"เงินเฟ้อ US ต่ำคาด"

คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ในกรอบ 1350-1380 จุด จากตัวเลขเงินเฟ้อ US ที่ต่ำคาด เพิ่มโอกาสการลดดอกเบี้ย US และช่วยกระตุ้นแรงเก็งกำไรตลาดหุ้นมากขึ้น ส่วนในประเทศสัปดาห์นี้ติดตาม ประชุม ครม. เคาะมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่มเติม โดยกลยุทธ์แนะย่อสะสมหุ้นพื้นฐานดี ที่ Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจ สำหรับวันนี้แนะนำ “OSP”

ช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดหุ้นสหรัฐฯโดนแรงกดดันหนักจากผลการประชุม FED ที่ส่งสัญญาณการปรับลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในปีหน้าที่ชะลอลงจากคาดการณ์เดิม แต่อย่างไรก็ดีตลาดเริ่มฟื้นตัวในช่วงวันศุกร์ที่ผ่านมา ตอบรับการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อ เดือน พ.ย. ที่ออกมาต่ำกว่าตลาดคาด นำโดย US PCE ที่ +0.1%m-m, +2.4%y-y ต่ำกว่าตลาดคาดที่ +0.2%m-m, +2.5%y-y และ US Core PCE ที่ +0.1%m-m, +2.8%y-y ซึ่งต่ำกว่าคาดที่ +0.2%m-m, +2.9%y-y

จากตัวเลขเงินเฟ้อ US ที่ต่ำคาด ช่วยกระตุ้นให้โอกาสความน่าจะเป็นในการปรับลดดอกเบี้ย US เดือน มี.ค. 2025 ปรับตัวสูงขึ้น ส่งผลให้มีแรงเก็งในตลาดหุ้นสหรัฐฯ มากยิ่งขึ้น และกดดันให้ Dollar Index อ่อนค่าลงสู่ระดับ 107.6 จุด เช่นเดียวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีที่ชะลอเล็กน้อยสู่ระดับ 4.5% คาดหนุนการเก็งในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้มากยิ่งขึ้น

ส่วนตลาดหุ้นไทย ในสัปดาห์นี้น่าจะเริ่มสร้างฐานได้ ท่ามกลางปริมาณซื้อขายที่เบาบาง โดยเฉพาะเม็ดเงินจากสถาบันต่างประเทศที่จะลดลงเนื่องจากเข้าสู่ช่วงเทศกาลเฉลิมฉลอง โดยปัจจัยที่น่าติดตาม เช่น การประชุม ครม. อังคารนี้ ซึ่งคาดจะมีการนำเสนอมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจด้านการบริโภคในช่วงต้นปีหน้า และตัวเลขการส่งออกไทยในวันพุธ เป็นต้น

Daily Pick : OSP
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 26.75 บาท)
คาดแนวโน้มกำไร 4Q24 กลับมาฟื้นตัวทั้ง q-q และ y-y จากกำลังซื้อที่คาดจะปรับตัวขึ้น โดยมีการทยอยออกสินค้าใหม่ นอกจากนี้ยังคาดผ่านพ้นแรงกดดันจากการตั้งด้อยค่าต่างๆ ในช่วงที่ผ่านมา ขณะที่ 4Q24 จะมีกำไรพิเศษเพิ่มเติมจากการขายโรงงานขวดแก้วราว 130 ล้านบาท ผสานกับ Valuation ในปัจจุบันอยู่ในระดับที่ไม่แพงเมื่อเทียบอดีต และส่วนแบ่งการตลาดเครื่องดื่มชูกำลัง เดือน ต.ค. กลับมาเพิ่มขึ้นเป็น 45% จาก 44.8%

Pic of the day
US PCE & Core PCE เดือน พ.ย. ต่ำกว่าตลาดคาด

Eyes On
23 ธ.ค. ใบอนุญาตก่อสร้าง US, ยอดซื้อสินค้าคงทนUS,
ยอดขายบ้านใหม่ US, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค
US จาก Conf. Board
24 ธ.ค. ยอดขายรถยนต์รายเดือนของไทย,
การประชุม ครม.

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th