News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

5 ก.ย. 2567 09:46:04 439

Market Wrap-Up

SET วันที่ 4 ก.ย.67 ปิด +0.89 จุด อยู่ที่ 1,365.49 จุด มูลค่าการซื้อขาย 38,947 ลบ.สถาบันซื้อ 549 ลบ.รายย่อยซื้อ 551 ลบ .ต่างชาติขาย 567 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 532 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิรวม 925 ลบ. โดยซื้อสุทธิในหุ้น BH,KBANK,GULF,BGRIM,TASCO และขายสุทธิ KTB,IVL,PTT,BCP,PTTEP มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 1,529 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ SCC,MINT,TIPH โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Short ใน Index Futures จำนวน 9,880 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 127,860 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 3,203 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.09%, S&P500 -0.16%, Nasdaq -0.30% กลุ่มพลังงาน -1.41% ขณะที่กลุ่มสาธารณูปโภค +0.85%, อุปโภค +0.52% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.97% กลุ่มเทคโนโลยี -3% นำโดย ASML -6% หลัง UBS ปรับลดคำแนะนำการลงทุน และสินค้าแบรนด์เนมปรับลดลงตามเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัว

Market View

ตลาดหุ้นสหรัฐวานนี้ปรับทรงตัว หลัง JOLTs รายงานตัวเลขเปิดรับสมัครงาน ก.ค. ลดลงอยู่ที่ 7.67 ล.ราย &คาด 8.09 ล.ราย & มิ.ย. 7.91 ล. ราย ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ ม.ค. 64 บ่งชี้ภาวะตลาดแรงงานคลายความตึงตัว กอปรกับ ปธ.เฟดสาขาแอตแลนตาเผยเฟดไม่ควรตรึงดอกเบี้ยนานเกินไป และเสี่ยงเกินไปที่จะรอให้เงินเฟ้อลดลงสู่ระดับ 2% ก่อนจะลดดอกเบี้ย ข้อมูลเศรษฐกิจค่ำวันนี้ติดตาม ADP เผยตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน ส.ค.คาด 143,000 & ก.ค. 122,000 ราย และวันศุกร์ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ส.ค. คาด 164,000 & ก.ค. 114,000 ราย และอัตราว่างงาน ส.ค. คาด 2% & ก.ค. 4.3% YoY ซึ่งจะมีผลต่อการตัดสินใจของเฟดว่าจะลดดอกเบี้นในอัตรา 0.25 หรือ 0.50% ซึ่ง CME Fed Watch ชี้โอกาส 49% ที่เฟดจะลดดอกเบี้ย 0.50% ในการประชุม 17 – 18 ก.ย.
ตลาดหุ้นยุโรปวานนี้ปรับลดลงจากแรงขายกลุ่มเทคโนโลยี, สินค้าแบรนด์เนม หลังรายงาน PMI รวมภาคผลิต & บริการยูโรโซน ส.ค.ลดลงอยู่ที่ 51.0 & คาด 51.2 และ PPI ยูโรโซน ส.ค. ชะลอตัว -2.1% & คาด -2.5% YoY บ่งชึ้ภาวะเศรษฐกิจยูโรโซนฟื้นตัวช้า โดยนักลงทุนรอผลการประชุม ECB วันที่ 12 ก.ย. ซึ่งคาดมีโอกาสลดดอกเบี้ย 0.25% และปีนี้คาดมีโอกาสลดดอกเบี้ยต่ออีก 1 – 2 ครั้ง
ตลาดหุ้นเอเขียวานนี้ดัชนีนิเกอิ -4.2%, ดัชนีเกาหลีใต้ -3.1%, ฮั่งเส็ง -1.1% หลัง ISM เผยดัชนีภาคการผลิตสหรัฐ ส.ค. หดตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 5 ซึ่งเสี่ยงที่เศรษฐกิจสหรัฐจะเข้าสู่ภาวะถดถอย เช่นเดียวกับดัชนีเซี่ยงไฮ้ -0.67% หลัง PMI ภาคผลิตจีน ส.ค. ต่ำสุดในรอบ เดือน และ PMI ภาคบริการจีน ส.ค. ชะลอตัวอยู่ที่ 51.6 & ก.ค. 52.1 บ่งชี้ภาวะเศรษฐกิจจีนที่ฟื้นตัวช้า
ดัชนี SET วานนี้ +0.07% ปริมาณการซื้อขาย 3.89 หมื่น ลบ.สถาบันซื้อ 549 ลบ. รายย่อยซื้อ 551 ลบ. พอร์ตโบรกขาย 532 ลบ. และต่างชาติขาย 567 ลบ. วานนี้ดัชนี SET สามารถยืนสวนดัชนีภูมิภาคเอเชียที่ปรับลดลง จากความกังวลภาวะเศรษฐกิจสหรัฐ & จีนชะลอตัวกว่าคาด โดยดัชนี SET ได้ปัจจัยหนุนจากความชัดเจนการเมืองในประเทศ หลังในหลวงโปรดเกล้า ฯ รายชื่อ ครม. ใหม่ ซึ่งเตรียมเข้าถวายสัยต์ปฏิญาณวันที่ 6 ก.ย. และประชุม ครม.นัดพิเศษวันที่ 7 ก.ย. เพื่อหารือนโยบายรัฐบาลกับพรรคร่วม ฯ ซึ่งคาดจะมีการแถลงนโยบายต่อสภา ฯ ในวันที่ 11 – 12 ก.ย. และประชุม ครม.นัดแรกในวันที่ 17 ก.ย. เพื่อเตรียมอนุมัติ ม.กระตุ้นเศรษฐกิจต่าง ๆ เช่น ม.แจกเงินให้กับกลุ่มเปราะบางวงเงิน 1.4 แสน ลบ., ม.การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน, ม.ปรับลดค่าครองชีพและแก้ไขหนีภาคประชาชน รวมถึง ม.กระตุ้นการลงทุนผ่านกองทุนวายุภักษ์วงเงิน 1.5 แสน ลบ. ส่วนข้อเศรษฐกิจวันนี้ ก.พาณิชย์จะรายงาน CPI ส.ค. คาด 0.40% & ก.ค. 0.83% YoY

Daily Strategy

วางแนวรับดัชนี SET ที่ 1,350 - 1,355 โดยมีแนวต้านที่ 1,370 - 1,380 คาดดัชนีได้ปัจจัยหนุนจาก ม.กระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลชุดใหม่ แนะนำทยอยซื้อกลุ่มอุปโภคบริโภค เช่น CPALL,CPAXT,BJC ได้ประโยชน์จาก ม.กระตุ้นกำลังซื้อ/ กลุ่มโรงไฟฟ้า GULF,GPSC,BGRIM ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทแข็งค่า & US Bond Yield ลดลง/ กลุ่มไฟแนนท์ SAWAD,MTC,TIDLOR,JMT ม.ปรับโครงสร้างหนี้ภาคครัวเรือน/ กลุ่มประมูลงานภาครัฐ CK,STEC,TASCO,SCC,SPREME จากงบประมาณรายจ่ายปี 68
DITTO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้า IAA Consensus 20.50 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิงวด 2Q67 ที่ 125 ล้านบาท +20%QoQ, +35%YoY หนุนจากรายได้ธุรกิจจำหน่ายและให้บริการระบบบริหารจัดการเอกสาร (DMS/BPO) และระบบรักษาความปลอดภัยด้านไซเบอร์ที่มีการขยายตัว ประกอบกับรายได้จากธุรกิจรับเหมาวิศวกรรมด้านเทคโนโลยีสำหรับโครงการราชการต่างๆ ได้แก่ โครงการสวนสัตว์แห่งใหม่ ระยะที่ 1 คลอง 6 โครงการพัฒนาศูนย์ศึกษาวิจัยแร่และหิน จังหวัดระยอง โครงการก่อสร้างพัฒนาศูนย์เรียนรู้ป่าชายเลน จังหวัดระนอง แนวโน้ม 2H67 คาดกำไรเติบโตต่อเนื่องจากการรับรู้รายได้โครงการภาครัฐที่มี backlog ราว 5 พันล้านบาท อีกทั้งยังมีอีกหลายโครงการที่ชนะการประมูลในไตรมาส 2 เป็นโครงการขนาดใหญ่อยู่ระหว่างรอเซ็นสัญญา ซึ่งจะรับรู้รายได้ใน 2H67 ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 67-68 ที่ 511 ล้านบาท +44%YoY และ 660 ล้านบาท +29%YoY
HMPRO* (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 12.14 บาท) กำไรสุทธิ 1H67 อยู่ที่ 3,335 ลบ. +3.20%YoY ส่วนการดำเนินงานครี่งปีหลัง ภาพรวมคาดจะยังปรับตัวดีขึ้นได้แม้ 3Q67 อาจอ่อนตัว QoQ ตามฤดูกาลแต่จะกลับมาดีใน 4Q67 นอกจากนี้ หุ้นกลุ่มสินค้า Hardline ยังมี Sentiment บวกจากโอกาสซ่อมแซมสิ่งก่อสร้างหลังน้ำท่วม ด้าน HMPRO* มีแผนจะเปิดสาขาเพิ่มในครึ่งปีหลังอีก 5 สาขา(จาก 1H67 เปิดเพิ่ม 2 สาขา) เป็น Home Pro 4 แห่ง และ Mega Home 1 แห่ง โดยจะเน้นไปที่ Format Hybrid (มี Home Pro และ Mega home ในที่เดียวกัน)มากขึ้น ทั้งนี้ ตลาดคาดกำไรสุทธิ HMPRO* ปี67 และ 68จะอยู่ที่ 6,800 ลบ.(+56%YoY) และ 7,307 ลบ.(+7.47%YoY)

Daily Key Factors

Oil Update(-) WTI ต.ค. -$1.14 อยู่ที่ $69.20/บาร์เรล , Brent ต.ค. -$1.05 อยู่ที่ $72.70/บาร์เรล ถูกกดดันจากอุปสงค์จีน & สหรัฐอาจชะลอตัวตามภาคการผลิตที่หดตัว ขณะที่กลุ่มโอเปกอาจชะลอการเพิ่มกำลังการผลิต หลังสถานการณ์การเมืองในลิเบียปรับดีขึ้น

Gold Update(+) Comex Gold ธ.ค. +$3.00 อยู่ที่ $2,526.00 /ออนซ์ สัญญาทองคำทรงตัว รอรายงานตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐ ส.ค. ในช่วงค่ำวันศุกร์นี้

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP วานนี้ ขายสุทธิ -1.62 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -16.68 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อหุ้นอินโดฯ +12.47 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และซื้อหุ้นฟิลิปปินส์ +2.58 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีแข็งค่าอยู่ที่ 33.90 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(+) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 3.764 %

(-) ดัชนี BDI วานนี้ -45 จุด อยู่ที่ 1,902

(+) BitCoinเช้านี้ +1.39% อยู่ที่ 58,002 ดอลลาร์สหรัฐ

(+) API รายงานสต็อคน้ำมันดิบสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาลดลง 7.4 ล.บาร์เรล คาดจะลดเพียง 9 แสนบาร์เรล

Economic Calendar

ในประเทศ

สัปดาห์ที1 ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค

ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ( ส.ค.)

ต่างประเทศ

02 ก.ย. US วันแรงงาน

03 ก.ย. US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิต ( ส.ค.)

04 ก.ย. US ตำแหน่งงานว่างเปิดใหม่จาก JOLTs ( ก.ค.)

05 ก.ย. US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

US การเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคนอกภาคเกษตรกรรม(ADP)( ส.ค.)

US ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการบริการ ( ส.ค.)

06 ก.ย. US รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมง (เดือนต่อเดือน) ( ส.ค.)

US การจ้างงานนอกภาคการเกษตร ( ส.ค.)

US อัตราการว่างงาน ( ส.ค.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่น 2H67 คาดหวังการฟื้นตัวเศรษฐกิจไทย ลุ้นมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อเพิ่มเติม, การอนุมัติงบประมาณปี68, กลุ่มที่มี High Season ใน 3Q เช่น กลุ่มส่งออก, กลุ่มร.พ., กลุ่มที่มี High Season ใน 4Q เช่น กลุ่มท่องเที่ยว, คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, NSL* CBG*, AU*, KCG*,

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*,

(3) กลุ่มท่องเที่ยว สายการบิน ขนส่ง สื่อนอกบ้าน ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa, traffic การเดินทางฟื้นตัว AOT*, ERW*, SPA*, BA, AAV, BEM*, PLANB*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, SAWAD*

(5) กลุ่มโรงพยาบาล BDMS, BH, PR9*, WPH*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

(7) กลุ่มธนาคาร KBANK, SCB, BBL, KTB

(8) กลุ่มสินค้า IT ได้ประโยชน์จากการเปิดตัวสินค้าใหม่ๆช่วงปลายปี/ การใช้งบที่เหลือของปี67 SYNEX*, ADVICE*, COM7*

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio September 2024: KCG*, CPALL, AU*, CPF, THCOM