News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

11 พ.ย. 2567 08:51:35 399

Market Wrap-Up

SET วันที่ 8 พ.ย.67 ปิด -5.03 จุด อยู่ที่ 1,464.69 จุด มูลค่าการซื้อขาย 49,115 ลบ.ต่างชาติขาย 1,581 ลบ. สถาบันขาย 1,252 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 84 ลบ. รายย่อยซื้อ 2,750 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 745 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น DELTA,JMT,CPAXT,GULF,RCL และยอดขายในหุ้น BH,BDMS,KBANK,CPALL,ADVANC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,514 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ SP50001,SPRC,DCC โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 26,818 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 83,033 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 6,396 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.59%, S&P500 +0.38%, Nasdaq +0.09% ได้แรงหนุนจากกลุ่มอสังหาฯ , สาธารณูปโภคที่ได้ประโยชน์จากเฟดลดดอกเบี้ยลง 25% ส่วนหุ้น Salesforce +3.59% หลังเตรียมเปิดตัวระบบ AI ชื่อ Agentforce Tool ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.65% จากแรงขายกลุ่มเหมืองแร่ & สินค้าหรูหรา เนื่องจากผิดหวังต่อ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีน

Market View

DJIA +4.6%, S&P500 +4.66%, Nasdaq +5.74% WoW หลังโดนัล ทรัมป์ ชนะเลือกตั้งประธานาธิบดี และได้เสียงข้างมาในวุฒิสภา กอปรมีคะแนนเสียงนำพรรคเดโมแครตในสภาผู้แทน ฯ ส่งผลให้ทรัมป์มีโอกาสครองเสียงข้างมากในสภาคองเกรส ช่วยให้สามารถ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจได้ง่ายขึ้น เช่น ม.ปรับลดภาษีนิติบุคคลจาก 21% ลงอยู่ที่ 15%, การปรับลดกฎระเบียบ ข้อจำกัดในการดำเนินธุรกิจ ซึ่งเป็นผลบวกต่อกำไร บจ.สหรัฐ ส่วนผลการประชุมเฟดมีมติเอกฉันท์ลดดอกเบี้ย 25% อยู่ที่ 4.5 – 4.75% และเจอโรม พาวเวล เผยเศรษฐกิจสหรัฐเติบโตดี , เงินเฟ้อสหรัฐทยอยลดลงสู่เป้าหมาย 2% และผลการเลือกตั้งไม่มีผลกระทบ ม.ผ่อนคลายการเงิน โดย CME FedWatch ชี้มีโอกาส 64.6% จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุม 18 ธ.ค. นี้ สัปดาห์นี้วันพฤหัส ติดตามสุนทรพจน์ของพาวเวล ในงานเสวนาที่ดัลลัส รวมถึงความเห็นของเจ้าหน้าที่เฟดหลายท่าน รวมถึงข้อมูล US CPI, PPI ต.ค., ยอดค้าปลีก ต.ค. และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
Stoxx600 ยุโรป -0.20 % WoW หลังนักลงทุนผิดหวังต่อ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีน ส่งผลให้หุ้นกลุ่มที่พึ่งพาอุปสงค์จีน เช่น เหมืองแร่ ริโอ ทินโต, เกล็นคอร์ ปรับลดลง เช่นเดี่ยวกับกลุ่มสินค้าหรูหรา LVMH -3.3% และ Kering -8% โดยนักลงทุนฝั่งยุโรปยังกังวลต่อ ม.ปรับขึ้นภาษีนำเข้าของทรัมป์ ขณะที่ BOE อังกฤษมีมติ 8 – 1 ปรับลดดอกเบี้ยลง 25% อยู่ที่ 4.75%
MSCI Asia Pacific X.Japan +1.57% WoW นำโดยดัชนีนิเกอิ +3.7% WoW ได้แรงหนุนจากค่าเงินเยนอ่อนค่ามากสุดที่ 7 เยน/ดอลลาร์ ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออก ขณะที่ช่วงปลายสัปดาห์ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้น หลังทางการญี่ปุ่นอาจเข้ามาแทรงแซงตลาดเงิน ส่วนดัชนีเซี่ยงไฮ้ +5.5% WoW ระหว่างรอผลการประชุม NPC ที่ได้อนุมัติออกพันธบัตรมูลค่า 10 ลล.หยวน เพื่อชำระหนี้ให้กับรัฐบาลท้องถิ่น ขณะที่นักวิเคราะห์คาดรัฐบาลจีนจะต้องออกพันธบัตรมูลค่า 23 ลล.หยวน เพื่อใช้แก้ไขปัญหาหนี้ของรัฐบาลท้องถิ่นและหนี้ภาคอสังหา ฯ สัปดาห์นี้ติดตาม GDP ญี่ปุ่น Q3/67 และ ราคาบ้าน, ผลผลิตภาคอุตฯ, ยอดค้าปลีก, อัตราว่างงานของจีน ต.ค.
SET +0.04% WoW ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย/วัน 59 หมื่น ลบ. +13.7% WoW สถาบันซื้อ 1,661 ลบ. รายย่อยซื้อ 2,894 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 865 ลบ. และต่างชาติขาย 3,640 ลบ. WoW โดยดัชนีได้แรงหนุนจากกลุ่มอิเล็ก ฯ +12.0% WoW นำโดย DELTA ที่คาดกำไร Q4/67 ยังเติบโตได้ดีตามอุปสงค์กลุ่มอุปกรณ์ Data Center กอปรกับ MSCI ได้ประกาศนำ CCET เข้าในคำนวณใน Small Cap Index ซึ่งจะมีผลในช่วงปิดตลาดวันที่ 25 พ.ย.นี้ ส่วนกลุ่มธนาคาร +1.0% WoW ได้ปัจจัยหนุนจาก ธปท.เตรียมออก ม.แก้ไขหนี้ครัวเรือน ซึ่งจะช่วยลดภาระหนี้เสียของกลุ่มธนาคาร ขณะที่กลุ่มปรับลดลง คือ รพ. -5.9% WoW หลัง BH รายงานกำไร Q3/67 ต่ำกว่าคาด และกลุ่มบรรจุภัณฑ์ -5.1% WoW จากความกังวลต่ออุปสงค์จากจีนที่ฟื้นตัวช้า โดยนักลงทุนกังวล Fund Flow ต่างชาติจะไหลออกจากลุ่มอาเซียน หันเข้าไปลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐได้ประโยชน์จาก ม.ลดภาษีนิติบุคคลของทรัมป์ กอปรกับรายงานกำไร บจ.ไทย Q3/67 ที่ส่งงบแล้วต่ำกว่าคาด -22.5% และ -40.7% YoY สัปดาห์นี้วันอังคาร ติดตามผลการประชุม ครม.ต่อ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจ และรายงานกำไร บจ.ในช่วงสัปดาห์สุดท้าย

Daily Strategy

วางแนวรับดัชนี SET ที่ 1,450 – 1,460 แนวต้าน 1,470 – 1,480 คาดทรงตัวระหว่างรอรายงานกำไร บจ. Q3/67 ในช่วงสัปดาห์สุดท้าย และคาดความผันผวนของ US Bond Yield & Dollar จะลดลง จากคาดการณ์เฟดจะลดดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งใน ธ.ค. นี้ แนะนำทยอยซื้อกลุ่มค้าปลีก CPALL,CPAXT,BJC / ท่องเที่ยว AOT,AAV,BA ได้ประโยชน์จาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อ & ท่องเที่ยวในช่วงปลายปี / เก็งกำไร SAV,JMT,CBG,ASIAN รายงานกำไร Q3/67 ดีกว่าคาด
SPA* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 9.25 บาท) แนวโน้มผลประกอบการ 3Q67 ลดลง YoY จากภาษีจ่ายที่สูงขึ้น ขณะที่เพิ่มขึ้น QoQ จากการขยายสาขาใหม่ ซึ่งบันทึกต้นในไปมากแล้วใน 2Q67 แนวโน้ม 4Q67 คาดเติบโตต่อเนื่อง QoQ, YoY จากช่วง high season ท่องเที่ยว โดยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เดินทางเข้าไทยเพิ่มขึ้นคิดเป็นรายได้ส่วนใหญ่ราว 70% แนวโน้ม GPM ดีขึ้นจากการประหยัดต่อขนาด ปัจจุบันมีสาขาทั้งหมด 76 สาขา และจะเพิ่มใน 4Q67 อีก 4 สาขา ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 67-68 ที่ 327 ล้านบาท -2%YoY และ 386 ล้านบาท (+18%YoY) ตามลำดับ
MEB* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 89 บาท) กำไรสุทธิงวด 1H67 +21%YoY ยังสามารถเติบโตได้ต่อเนื่องตามรายได้(+ 15%YoY) ที่ขยับขึ้นทั้งในส่วนของแพลตฟอร์ม meb และ readAwrite สำหรับการดำเนินงาน 2H67 นี้ คาดว่าจะยังคงสดใส YoY ต่อเนื่อง โดยเฉพาะ 4Q67 มีแรงหนุนจากการออกหนังสือใหม่รับสัปดาห์หนังสือแห่งชาติช่วงต.ค. ด้านMEB* เองวางเป้ารายได้ปี67 จะโตราว +10-15%YoY และช่วงถัดไป มีแผนสร้างแพลตฟอร์มวรรณกรรมออนไลน์ใหม่ในตปท. โดยใช้ภาษาท้องถิ่นของประเทศนั้นๆ ที่ไม่ใช่ภาษาอังกฤษ เน้นประเทศในเอเชียเป็นหลัก ทั้งนี้ ปัจจุบัน ตลาดคาดกำไรสุทธิปี67 และ ปี68 ของ MEB* ที่ 453 ลบ.(+17%YoY) และ 522 ลบ.(+15%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ธ.ค. -$1.98 อยู่ที่ $70.38 / บาร์เรล, Brent ม.ค. -$1.76 อยู่ที่ $73.87/บาร์เรล หลังเฮอริเคนราฟาเอลลดความรุนแรงลงอยู่ที่ระดับ 2 กอปรกับผิดหวังต่อ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจของจีน

Gold Update(-) Comex Gold ธ.ค.-$11.00 อยู่ที่ $2,694.80 /ออนซ์ สัญญาทองคำ -1.98% WoW หลัง Dollar Index แข็งค่า +0.46% อยู่ที่ 104.995 หลังทรัมป์ชนะเลือกตั้งประธานาธิบดี และอาจครองเสียงข้างมากในสภา ฯ

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ขายสุทธิ -526.01 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -106.94 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -286.15 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -132.92 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีอ่อนค่าอยู่ที่ 34.22 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ทรงตัวอยู่ที่ 4.341 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +44 จุด อยู่ที่ 1,495

(+) BitCoinเช้านี้ +5.46% อยู่ที่ 80,898 ดอลลาร์สหรัฐ

Economic Calendar

ในประเทศ

18 พ.ย. สภาพัฒน์ แถลงตัวเลข GDP ไตรมาส 3/67

สัปดาห์ที3 ส.อ.ท. แถลงดัชนีความเชื่อมั่นภาคอุตสาหกรรม

สัปดาห์ที4 ส.อ.ท. แถลงยอดผลิตและส่งออกรถยนต์

กระทรวงพาณิชย์ แถลงภาวะการค้าระหว่างประเทศของไทย

ต่างประเทศ

13 พ.ย. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ( ต.ค.)

14 พ.ย. US ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ( ต.ค.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

15 พ.ย. US ดัชนียอดขายปลีก (เดือนต่อเดือน) ( ต.ค.)

US คำกล่าวของนายพาวเวลล์ (Powell) ประธานธนาคารกลางสหรัฐ

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio November 2024: CPALL, WHA, SAV, SYNEX*, BDMS