มุมมองตลาดหุ้นวันนี้
SET คาดเริ่มลดความร้อนแรง โดยมองแรงกดดันจากภายนอกจะเข้ามารบกวนในระยะสั้นทำให้ Upside ของตลาดในวันนี้อาจมีจำกัด ปัจจัยลบที่เข้ามากดดันนำโดยประเด็น 1) ADB ปรับลดคาดการณ์การขยายตัวของเศรษฐกิจไทยในปี 67 ลงจากคาดการณ์เดิมในเดือน เม.ย. ที่ 2.6% เหลือ 2.3% โดยมอง การใช้จ่ายภาครัฐ การลงทุนภาคเอกชน และ การส่งออกของไทยขยายตัวน้อยกว่าที่คาดไว้ มีเพียงการท่องเที่ยว และการบริโภคภาคเอกชนที่ยังคงเป็นแรงหนุนหลัก นอกจากนี้ยังปรับลดการขยายตัวของเศรษฐกิจในปี 68 ลงจาก 3% เหลือ 2.7% หลังมองการบริโภคภาคเอกชนจะเดินหน้าลดลงอย่างต่อเนื่อง สาเหตุจากภาวะทางการเงินที่ตึงตัว และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ตกต่ำ พร้อมชี้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจที่ภาครัฐจะออกมาจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจได้เพียงสั้นๆ คาดจะสร้างความกังวลให้ตลาดและอาจมีการชะลอการเพิ่มน้ำหนักในตลาดหุ้นไทย กดดัน/Upside ของดัชนี 2) นลท.ต่างชาติพลิกกลับมาอยู่ฝั่งขายสุทธิเป็นครั้งแรกในรอบ 6 วันทำการ ขณะที่เม็ดเงินนลท.ต่างชาติไหลเข้าตลาดพันธบัตรเริ่มเปลี่ยนไปซื้อพันธบัตรระยะสั้นอายุไม่เกิน 1 ปี จึงอาจสะท้อนความกังวลที่เริ่มเข้ามา ด้านปัจจัยหนุนมาจากการแจกเงินกระตุ้นเศรษฐกิจ สำหรับกลุ่มเปราะบางและผู้พิการ โดยเข้าสู่วันที่ 2 ของการแจกเงิน คาดจะยังเป็นบวกต่อสภาพคล่องและกำลังซื้อในระบบเศรษฐกิจ แต่เนื่องจากตลาดได้ซึมซับปัจจัยดังกล่าวไประดับหนึ่งแล้ว จึงอาจไม่ได้ช่วยผลักดันดัชนีมากนัก ด้านปัจจัยอื่น ตัวเลข New Home Sales สหรัฐเดือน ส.ค. 67 ออกมาเพิ่มขึ้น 7.16 แสนหลัง มากกว่าที่ตลาดคาดที่ 6.99 แสนหลัง สะท้อนภาพกำลังซื้อในภาคอสังหาฯแต่มองตลาดจะให้น้ำหนักกับตัวเลข PCE ในวันศุกร์มากกว่า จึงอาจไม่ได้ส่งผลกระทบต่อตลาดมาก ส่วนคืนนี้จับตาตัวเลข GDP สหรัฐ 2Q67 และถ้อยแถลงของประธานเฟด เพื่อคาดการณ์ทิศทางดอกเบี้ยในการประชุมรอบเดือน พ.ย. 67

กลยุทธ์การลงทุน : 1) นโยบายภาครัฐฯ : BE8, CENTEL, MINT SPALI, AP SIRI ,SC BJC, AEONTS 2) ดอกเบี้ยโลกขาลง+บาทแข็ง : AAV, BGRIM , GULF, GPSC, HANA , CRC 3) China Play : SCGP, NER , STA, PSL, RCL และ 4) ส่งออกไทยโต : AAI, ITC, TU

แนวรับ-ต้าน
1,450-1,465

ปัจจัยบวก
+ ECB เผยมีแนวโน้มที่ธนาคารกลางยุโรปจะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปจนถึงกลางปีหน้าเป็นอย่างน้อย จนลงมาอยู่ที่ระดับ 2% -3% โดยคณะกรรมการ ECB กล่าวว่า Natural Rate ของยูโรโซนจะอยู่ที่ 2%
+ สนค. เปิดเผยภาวะการค้าระหว่างประเทศของไทย เดือนส.ค.67 พบว่า การส่งออกมีมูลค่า 26,182 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7% y-y ทำให้ยอดส่งออกรวม 8 เดือนแรกของปีนี้มีมูลค่ารวม 197,192 ล้านดอลลาร์
+ ธปท. ชี้จะติดตามสถานการณ์การเคลื่อนไหวของค่าเงินบาทอย่างใกล้ชิด และพร้อมเข้าดูแลเมื่อเงินบาทเคลื่อนไหวผันผวนมากผิดปกติเพื่อลดผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจของภาคเศรษฐกิจจริง
+ ประธาน กนอ. เดินหน้าจัดงาน Now Thailand The Golden Era ” ณ เมืองเซินเจิ้น เพื่อเชิญชวนนักลงทุนจีนเข้ามาลงทุนในไทย
+ กบง. สั่งตรึงราคา LPG ที่ไม่เกิน 423 บาทต่อถัง (15 ก.ก.) อีก 3 เดือน สิ้นสุด 31ธ.ค. 67

ปัจจัยลบ
- GISTDA ติดตามสถานการณ์น้ำท่วมด้วยข้อมูลภาพจากดาวเทียม Sentinel-1 ของวันที่ 25 ก.ย.67 พบน้ำท่วมขังบริเวณพื้นที่บางส่วนของ 3 จังหวัดภาคตะวันออกเฉียงเหนือ ได้แก่ นครพนม สกลนคร และบึงกาฬ รวมพื้นที่ประมาณ 2 แสนไร่ ส่วนใหญ่เป็นพื้นที่ปลูกข้าว ชุมชนที่อยู่อาศัย และเส้นทางคมนาคม
- โอเปก ปรับเพิ่มคาดการณ์อุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในระยะกลางและระยะยาว โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตทางเศรษฐกิจในอินเดีย แอฟริกา และตะวันออกกลาง รวมทั้งความล่าช้าของการเปลี่ยนไปใช้ EV
-จีน เรียกร้องให้สหรัฐฯ หยุดยั้ง "การปราบปรามอย่างไม่สมเหตุสมผล" ต่อบริษัทต่างๆ ของตน เพื่อตอบโต้ข้อเสนอของสหรัฐฯ ที่จะห้ามติดตั้งซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ของจีนในยานพาหนะต่างๆ บนท้องถนน เนื่องด้วยปัญหาความมั่นคงของชาติ

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธีรดา ชาญยิ่งยงค์ -นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ ผู้ช่วยนักวิเคราะห์