คาด SET Index อิงทางลง: รับแรงกดดันจากตัวเลขCPI สหรัฐสูงกว่าคาด และ ความผันผวนจากการประกาศหุ้นเข้า-ออก MSCI ส่วนกลุ่มการเงินคาดจะยังรับแรงบวกจากการเข้าร่วมมาตรการ “คุณสู้ เราช่วย”

แนวรับ-ต้าน
1,270–1,285

กลยุทธ์การลงทุน
1) เก็งงบ 4Q67: BA, BCP, MINT, NER, PIN, SC
2) การเงิน : AEONTS, MTC, KTC, TIDLOR
3) Value stock ในเ ชิง Quant: BBL, KBANK,KTB, PTT, PTTEP, SCB, TLI
4) Dividend + REITs: ADVANC, FTREIT, LHHOTEL,TISCO, WHART
5) Short-sell: BGRIM, CBG, ORI, PTTGC,SCC, OSP, TOP

กลับมากังวลเงินเฟ้อUSเร่งตัว

เงินเฟ้อสหรัฐสูงเกินไป ตลาดไม่ชอบ: Headline CPI เดือนม.ค.68 ออกมาขยายตัว 3%y-y สูงกว่าตลาดคาดว่าจะขยายตัวเท่ากับในเดือนก่อนที่ 2.9%y-y ขณะที่ Core CPI ออกมาที่3.3%y-y สูงกว่าตลาดคาดที่ 3.1%y-y และ เพิ่มข้ึนจากระดับ3.2%y-y ในเดือนก่อนหน้า สาเหตุหลักของการเร่งตัวข้ึนมาจาก
ราคาพลังงานที่เร่งตัว 1%y-y และ ราคาอาหารที่ปรับตัวขึ้น2.5%y-y สาเหตุหลักจากการเรง่ ตัวข้ึนของราคาไข่ 15.2%m-mซ่ึงเป็นผลกระทบจากโรคไข้หวัดนก โดยดัชนี Dowjones ปรับตัวลง 225.09 (0.5%) จุด ท่ามกลางความกังวลการชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดย Fedwatch tool เพิ่มน้าหนกั การคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้า และ ในรอบการประชุมเดือน พ.ค.68 จาก 95% และ 78% เป็น 97% และ 86.8%ตามลำดับ และมองปีนี้จะมีการปรับลดดอกเบี้ยเพียง 1 ครั้งในการประชุมเดือน ต.ค.68 ด้านประธานเฟดยังย้าจุดยืนต่อวุฒิสภาว่าไม่เร่งรีบในการปรับอัตราดอกเบี้ย จึงมองความกังวลถึงทิศทางอัตราดอกเบยี้ จะกลับมากดดันตลาดหุ้นทั่วโลกอีกครั้ง

MSCI Rebalance ประกาศแล้ว : โดยดัชนี MSCI GlobalStandard ไม่มีหุ้นเข้าใหม่ แต่น า PTTGC และ TOP ออกจากการคำนวณ ส่วนดัชนี MSCI Global Small Cap มีหุ้นที่เข้าใหม่ ได้แก่PTTGC GPSC SCGP และ TOP และน า BSRC DCC ERW GFPTKAMART PSG PSH SAPPE STECON THG และ TIPH ออกจากการคำนวณ โดยจะมีผล ณ ราคาปิดวันที่ 28 ก.พ. 68 อาจสร้างความผันผวนให้หุ้นที่ถูกนำออกจากการคำนวณ

คุณสู้เราช่วย ล่าสุด Non-Bank เอาด้วย : คาดกลุ่มการเงินรับSentiment บวกหลัง ที่ประชุม ครม.เห็นชอยให้สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร เข้าร่วมในโครงการคุณสู้เราช่วย โดยรายละเอียดคล้ายกับโครงการเดิม แต่ ไม่ครอบคลุมส่วนของลูกหนี้SMEs และบ้าน โดยเน้นให้ลูกหนี้ยานยนต์/จักรยานยนต์ และสินเชื่อส่วนบุคคลที่มีมูลค่าไม่มากเข้าร่วม ซ่งึจะลดภาระผ่อนเหลือ 70% ลดดอกเบี้ยลง และ พักดอกเบี้ยดังกล่าว เป็นเวลา 3 ปี

ปัจจัยเพิ่มเติม
(+)รองนายกฯและรมว.คมนาคมเผยเตรียมเข้าหารือในที่ประชุมคณะกรรมการความร่วมมือรถไฟเชื่อมไทยและจีน (Joint Committee) ซึ่งจะเกิดขึ้นในช่วงสิ้นเดือน ก.พ.68 คาดว่าจะเปิดประมูลได้ในเดือน มิ.ย.68 และ จะเริ่มให้บริการได้ภายในปี 2574 สร้างแรงหนุนให้หุ้นในกลุ่มก่อสร้าง
(+) รมว.ท่องเที่ยวและกีฬา เผยภาพรวมสถานการณ์ท่องเที่ยวไทย ตัง้ แต่วนั ที่1 ม.ค.-9 ก.พ. 68 มีนักท่องเที่ยวชาวต่างชาติสะสมทั้งสิ้น 4.8 ล้านคน ซึ่ง
ในสัปดาห์แรกของเดือน ก.พ.68 (3-9 ก.พ.68) เพิ่มข้ึน 4.15%y-y
(+) ก.คลังเผยเตรียม ปรับปรุงกองทุน LTF มูลค่าคงค้าง 1.8 แสนล้าน โอนเข้ากอง Thai ESG เพื่อชะลอแรงขายกองทุน LTF ที่ครบกำหนด
(-) Morgan Stanley ระบุว่า ไทยและอินเดียมีความเสี่ยงสูงที่จะเผชิญภาษีศุลกากรตอบโต้ (Reciprocal Tariffs) เนื่องจากอัตราภาษีนำเข้าที่ทั้งสองประเทศเรยีกเก็บจากสหรัฐฯ นันสูงกว่าที่สหรัฐ ฯ เรียกเก็บเป็นอย่างมาก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์
ชนพัฒน์ สุวิยานนท์ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์