ภาวะตลาด : SET Index วันศุกร์รีบาวด์ +20.02 จุด และปิดในระดับสูงสุดของวัน ที่1282.09 (หลังลงไปต่ำสุดที่ 1252.26) โดยมีการซื้อกลับหุ้น DELTA,CPALL รวมถึงแรงซื้อหุ้น INTUCH, GULF, ADVANC จากการจ่ายปันผลสูง นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ +1.03 พันลบ. สถาบันในปท.ขายสุทธิ -861 ลบ.

ปัจจัยต่างประเทศ
- สหรัฐ : จ้างงานนอกภาคเกษตรม.ค.ชะลอลง ความเชื่อมั่นผู้บริโภคก.พ.ต่ำกว่าคาด ประเมินเงินเฟ้อ 1 ปี ข้างหน้าสูงขึ้น ตัวเลข NFP เดือนม.ค. 25 ออกมา 1.43 แสนตำแหน่ง ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 1.69 แสน แต่อัตราว่างานลดเป็น 4.0% ด้านดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนก.พ.ลดเป็น 67.8 (จาก 71.1 เดือนม.ค.) และต่ำกว่าตลาดคาดที่ 71.3 และผู้บริโภคคาดว่าเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น 4.3% ในช่วง 1 ปีข้างหน้า สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ที่ 3.3%
- ทรัมป์ จะประกาศภาษีนำเข้าเหล็กและอลูมิเนียม 25% จากทุกประเทศ และประกาศใช้มาตรการภาษีตอบโต้กับหลายประเทศในสัปดาห์นี้
+/- จีน : เงินเฟ้อผู้ผลิตยังติดลบ เงินเฟ้อผู้บริโภคทั่วไปม.ค.25 เพิ่มเป็น 0.5% (จาก 0.1% ในธ.ค.24) แต่เงินเฟ้อผู้ผลิตทั่วไป -2.3% แย่กว่าที่ตลาดคาดไว้
-/• ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐร่วงในวันศุกร์ ส่วนดัชนีค่าเงินดอลลาร์แข็งขึ้นเป็น 108.09 ราคาน้ำมันดิบ WTI & BRENT ทรงที่ 71-74 US$/bbl ดัชนีราคาถ่านหิน (NC) ลดสู่ 107.25 สูงสุด 149) ดัชนี Baltic Dry Index ขยับขึ้นต่อเป็น 815 (สูงสุด 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
• ฝ่ายค้านกำหนดวันอภิปรายไม่ไว้วางใจ...จะเริ่ม 27 ก.พ.นี้ กรอบการอภิปรายฯ 5 วัน...จับตาการปรับคณะรัฐมนตรีหลังการอภิปรายไม่ไว้วางใจ
+ ADVANC : กำไรสุทธิ 4Q24 ดีกว่าคาด โดยเติบโต +9% y/y มาจากรายได้ธุรกิจมือถือและ FBB ที่ขยายตัว, ARPU เพิ่มขึ้น ต้นทุนลดลง ควบคุมค่าใช้จ่ายดำเนินงานได้ดี รวมถึงมาร์จิ้นขายมือถืออยู่ในระดับสูง สำหรับทั้งปี 24 มีกำไรสุทธิ 35.0 พันล้านบาท โต 20.5% y/y ประกาศจ่ายปันผลสำหรับ 2H24 เท่ากับ 5.74 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 20 ก.พ.25 ณ ราคาหุ้น 280 บาท คิดเป็น DY งวด 2H24 เท่ากับ 2.0%
+ SVI : กำไรสุทธิ 4Q24 ขยายตัว +48% y/y และ +97% y/y เป็น 325 ล้านบาท ทั้งปี 24 มีกำไรสุทธิ 1.38 พันล้านบาท เพิ่ม +49% y/y โดยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น ประกาศจ่ายปันผลสำหรับปี 24 เท่ากับ 0.24 บาท/หุ้น ขึ้น XD วันที่ 22 เม.ย.25 ณ ราคาปัจจุบันคิดเป็น DY ที่ 3.5%

กลุยทธ์
“ไม่กลับไปหลุด 1255-1252 อีก จะมีลุ้นที่ตลาดเริ่มกลับมาตั้งลำได้”...ในระยะสั้น 1-2 วันนี้หากดัชนีไม่กลับไปลงหลุดต่ำกว่า 1255-1252 อีกมีโอกาสที่ตลาดเริ่มกลับตัวในระยะสั้น และไม่ลงรอบใหม่ไปที่ 1200+/- ซึ่งถือว่ามีสัญญาณที่ดีขึ้น แต่ถ้าอ่อนตัวลงทำจุดต่ำสุดใหม่จะดูไม่ดี เพราะมีโอกาสลงไปที่ 1200(+/-10) หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น KBANK, TISCO

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน
MINT – คาดกำไรสุทธิ 4Q24F ที่ 3.45 พันล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 251% y/y และ 2,210% q/q หนุนโดย กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและสัญญาอนุพันธ์ ส่วนกำไรหลัก (core profit) ใน 4Q24F คาดไว้ที่ 2.83 พันล้านบาท (+13% y/y, +7% q/q) มาจากการเติบโตของรายได้และอัตรากำไรขั้นต้นในทุกกลุ่มธุรกิจ ณ ราคาหุ้นปัจจุบันมี EV/EBITDA ต่ำเพียง 5 เท่า และ P/BV ที่ 1.6 เท่า (Mean-3SD) แนะนำ ซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 36.50 บาท (DCF)

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@dbs.com : Tel 02 587 7829