SETผันผวนในกรอบ :แรงกดดันจากราคาน้ามันที่ร่วงลงท่ามกลางความกังวลศก.จีน หากแต่จำกัดด้วยความคาดหวังต่อการเมืองไทยและนโยบายของภาครัฐทั้งนี้คาดแรงกดดันมาจากราคาน้ำมันดิบ WTIที่ปรับตัวลง4.3%ปิดที่ $65.75ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับต่าสุดนับตั้งแต่เดือนธ.ค.64หลัง OPECคาดอุปสงค์น้ำมันทั่วโลกในปี67 จะเพิ่มขึ้น2.03 ล้านบาร์เรล/วัน ลดลงจากเดิมที่คาดจะเพิ่มขึ้น2.11ล้านบาร์เรล/วัน และคาดว่าอุปสงค์น้ำมันในปี68 จะเพิ่มขึ้น1.74 ล้านบาร์เรล/วัน ลดลงจากเดิมที่คาดจะเพิ่มขึ้น1.78 ล้านบาร์เรล/วันท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับอุปสงค์น้ำมันจากจีน ภาพข้างต้นสอดรับกับการเผยตัวเลขทางศก.เดือนส.ค.67 ในต้นสัปดาห์นี้ที่บ่งชี้ถึงสัญญาณเชิงลบต่ออุปสงค์ภายในประเทศของจีนทัง้ CPIที่ขยายตัวต่ากว่าตลาดคาด PPIที่หดตัว 23 เดือนติดต่อกันและการนำเข้าที่ชะลอตัวลงค่อนข้างมากจากปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ทางฝ่ายมองเป็น Sentimentทางลบต่อ SETIndexโดยเฉพาหุ้นในกลุ่มพลังงาน

อย่างไรก็ตาม มองทางลงจำกัด โดยคาด SETIndexยังมีแรงหนุนจากพัฒนาการของการเมืองไทย โดยติดตามการแถลงของครม.นายกฯแพทองธารต่อรัฐสภาในวันที่ 12-13 ก.ย.67ซ่งึอาจเผยรายละเอยีดของนโยบายเพิ่มเติมโดยเฉพาะโครงการที่เป็นที่สนใจอย่างDigitalWalletนอกจากนี้ SETIndexยังมี Sentimentหนุนจากความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นของนักลงทุนต่างชาติต่อเสถียรภาพทางการเมืองและศก.ไทยสอดรับกับการที่นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 4 วันทำการติดต่อกันอีกทั้งในช่วง4 เดือนที่เหลือของปีนี้ตลท.คาดว่ามีโอกาสที่ฟันด์โฟลว์จะไหลเข้าตลาดหุ้นไทยเป็นบวกอย่างต่อเนื่อง ขณะที่เช้านี้ติดตามการดีเบตของผู้สมัครชิงตำแหน่งปธน.สหรัฐฯระหว่างแฮร์ริส และทรัมป์ซึ่งอาจสร้างความผันผวนให้ค่าเงิน รวมถึงติดตามการเผย CPIเดือนส.ค.67 ของสหรัฐฯในคืนนี้ตลาดคาด Headlineขยายตัว 2.6%y-yและ 0.2%m-mจาก 2.9%y-y และ 0.2% m-m ในเดือนก.ค.67 และ Core เท่ากับเดือนก่อนหน้าที่ขยายตัว 3.2% y-y และ 0.2% m-m

กลยุทธ์การลงทุน : 1) วายุภักษ์:AP,BBL,BDMS,CPALL,FTREIT,GULF, ICHI, LHHOTEL,TTB2) งบและนโยบายภาครัฐฯ:CK,KK, STEC3) ย้ายฐาน: AMATA, ROJNA, WHA 4) ท่องเที่ยว: AAV, BAและ 5) Anti-com.: BGRIM, GPSC, SCGP, TASCO, TOA

แนวรับ-ต้าน
1,420 –1,435

ปัจจัยบวก
+ ม.หอการฯประเมินว่าการแจกเงิน 1 หมื่นบาทในรูปเงินสดภายใต้โครงการDigital Wallet ที่จะให้กับกลุ่มเปราะบางเป็นลำดับแรกในช่วงเดือนก.ย.67จะมีส่วนช่วยกระตุ้น GDP ในช่วง 4Q67 ให้เติบโตราว 3.5-4% และในภาพรวมจะช่วยกระตุ้น GDP ของทั้งปีให้เพิ่มขึ้นอีก 0.2-0.3% เป็น 2.7-2.8% จากเดิมที่คาดว่าศก.ไทยในปี 67 จะเติบโตราว 2.5%
+ ก.ท่องเที่ยวฯเผยตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค.-8 ก.ย.67 ไทยมีนักท่องเที่ยวต่างชาติเดินทางเข้าประเทศแล้วทั้งสิ้น 24 ล้านคน สร้างรายได้จากการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวต่างชาติแล้วประมาณ 1.14 ล้านลบ.
+ ดีป้าร่วมกับสถาบันไอเอ็มซีเผยผลสำรวจข้อมูลและประเมินสถานภาพอุตสาหกรรมดิจิทัล ประจ าปี 66 พบขยายตัว 3.88% คิดเป็นมูลค่ารวมกว่า2.024 ล้านลบ. โดยอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์ คืออุตสาหกรรมที่ขยายตัวสูงที่สุด ขณะที่คาดการณ์แนวโน้ม 3 ปี พบโตต่อเนื่องในทุกอุตสาหกรรม
+บีโอไอเผยจากการจัดงาน SUBCON Thailand : The East 2024 ครงั้ ที่ 3ที่มียอดจับคู่ธุรกิจ 669 คู่สร้างมูลค่าซื้อขายชิ้นส่วนกว่า 2,800 ลบ.

ปัจจัยลบ
- ม.หอการค้าฯเผยผลสำรวจสถานภาพหนี้ครัวเรือนไทยปี 67 พบว่าครัวเรือนไทยมีภาระหนี้สินเฉลี่ย 606,378 บาท/ครัวเรือน เพิ่มขึ้นจากปีก่อน 8.4% และเพิ่มสูงสุดตั้งแต่มีการสำรวจในรอบ 15 ปีนับตั้งแต่ปี52โดยในจำนวนนี้ เป็นหนี้นอกระบบ 69.9% และอีก 30.1% เป็นหนี้นอกระบบ
- KResearch เผยราคาที่อยู่อาศัยในกทม.สูงกว่ารายได้ครัวเรือนเฉลี่ย21 เท่า ขณะเดียวกันต้นทุนการพัฒนาโครงการที่สูงดันราคาที่อยู่อาศัยใหม่เพิ่มทุกพื้นที่ในไทย ขณะที่รายได้เพิ่มช้ากว่า โดยในช่วงปี61-67 ราคาที่อยู่อาศัยเปิดใหม่ทั่วประเทศเพิ่มเฉลี่ย 9.1% ต่อปี ส่วนค่าจ้างแรงงานเฉลี่ยเพิ่ม 1.2% ต่อปี
-Citi เผยการสูญเสียสินเชื่อก าลังเพิ่มข้ึน เนื่องจากผู้บริโภคในสหรัฐหันไปจับจ่ายแต่สิ่งที่จำเป็นมากขึ้น และซื้อของที่ไม่จำเป็นน้อยลง นอกจากนี้เมื่อพิจารณาทั้งปีการสูญเสียสินเชื่อจะอยู่ที่ประมาณ 3.5% ถึง 4% ในธุรกิจบัตรเครดิต และ 5.75% ถึง 6.25% ในธุรกิจบริการค้าปลีก

ฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน
ธรีดา ชาญยิ่งยงค์- นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ และทางเทคนิค #9501
ชุติกาญจน์ สันติเมธวิรุฬ, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค #37928
ภัทรดนัย จตุรพร – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #094041
พศุตม์ โงวิวัฒน์ชัย, CISA – นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน #127632
ฐนพงษ์ แซ่โล้ – ผู้ช่วยนักวิเคราะห์