News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

29 ม.ค. 2568 08:49:34 389

Market Wrap-Up

SET วันที่ 28 ม.ค.68 ปิด +4.83 จุด อยู่ที่ 1,345.77 จุด มูลค่าการซื้อขาย 36,715 ลบ. ต่างชาติซื้อ 1,917 ลบ. พอร์โบรกซื้อ 16 ลบ. สถาบันขาย 795 ลบ. และรายย่อยขาย 1,137 ลบ. NVDR มียอดซื้อสุทธิ 2,129 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น CPALL,SCB,KTB,PTTGC,TOP และยอดขายหุ้น DELTA,GULF,AOT,MTC,TRUE มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 2,063 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ AOT,MEGA,OR โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 20,963 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Short สุทธิรวม 43,247 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 3,883 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.31%, S&P500 +0.92%, Nasdaq +2.03% โดยกลุ่มเทคโนโลยี +3.6%, เซมิคอนดักเตอร์ +1.1% หลังราคาหุ้นได้ปรับลดลงรับข่าว DeepSeek ได้เปิดตัว AI ประสิทธิภาพสูง ด้วยงบประมาณที่ต่ำกว่าของสหรัฐ ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.36% ได้แรงหนุนจากกลุ่มค้าปลีก +2.1%, เทคโนโลยี +0.3% อยู่ระหว่างผลการประชุม ECB ในวันพฤหัสนี้

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ฟื้นตัว นำโดยกลุ่มเทคโนโลยี +3.6%, เซมิคอนดักเตอร์ +1.1% และ Nvidia +8.9% หลังราคาหุ้นได้ปรับลดลง รับข่าว DeepSeek บริษัทสตาร์ทอัพจีน ได้เปิดตัว AI Model ที่มีประสิทธิภาพสูง ด้วยงบประมาณการลงทุนที่ต่ำกว่าค่ายของสหรัฐ ซึ่งเป็นผลลบต่ออุปสงค์ชิป Ai รุ่นใหม่ของ Nvidia อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวถือว่าเป็นผลบวกต่อบริษัทที่ลงทุนในการให้บริการ Cloud จากต้นทุนการให้บริการที่มีแนวโน้มลดลง สัปดาห์นี้รอรายงานกำไรของ Microsoft, Meta, Apple ,Tesla และค่ำวันนี้ติดตาม ผลการประชุมเฟดคาดคงดอกเบี้ยที่ 25 – 4.5%, วันพฤหัส US GDP Q4/67 คาด +2.7% & Q3/67 +3.1% QoQ ,วันศุกร์ US PCE ธ.ค. คาด +2.5% YoY & พ.ย. +2.4% YoY และวันเสาร์ ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรสิ้นค้านำเข้าจากเม็กซิโก, แคนาดาที่อัตรา 25% , สินค้าจีนที่อัตรา 10%
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับขึ้น นำโดยกลุ่มค้าปลีก +2.1% และเทคโนโลยี +0.3% หลังรับได้รู้ข่าวการเปิดตัว DeepSeek AI โดยนักลงทุนยังรอผลการประชุม ECB ในวันพรุ่งนี้ ซี่งมีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยลง 25% และรอรายงานกำไร Q4/67 ของกลุ่มธนาคารของยุโรป สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูล GDP ยูโรโซน Q4/67 คาด 1.0% & Q3/67 0.9% YoY และ CPI เยอรมัน เบื้องต้น ม.ค. คาด 2.7% & ธ.ค. 2.6% YoY
ตลาดหุ้นเอเชียวานนี้ปริมาณการซื้อขายชะลอตัวในช่วงหยุดเทศกาลตรุษจีน โดยตลาดหุ้นจีนปิดทำการ 28 ม.ค. – 4 ก.พ./ ฮั่งเส็งปิด 29 – 31 ม.ค. ขณะที่ดัชนีนิเกอิวานนี้ -1.39% ตามแรงขายกลุ่มเทคโนโลยีของสหรัฐ จากความกังวลอุปสงค์ชิป AI คุณภาพสูงอาจลดลง หลังการเปิดตัวของ DeepSeek
SET วานนี้ +0.36% ปริมาณการซื้อขาย 3.67 หมื่น ลบ.ต่างชาติซื้อ 1,917 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 16 ลบ. สถาบันขาย 795 ลบ. และรายย่อยขาย 1,137 ลบ. โดยนักลงทุนปรับพอร์ตออกจากกลุ่มอิเล็ก ฯ เข้าสู่กลุ่ม Domestic Play เช่น ไฟแนนท์ที่ได้ประโยชน์จาก US Bond Yield ปรับลดลง ส่วนกลุ่มค้าปลีกก็ได้แรงหนุน ม.กระตุ้นกำลังซื้อผ่านการแจกเงินสด 1 หมื่นบาท ให้กับผู้สูงอายุจำนวน 3 ล.คน และกลุ่มท่องเที่ยวก็ฟื้นตัว ตอบรับจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไทยในช่วง 20 – 26 ม.ค. อยู่ที่ 880,610 คน +7.27% WoW โดยอันดับ 1 คือ จีน 178,762 คน +20.3% WoW บ่งชี้ความเชื่อมั่นของนักท่องเที่ยวจีนต่อ ม.ด้านความปลอดภัยของไทย โดยค่ำวันนี้ติดตามผลการประชุมเฟด ซึ่งคาดจะคงดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25 – 4.5% และรอฟังถ้อยแถลงของ ปธ.เฟด ต่อทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐในปีนี้ ซึ่ง CME FedWatch ชี้มีโอกาสลดดอกเบี้ย 2 ครั้งในช่วง มิ.ย. และ ต.ค. นี้ ส่วนปัจจัยในประเทศอยู่ระหว่างรอรายงานงบ Q4/67 จากข้อมูล B Consensus บจ.จำนวน 100 แห่ง คาดกำไร Q4/67 รวม +57% YoY, +58% QoQ เป็นผลจากฐานกำไรที่ต่ำของงวดก่อน

Daily Strategy

ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,340 แนวต้าน 1,350 – 1,355 คาดดัชนีฟื้นตามกลุ่มเทค ฯ สหรัฐ และกลุ่ม Domestic Play ยังได้แรงหนุนจาก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก CPALL,CPAXT,CRC,BJC,HMPRO/ ธนาคาร & ไฟแนท์ BBL,KTB,SCB,TILDOR,MTC/ กลุ่มจ่ายปันผลสูง เช่น SIRI, AP, 3BBIF, DIF, INTUCH และเก็งกำไร TMAN,OKJ,PLANB มีสัญญาณบวกทางเทคนิค
MTC* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 57.75 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 3Q67 ที่ 49 พันล้านบาท +3%QoQ, +16%YoY หนุนจากการขยายตัวของสินเชื่อ รายได้ดอกเบี้ยเติบโต และการควบคุมคุณภาพสินทรัพย์ได้ดี โดย NPL ลดลงเหลือ 2.8% จาก 2Q67 ที่ 2.9% สำหรับแนวโน้ม 4Q67 กำไรยังอยู่ในทิศทางปรับเพิ่มทั้ง QoQ, YoY จากการตั้งสำรองที่มีแนวโน้มผ่อนคลายลงจากมาตรการช่วยเหลือกลุ่มเปราะบางของรัฐ ส่งผลให้ลูกหนี้มีความสามารถในการชำระหนี้เพิ่มขึ้น ส่วน NIM ที่อาจถูกกดดันจากต้นทุนการเงินหุ้นกู้ชุดใหม่น่าจะชดเชยได้จากการขยายพอร์ตสินเชื่อ ซึ่งในปี 67-68 คาดการขยายตัวของสินเชื่อ 15-20% อิงจาก consensus ตลาดคาดกำไรสุทธิปี 68 ที่ 6.9 พันล้านบาท +18%YoY
CPAXT (ซื้อ / Bloomberg Consensus 34.07 บาท) BB Consensus ประเมินกำไร 4Q67 อยู่ที่ 3,816 ลบ. (+17%YoY, +95%QoQ) ได้แรงหนุนตามฤดูกาล, สินค้ากลุ่มอาหารสด, การขายผ่าน Omnichannel, และ ม.กระตุ้นการบริโภคของภาครัฐฯ ซึ่งคาดว่าแรงหนุนเหล่านี้จะต่อเนื่องไปยัง 1Q68 ด้วย จากเทศกาลตรุษจีนและม.แจกเงิน 1 หมื่นบาท เฟส 2 รวมถึง ม.Easy E-Receipt ด้าน CPAXT* เอง วางเป้าปี68 SSSG +high single digit%, GPM +60bsp, สัดส่วน Omnichannel 22%, และขยายสาขา 50 สาขา ทั้งนี้ ปัจจุบัน ตลาดคาดกำไรปี67 และ 68 ของ CPAXT* ที่ 10,422 ลบ.( +21%YoY) และ 12,545 ลบ.(+20%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI มี.ค. +$0.60 อยู่ที่ $73.77 / บาร์เรล, Brent มี.ค. +$0.41 อยู่ที่ $77.49/บาร์เรล รอประเมินผลกระทบจาก ม.ปรับขึ้นภาษีศุลกากรสินเข้านำจากเม็กซิโก, แคนาดา อาจส่งผลกระทบต่อการขนส่งน้ำมัน บริเวณพรมแดนของสหรัฐ ส่วน API รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 2.86 ล.บาร์เรล

Gold Update(+) Comex Gold ก.พ.+$29.10 อยู่ที่ $2,767.50 /ออนซ์ มีแรงซื้อกลับ เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ท่ามกลางความไม่แน่นอนของสงครามการค้า และทิศทางเงินเฟ้อของสหรัฐ

Fund Flow(+) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ซื้อสุทธิ +60.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นไทย +56.59 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +3.41 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 33.79 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.521 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -15 จุด อยู่ที่ 746

(-) BitCoinเช้านี้ -0.15% อยู่ที่ 101,766 ดอลลาร์สหรัฐ

(+)CPI ออสเตรเลีย Q4/67 ลดลงอยู่ที่ 2.4% & Q3/67 ที่ 2.8% YoY

Economic Calendar

ในประเทศ

28 ม.ค. ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์ รถจักรยานยนต์และชิ้นส่วน

ยานยนต์

31 ม.ค. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม

สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

27 ม.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ม.ค.)

US ยอดขายบ้านใหม่ (ธ.ค.)

28 ม.ค. US รายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซีบี (ม.ค.)

30 ม.ค. EU การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของธนาคารกลางแห่งยุโรป

EU การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย (ม.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US การแถลงข่าวต่อสื่อมวลชนของ FOMC

US การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 4)

31 ม.ค. US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (ธ.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 1H68 เน้น หุ้นในธุรกิจใหม่ที่เป็น Trend ในอนาคต อย่าง Data Center รวมถึงหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรปกติ 4Q67-1Q68 คาดออกมาดี และ หุ้นที่รับความผันผวนได้ดีจากความเสี่ยง Trade War/ธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มธนาคารที่มี Sentiment บวกจากธนาคารกลางหลักมีแนวโน้มชะลอการลดดอกเบี้ย/มี Yield สูง BBL, KTB, KBANK, TISCO*, TTB*

(2) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CRC, NSL*, TNP*, OSP*

(3) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, SKR

(4) กลุ่มมีโอกาสเกี่ยวข้องกับการลงทุน Data Center/ธุรกิจ Trend อนาคต ADVANC,INTUCH*,TRUE,GULF*,WHA,AMATA

(5) กลุ่มสินค้า IT ที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนถ่ายเทคโนโลยี(เช่น AI function/ 4G to 5G) SYNEX*, ADVICE*, SIS*

(6) กลุ่มที่มี Sentiment บวกจาก Entertainment Complex BTS*, VGI*, MBK*, BA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio January 2025: SAV, SYNEX*, CRC, WHA, SHR

Analysts

Apichai Raomanachai