สำนักข่าวหุ้นอินไซด์(6 มกราคม 2568)---- บริษัท หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ออกบทวิเคราะห์ Monthly Report: January เปิดเผยว่า คาดตลาดหุ้นไทยเดือน ม.ค. น่าจะแกว่งผันผวนออกด้านข้าง ท่ามกลางปัจจัยความเสี่ยงต่างประเทศที่ตลาดการเงินโลกยังรอดูความชัดเจนของนโยบายการค้าและการต่างประเทศของสหรัฐฯ แต่อย่างไรก็ตามแรงหนุนจากมาตรการด้านการคลัง และเริ่มเข้าสู่ฤดูรายงาน ผลประกอบการ 4Q67 น่าจะเป็นปัจจัยที่เข้ามาช่วยชดเชย

ประเมิน SET Index ในเดือน ม.ค. แกว่ง Sideways ในกรอบ 1350 – 1430 จุด แม้ว่าในช่วงต้นปีจะเปิดมาด้วยความผันผวน จากทั้งปัจจัยต่างประเทศที่มีสัญญาณการเลี่ยงความเสี่ยงต่อเนื่องมาจากปลายปีที่ผ่านมา เพื่อที่รอดูนโยบาย Trump 2.0 ซึ่งจะมีพิธีสาบานตนเข้ารับตำแหน่ง ปธน. อย่างเป็นทางการในวันที่ 20 ม.ค. ผสานแรงขาย LTF ที่ครบกำหนดไถ่ถอน แต่อย่างไรก็ตามปัจจัยภายในประเทศที่มีแรงหนุนจาก 1) มาตรการกระตุ้นการบริโภค (Easy e-receipt, แจกเงิน 10,000 บาท) 2) การเร่งขับเคลื่อนโครงการด้านคมนาคมตั้งแต่ช่วงปลายปีที่ผ่านมา 3) เข้าสู่ช่วงฤดูรายงานผลประกอบการ 4Q67 จึงน่าจะเป็นปัจจัยที่เข้ามาช่วยชดเชยและจำกัด Downside ขาลง โดยในเชิงกลยุทธ์เน้นเลือกหุ้นที่ Valuation อยู่ในจุดที่น่าสนใจ และแนวโน้มผลประกอบการขยายตัวดีและมีปันผลสูงรองรับความผันผวนราคาหุ้น

หุ้น Top Picks เดือนมกราคม

• BCP (เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 62.00 บาท) คาดว่ากำไรหลักปี 68 จะเติบโต 48.6%YoY หนุนจากการเริ่มดำเนินงานของหน่วยผลิตเชื้อเพลิงการบินยั่งยืน (SAF) ใน 2Q68 และธุรกิจโรงกลั่นจาก GRM ที่คาด ฟื้นตัว ราคาปัจจุบันมีปันผล 67/68 สูงที่ 5.5%/8.3%

• KTB (เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 25.00 บาท) พอร์ตสินเชื่อที่มีความเสี่ยงต่ำ แนวโน้มกำไรเติบโตชัดเจน มีเงินสำรองหนี้สูญสูงและมีอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) สูงที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ ด้าน Valuation ซื้อขาย PBV ต่ำเพียง 0.68 เท่า คาดการจ่าย ปันผลสูงที่ 5.3%/5.9% ในปี 67/68

• TASCO (เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 19.50 บาท) ฐานกำไร 4Q67 และ 1H68 จะฟื้นตัวเด่น ได้แรงหนุนจากการเบิกจ่ายงบประมาณปี 2567/68 นอกจากนี้ TASCO จะมี Feedstock รองรับยอดขายใน 4Q67 และ 2568 เพิ่มขึ้นเป็น 5 Cargo เทียบกับ 9M67 ที่นำเข้ามาเพียง 1 Cargo คาดการจ่ายปันผลปี 67/68 ที่ 6.1%/7.1% ต่อปี

Analyst
ธีรเศรษฐ์ พรหมพงษ์
Theerasate.p@maybank.com
ชาญชัย พันทาธนากิจ
Chanchai.p@maybank.com

บมจ.หลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย)
TEL : 02-658-5000