ลดดอกเบี้ย US ยังหลากหลาย
คาด SET วันนี้ “แกว่งขึ้น” ในกรอบ 1425-1450 จุด ความเชื่อมั่นการลงทุนในประเทศปรับตัวสูงขึ้น อย่างไรก็ดีระยะสั้นยังเกาะติดการประชุม FED วันพรุ่งนี้ที่ตลาดยังมีมุมมองการปรับลดดอกเบี้ยที่ค่อนข้างแตกต่าง (25bps หรือ 50 bps) โดยกลยุทธ์วันนี้เน้นกลุ่มเก็งจิตวิทยาบวกจากดอกเบี้ย US ลง แนะเก็งกำไร “MTC”

ตลาดยังคงเกาะติดการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ ในคืนวันที่ 18 ก.ย.นี้ ซึ่งคาดว่าจะเป็นการลดดอกเบี้ยครั้งแรก นับตั้งแต่ผ่าน COVID-19 แต่ก็ยังมีความไม่แน่นอนว่าจะปรับลดเพียง 0.25% หรือ 0.5% ซึ่งหากพิจารณาจาก Bloomberg Consensus ล่าสุดก็จะพบว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่กว่า 88% ให้น้ำหนักการลดดอกเบี้ยครั้งนี้ที่ 0.25% ขณะที่หากดูจากเครื่องมือ FED Watch Tool สะท้อนโอกาสถึง 62% ในการลดดอกเบี้ย 0.25% และ 38% มองลดดอกเบี้ย 0.5% ดังนั้นคงต้องติดตามประเด็นนี้อย่างใกล้ชิด

ส่วนด้านตัวเลขเศรษฐกิจ US คืนนี้ที่น่าติดตาม นำโดย 1) ยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ เดือน ส.ค. โดยคาด -0.2%m-m จากเดือน ก.ค. ที่ +1.0%m-m และ 2) ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม เดือน ส.ค. คาดที่ +0.2%m-m จาก -0.6%m-m ในเดือน ก.ค.

ส่วนด้านปัจจัยในประเทศ วานนี้ SET ยังค่อนข้างแข็งแกร่งเลี้ยงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้นได้ดี (EMA5) ขณะที่ในช่วงถัดไปคาดยังมีแนวโน้มปรับขึ้นต่อ โดยให้แนวต้านถัดไปที่ระดับ 1450 จุด หรือเทียบเคียงค่าเฉลี่ย SET PE Ratio 10 ปีย้อนหลัง สอดคล้องกับทิศทางค่าเงินบาทที่ยังคงแข็งค่า โดยล่าสุดแข็งสู่ระดับ 33.23% แข็งสุดในรอบ 19 เดือน โดยปัจจัยในประเทศที่ต้องจับตา คือ การตอบรับการเปิดขายกองทุนรวมวายุภักษ์ ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเม็ดเงินส่วนนี้ถือเป็นเม็ดเงินที่สำคัญที่จะเข้ามาพยุงตลาดหุ้นไทยในช่วงต้นเดือน ต.ค.

Daily Pick : MTC
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ (บาท) 60.00

มาตรการภาครัฐฯเน้นการแก้ปัญหาหนี้ คาดเป็นบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ โดยเฉพาะ MTC ที่มีคุณภาพสินทรัพย์ที่อยู่ในเกณฑ์ที่ดี ช่วยหนุนแนวโน้มกำไรในช่วงถัดไป
FED เตรียมปรับลดดอกเบี้ยสหรัฐฯ อาจเป็นแรงหนุนเชิงบวกต่อการเก็งกำไรในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับดอกเบี้ยขาลง ดังนั้นแนะเป็นจังหวะเก็งกำไรไฟแนนซ์

Pic of the day
นักเศรษฐศาสตร์ 88% ให้โอกาส FED ลดดอก 0.25%

Eyes On
17 ก.ย. ยอดค้าปลีก US, ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม US,
18 ก.ย. ประชุม FED, ยอดสร้างบ้าน US,
ใบอนุญาตก่อสร้าง US, สต๊อกน้ำมันดิบ US,
ดัชนี CPI ยูโรโซน, ดุลการค้าญี่ปุ่น,
ดัชนี CPI อังกฤษ

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th