---กำไรสุทธิ 4Q24F ดีกว่าคาด แนวโน้มปี 25F ไปได้ดี---

กำไรสุทธิ 4Q24 ออกมาดีกว่าคาด 6% โดยเติบโต +9% y/y มาจากรายได้ธุรกิจมือถือและ FBB ที่ขยายตัว, ARPU เพิ่มขึ้น ต้นทุนลดลง ควบคุมค่าใช้จ่ายดำเนินงานได้ดี รวมถึงมาร์จิ้นขายมือถืออยู่ในระดับสูง สำหรับทั้งปี 24 มีกำไรสุทธิ 35.0 พันล้านบาท เติบโต 20.5% y/y

ประกาศจ่ายปันผลสำหรับ 2H24 เท่ากับ 5.74 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 20 ก.พ.25 ชำระเงิน 10 เม.ย.25 ณ ราคาหุ้น 280 บาท คิดเป็น Dividend yield สำหรับ 2H24 เท่ากับ 2.0%

ระยะสั้นจะมีการประมูลคลื่นความถี่ ซึ่งคาดว่าราคาประมูลใหม่จะต่ำกว่าที่จ่ายอยู่ในปัจจุบัน ซึ่งคาดว่าบริษัทจะโฟกัสที่ 2100 MHz ที่จะหมดอายุเดือนส.ค.25 ส่วนปัจจัยกระตุ้นระยะกลางยาวเป็นธุรกิจดาต้า เซ็นเตอร์ และบริการคลาวด์

ฝ่ายวิจัยฯ DBSVTH คงคำแนะนำซื้อ ปรับราคาพื้นฐานเป็น 315 บาท (เดิม 290 บาท) โดยได้รวมผลจากการประมูลคลื่นความถี่ 2100 MHz เข้ามาแล้ว

นักวิเคราะห์ : ปิติ บุญนาถ : peteboonnat@dbs.com : Tel. 02 857 7836