมื่นลบ....คาดจะช่วยให้คุณภาพพอร์ตสินเชื่อของนอนแบงค์ดีขึ้น และลดcredit cost ลงได้เป็นข่าวบวกกับกลุ่มไฟแนนซ์ หุ้นเด่น MTC, TIDLOR

+/• กระทรวงการคลังกำลังพิจารณา LTF ภาค 2 / หรือให้ไปอยู่ใน TESG โดยปรับเงื่อนไขใหม่ รอดูรายละเอียดกันต่อไป
กลุยทธ์ :“ลงมีแนวรับย่อย 1263-1260 และรับหลัก 1255 - 1250 ไม่หลุดลุ้นตั้งลา”...ระยะส้นยังคงมีแนวต้านที่ 1290/1300 - 1310 ที่ทำให้ชะลอตัว และหากมีการพักฐานลงมาแต่ไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่ จะเป็นสัญญาณบวกในระยะกลางที่มโอกาสตั้งลำเพื่อรอการปรับตัวขึ้น โดยการอ่อนตัวลงมามีแนวรับย่อยที่ 1263-1260 และแนวรับหลักที่ 1255 - 1250 หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น INTUCH, KTB

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน
CHG - คาดกำไรสุทธิใน 1 Q25F จะเติบโตทั้ง y/y และq/q โดยได้รับแรงหนุนจาก 1) โรงพยาบาล CHG แม่สอดขาดทุนน้อยลง, 2) ผลดำเนินงานที่ดีขึ้นของโรงพยาบาล CHG304 และCHG Cholvaejเนื่องจากการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น จำนวนผู้ป่วยใน (IPD) มากขึ้น

ส่วนทั้งปี 25F ประเมินว่ากำไรสุทธิจะเติบโตแข็งแกร่ง +20% เป็น 1,252 ล้านบาทเพราะไม่มีกลับรายการรายได้จาก SSO และรายได้คนไข้ประกันสังคมสูงขึ้น

ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายที่P/E ระดับ Mean-0.5SD (20.4 เท่า) และให้DY ประมาณ 3% ต่อปี แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 3.30 บาท (DCF)

นักวิเคราะห์ &กลยุทธุ์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829