ภาวะตลาด : SET Index วานนี้แกว่งในกรอบ 1439-1456 ปิดตลาด -3.16 จุดที่ 1439.89 หากไม่รวม DELTA ที่บวก 4.50 บาท ดัชนีจะร่วงราว -7.6จุด มูลค่าซื้อขาย 4.1 หมื่นลบ. นักลงทุนสถาบันในปท.ซื้อสุทธิลดลงเหลือ 263 ลบ. ส่วนต่างชาติขายสุทธิต่อ 1.5 พันลบ. ทั้งนี้การแถลงนโยบายของนายกฯไม่ได้มีSurprise ตลาด โดยนโยบายหลักๆ ก็ได้ออกข่าวมาก่อนหน้าแล้ว

ปัจจัยต่างประเทศ
-/• สหรัฐ : ดัชนี PPI ทั่วไปเดือนพ.ย.เพิ่ม 3.0%YoY ส่วน PPI พื้นฐานเพิ่ม 3.4%YoY สูงกว่าที่ตลาดคาด ส่งผลให้US bond yield 10 ปีพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 2 สัปดาห์ นลท.ปรับเพิ่มน้ำหนักว่าเฟดจะคงดบ.ในการประชุมม.ค.ปี 68 แต่ให้น้ำหนัก 98% ว่าจะลดดบ.0.25% ในการประชุม 17-18 ธ.ค.67
• ECB : ปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% ตามที่ตลาดคาด โดยเป็นการปรับลดครั้งที่ 4 ในปี 67 และส่งสัญญาณว่าจะลดดบ.ต่อในปี 68
• จีน : คาดรัฐบาลจีนจะออกมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเพิ่ม และอาจตั้งเป้าจีดีพีปี 68 โต 5% ถึงแม้ว่ามีความท้าทายสูงก็ตาม
-/+ IEA ระบุราคาน้ำมันดิบปี 68 จะถูกกดดันจากภาวะอุปทานล้น หลังประเทศนอกโอเปกผลิตเพิ่มขึ้น ดัชนีราคาถ่านหิน (NC)อ่อนเล็กน้อยเป็น 132.5(สูงสุดรอบนี้ 149) ดัชนีBaltic Dry Index ลงต่อมาที่ 1055 (รอบนี้ขึ้นไปสูงสุด 2110)

ปัจจัยในประเทศ & ข่าวหุ้นเด่น
+/- ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนพ.ย.ขยับขึ้นต่อเป็นเดือนที่ 2 สู่ระดับ 56.9 (จาก 56.0 ในเดือนต.ค.67) จากมาตรการกระตุ้นรัฐบาลแ ละน้ำท่วมคลี่คลาย ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นภาคธุรกิจเดือนพ.ย.ลดลงเล็กน้อยเป็น 48.8 ซึ่งลดต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7
• S&P Global Ratings คงอันดับเครดิตของไทยที่ BBB+ และคงแนวโน้มเป็น Stable คาดจีดีพีไทยช่วงปี 67-70 เติบโตเฉลีย 3.0% ต่อปี
• นายกฯประกาศเดินหน้า 5 นโยบายหลักในปี 68 คือ ล้างหนี้ประชาชน-บ้านเพื่อคนไทย-ทุนการศึกษา-รถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย-ดิจิทัลวอลเล็ต...โดยรวมไม่ได้มีนโยบายใหม่ในเชิงกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วนใหญ่เป็นการแก้ปัญหาและเยียวยาเป็นหลัก...เป็นบวกกับแบงค์ ไฟแนนซ์ ค้าปลีก

กลุยทธ์: ขึ้น ยังมีแรงขาย-สะสมกำลังใหม่ที่ 1437 แนวรับกรอบล่าง 1433/1420...ระยะสั้นหากดัชนีหลุด 1437 อาจจะพักฐานนาน โดยมีแนวรับ1433/1420 ที่เป็นกรอบล่าง ส่วนกรอบบนช่วงสั้นยังอยู่ที่ 1455-1457 ถ้ายืนเหนือได้ จะจบการแกว่งตัวลง กรณีผ่านได้จะมีแนวต้านถัดไปที่ 1470-1472/1488 หุ้นเด่นเทคนิควันนี้เป็น SCB, MBK

หุ้นพื้นฐานแนะนำลงทุน : PR9 – แนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q24F คาดว่าจะเติบโต y/y ซึ่งไตรมาส 4 เป็นช่วงที่มีรายได้จากการตรวจสุขภาพประจำปีมากและมีคนไข้ตะวันออกกลางเข้ามาเพิ่มหลังจากมีทีมการตลาดใหม่ ทั้งนี้คนไข้ต่างชาติ 3Q24 เพิ่มมากถึง 42% y/y และมีโมเมนตัมดีต่อใน 4Q24Fคาดการณ์กำไรสุทธิปี 24F-26F เติบโตเฉลี่ย 12% ต่อปี ฐานะการเงินแข็งแกร่ง เป็นเงินสดสุทธิ แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 29 บาท (DCF)

นักวิเคราะห์&กลยุทธ์: อาภาภรณ์ แสวงพรรค : arparporns@th.dbs.com : Tel 02 587 7829