News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

30 ก.ย. 2567 08:36:11 436

Market Wrap-Up

SET วันที่ 27 ก.ย.67 ปิด -4.88 จุด อยู่ที่ 1,450.15 จุด มูลค่าการซื้อขาย 60,569 ลบ.ต่างชาติขาย 1,429 ลบ.สถาบันขาย 1,804 ลบ.พอร์ตโบรกซื้อ 1,354 ลบ. รายย่อยซื้อ 3,107 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิ 278 ลบ. โดยมียอดซื้อในหุ้น KBANK,GULF,IVL,CRC,EA และยอดขายในหุ้น PTTEP,DELTA,VGI,TTB,ADVANC มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,904 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ HKCE01,TOP,DELTA โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 5,935 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 51,583 สัญญา นักลงทุนต่างชาติขายพันธบัตรจำนวน 8,637 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.33%, S&P500 -0.13%, Nasdaq -0.39% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพลังงาน +2.1%, สาธารณูปโภค +1.1% ขณะที่เทคโนโลยี -0.96% หลัง Nvidia -2.1% และวัสดุ -0.23% ส่วนรายงาน US PCE ส.ค. ลดลงต่ำกว่าคาดที่ 2% YoY ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 +0.47% ได้แรงหนุนจากกลุ่มพี่งพาตลาดจีน เช่น รถยนต์, เคมีภัณฑ์ และสินค้าหรูหรา หลัง ธ.กลางจีนออก ม.ผ่อนคลายสภาพคล่อง

Market View

DJIA+0.59%, S&P500+0.62%, Nasdaq+0.95% WoW ได้แรงหนุนจาก CME Fed Watch ชี้โอกาส 3% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.50% ใน พ.ย. หลังรายงาน US PCE ส.ค. ลดลงอยู่ที่ 2.2% & คาด 2.3% & ก.ค. 2.5% YoY และ ส.ค. 0.1% & ก.ค. 0.2% MoM บ่งชี้แนวโน้มสหรัฐชะลอตัว กอปร US GDP Q2/67 +3.0% QoQ และข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลงต่ำสุดในรอบ 4 เดือน บ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจสหรัฐมีโอกาสชะลอตัวแบบ Soft Landing สัปดาห์นี้ติดตามข้อมูลตลาดแรงสหรัฐ เช่น JOLTs เผยตัวเลขเปิดรับสมัครงาน ส.ค., ADP การจ้างงานภาคเอกชน ก.ย. และการจ้างงานนอกภาคเกษตร, อัตราว่างงานสหรัฐ ก.ย.
Stoxx600 ยุโรป +2.68% WoW ปิด New High ได้แรงหนุนจากกลุ่มที่พึ่งพาอุปสงค์จากจีน เช่น รถยนต์, เคมีพัณฑ์ม สินค้าหรูหรา และเหมืองแร่ หลังรัฐบาลจีนเตรียมออก ม.ด้านการคลังเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ส่วนข้อมูล CPI ฝรั่งเศส ก.ย.ลดลงอยู่ที่ 5% & ส.ค. 2.2% YoY และ CPI สเปน ก.ย. ลดลงอยู่ที่ 1.7% & ส.ค. 2.4% YoY ส่งผลให้ ECB มีโอกาสลดดอกเบี้ยอีกอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้
MSCI Asia Pacific X. Japan +6.1% WoW โดยดัชนีเซี่ยงไฮ้ +12.8%, ฮั่งเส็ง +13.0% WoW หลัง ธ.กลางจีนประกาศลด RRR ธ.พาณิชย์ลง 50% อยู่ที่ 6.6% และลด Repo Rate 0.2% อยู่ที่ 1.5% ซึ่งช่วยเพิ่มสภาพคล่องได้ 1 ลล.หยวน ด้าน ม.ช่วยเหลือตลาดอสังหา ฯ ได้ลดดาวน์บ้านหลังที่ 2 ลง 15% และลดดอกเบี้ยเงินกู้ซื้อบ้านลง 0.50% ด้าน ม.ด้านตลาดทุนสนับสนุนวงเงิน 3 แสน ล.หยวนให้กับกองทุน, บล., บริษัทประกันในการซื้อหุ้นจีน ขณะที่ Politburo เตรียมออก ม.ด้านการคลังวงเงิน 2 ลล.หยวน เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจจีนให้ขยายตัวได้ตามเป้าหมาย 5% ส่วนดัชนีนิเกอิเช้านี้ -4.3% หลังนายอิชิบะ อดีต รมต.กลาโหมได้รับเลือกเป็น ปธ.พรรค LDP และเข้ารับตำแหน่งนายก ฯ ในวันที่ 1 ต.ค. ซึ่งมีนโยบายหนุน BOJ ในการปรับขึ้นดอกเบี้ย ส่งผลให้ค่าเงินเยนเช้านี้แข็งค่าอยู่ที่ 142.6 เยน/ดอลลาร์
SET -11% WoW ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย/วัน 57,335 ลบ. -6.6% WoW ต่างชาติขาย 694 ลบ. สถาบันขาย 1,764 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,354 ลบ. และรายย่อยซื้อ 1,104 ลบ. WoW ได้แรงหนุนจากกลุ่มปิโตรเคมี, บรรจุภัณฑ์, วัสดุก่อสร้าง และอิเล็กฯ ที่เป็นกลุ่ม Global Play ซึ่งคาดจะได้ประโยชน์จาก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีนรอบใหม่ ส่วนกลุ่มเกษตร เช่น ยางพารา, อาหารสัตว์เลี้ยงได้ปัจจัยหนุนตัวเลขส่งออก ส.ค. ขยายตัว Double Digit ๖(YoY) ขณะที่กลุ่มปรับลดลง คือ ไฟแนนท์, ธนาคาร ระหว่างรอการหารือระหว่าง ธปท. กับ ก.คลัง ต่อโอกาสที่ปรับลดดอกเบี้ยนโยบายในปีนี้ โดยดัชนี SET เริ่มถูกแรงขายกำไรหลัง +14% จากฐานต่ำใน ส.ค กอปรกับดัชนีเริ่มเทรดที่ F/PE สูงขึ้นที่ 15.8 X และ Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP ขายสุทธิ -54.7 ล.ดอลลาร์ WoW ประเด็นสำคัญสัปดาห์นี้ ติดตามการประชุม ครม.เกี่ยวกับ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจ , การหารือของ ก.คลัง & ธปท, เม็ดเงินการลงทุนจากกองทุนวายุภักษ์ในวันที่ 1 ต.ค. และจำนวนนักท่องเที่ยวจีนในช่วง Golden Week

Daily Strategy

วางแนวรับดัชนี SET ที่ 1,440 - 1,445 กรณียืนได้ถือพอร์ตต่อ โดยมีแนวต้าน 1,460 ประเมินดัชนีทรงตัวรอเม็ดเงินลงทุนรอบใหม่จากกองทุนวายุภักษที่จะเข้าลงทุนใน ต.ค. แนะนำเข้าทยอยซื้อเมือดัชนีอ่อนตัว เช่น กลุ่มอุปโภคบริโภค เช่น CPALL,CPAXT,BJC,GLOBAL,CBG ได้ประโยชน์จาก ม.แจกเงิน/ ท่องเที่ยว AOT,AAV,BA,MINT,CENTEL,ERW รับช่วงวันหยุด Golden Week ของจีน/กลุ่มได้ประโยชน์ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจจีน SCC,SCGP,STA,HANA
AOT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 00 บาท) งวด 3Q66/67 (เม.ย.-มิ.ย.67) กำไรสุทธิชะลอลง QoQ ตามปัจจัยฤดูกาล แต่ยังเติบโตสูง YoY หนุนจากจำนวนเที่ยวบินและจำนวนผู้โดยสารที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น รับผลบวกจากมาตรการฟรีวีซ่า ส่วนแนวโน้ม 4Q66/67 (ก.ค.-ก.ย.67) คาดกำไรยังลดลง QoQ เนื่องจากเป็น low season และค่าใช้จ่ายพนักงานเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามที่ผ่านมาราคาหุ้นสะท้อนประเด็นลบจากรายได้ค่าเช่าพื้นที่และผลประโยชน์ตอบแทนขั้นต่ำที่ลดลงของ King Power ไปแล้ว ช่วงสั้นมี sentiment บวกจากการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนและการท่องเที่ยวช่วง golden week เป็นโอกาสในการทยอยสะสมหุ้นใหม่รอผลประกอบการฟื้นตัวเมื่อเข้าสู่ช่วง High Season ปลายปี
TNP* (ซื้อ/ ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 4.41 บาท) มี Sentiment บวกจากมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อของภาครัฐฯ ขณะที่ในส่วนของกำไรสุทธิ 2Q67 อยู่ที่ 25 ลบ.(+11.65%YoY, -5.90%QoQ) YoY มีแรงหนุนรายได้ที่สูงขึ้นจากทั้ง SSSG +1.4%YoY และจำนวนสาขาที่เพิ่มขึ้น ด้านการดำเนินงาน Q3 ช่วงถัดไป เบื้องต้น แม้คาดว่าจะอ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาล แต่จะกลับมาดีต่อใน Q4 ด้าน TNP* เองวางเป้ารายได้ปี67 นี้ +10-15%YoY /ปี68 +10%YoY และวางแผนขยายสาขาอีกราว 3 สาขาในช่วงที่เหลือของปีนี้ ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิ TNP* ปี67 และ 68 จะอยู่ที่ 165.87 ลบ.(+6.65%YoY) และ 177.04 ลบ.(+6.73%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI พ.ย. +$0.51 อยู่ที่ $68.18 / บาร์เรล, Brent พ.ย. +$0.38 อยู่ที่ $71.98/บาร์เรล สัปดาห์ที่ผ่านมา WTI -5%, Brent -3% WoW หลังซาอุฯ เตรียมเพิ่มกำลังการผลิต 180,000 บาร์เรล/วัน ใน ธ.ค. นี้ ขณะที่สถานการณ์ความขัดแย้งในลิเบียตะวันออก – ตก กลับเข้าสู่ภาวะปกติ

Gold Update(-) Comex Gold ธ.ค.-$26.80 อยู่ที่ $2,668.10 /ออนซ์ สัปดาห์ที่ผ่านมาสัญญาทองคำ +1.28% WoW ได้ปัจจัยหนุนจากคาดการณ์เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.50% ใน พ.ย. และสถานการณ์ความไม่สงบในตะวันออกกลาง

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ขายสุทธิ -194.42 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -40.83 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -149.62 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +85.63 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 32.33 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 3.759 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +19 จุด อยู่ที่ 2,110

(-) BitCoinเช้านี้ -0.54% อยู่ที่ 65,511 ดอลลาร์สหรัฐ

(0) เช้านี้ติดตาม PMI ภาคผลิตจีน ก.ย. คาด 49.4 & ส.ค. 49.1 และภาคบริการ ก.ย. คาด 50.4 & ส.ค. 50.3 / Caxin PMI ภาคผลิต & บริการจีน ก.ย.

Economic Calendar

ในประเทศ

30 ก.ย. ธปท. รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที5 สศอ. แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

(ก.ย.) สศค. รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

30 ก.ย. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน (ก.ย.)

01 ต.ค. US ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) (ก.ย.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต (ก.ย.)

02 ต.ค. US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)(ก.ย.)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

03 ต.ค. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ (ก.ย.)

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

04 ต.ค. US อัตราการว่างงาน (ก.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 55% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 5%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio September 2024: KCG*, CPALL, WHA, CPF, THCOM, BDMS