"ดอกเบี้ย US ลดช้ากว่าคาด"

คาด SET วันนี้ “สร้างฐาน” ในกรอบ 1380-1410 จากผลประชุม FED สร้างความกังวลให้กับตลาดจากแนวโน้มดอกเบี้ย US ปีหน้าจะลดลงช้ากว่าที่ตลาดคาด ส่วนปัจจัยภายในยังขาดปัจจัยใหม่ช่วยหนุน ด้านกลยุทธ์มองจังหวะย่อสะสมหุ้นที่ได้รับการคัดเข้าดัชนี SET50/100 รอบใหม่ โดยวันนี้แนะนำ “COCOCO”

วานนี้ ประชุม กนง. มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ 2.25% ตามคาด โดยประเมินเศรษฐกิจไทยยังขยายตัวใกล้เคียงคาด หนุนจากภาคบริการที่ขยายตัวดี ในขณะที่ภาคอุตสาหกรรมยังฟื้นช้า อีกทั้งยังมีโอกาสเผชิญความท้าทายที่สูงขึ้นจากการแข่งขันภายนอก และความไม่แน่นอนช่วงถัดไป โดย กนง. ประเมิน GDP ไทยปีนี้และปีหน้าที่ 2.7% และ 2.9%

ส่วนการประชุม FED มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ตามคาด สู่กรอบ 4.25-4.50% เป็นการปรับลดดอกเบี้ยติดต่อกันเป็นครั้งที่ 3 โดยประเมินเศรษฐกิจ US ยังขยายตัวแข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อยังมีโอกาสเข้าสู่เป้าหมาย ขณะที่การจ้างงานชะลอ และอัตราว่างงานปรับขึ้นแต่ยังอยู่ในระดับต่ำ อย่างไรก็ดีด้าน Dot Plot รอบนี้บ่งชี้โอกาสการปรับลดดอกเบี้ยปีหน้าที่ช้าลงกว่าเดิม โดยประเมินค่ากลางของปี 2025, 2026 ที่ 3.875%, 3.375% สะท้อนโอกาสปีหน้าลดดอกเบี้ย 2 ครั้ง ซึ่งน้อยกว่า Dot Plot เดือน ก.ย. ที่คาดลด 4 ครั้ง และน้อยกว่าตลาดคาดที่ 3 ครั้ง เพิ่มแรงกดดันต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯย่อแรงในวานนี้

ด้านตลาดหลักทรัพย์ประกาศหุ้นเข้า-ออก SET50/100 รอบใหม่ ซึ่งจะเริ่มใช้จริง 1 ม.ค. 2025 โดยสำหรับหุ้นเข้า SET50 ได้แก่ BANPU, CCET, COM7, SAWAD และหุ้นออก SET50 ได้แก่ BCP, CENTEL, EA, TIDLOR ส่วนด้าน SET100 หุ้นเข้า ได้แก่ CCET, COCOCO, JTS, PR9 และหุ้นออก SET100 ได้แก่ MBK, RBF, TIPH, TOA ประเมินจังหวะย่อเป็นโอกาสสะสมหุ้นเข้าดัชนีรอบใหม่

Daily Pick : COCOCO
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 13.40 บาท)
คาดแนวโน้มกำไร 4Q24 ลุ้นฟื้นตัวทั้ง q-q และ y-y แรงหนุนจากยอดส่งออกน้ำมะพร้าวที่ขยายตัวเด่นต่อเนื่อง สอดคล้องกับการเพิ่มการผลิตในช่วงที่ผ่านมา อีกทั้งทิศทางค่าเงินบาทกลับมาอ่อนค่าเมื่อเทียบกับปิดในช่วงสิ้น 3Q24 ส่วนกำไรปีหน้ายังคาดเติบโตเด่น +42%y-y ตามการขยายกำลังการผลิต และการออกผลิตภัณฑ์ใหม่ ผสานกับล่าสุดได้รับเลือกให้เข้าดัชนี SET100 เพิ่มจิตวิทยาบวก

Pic of the day
DOT Plot บ่งชี้โอกาสการลดดอกเบี้ยปีหน้าช้ากว่าเดิม

Eyes On
19 ธ.ค. 3Q24 US GDP (ครั้งที่ 3), ผู้ขอรับสวัสดิการ
ว่างงานรายสัปดาห์ US, ยอดขายบ้านมือสอง,
การประชุม BOJ, การประชุม BOE
20 ธ.ค. US Core PCE, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US &
ยูโรโซน, FTSE Rebalancing, ดัชนี CPI ญี่ปุ่น,
Loan Prime Rate ของจีน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th