"ถึงเวลาลดดอกเบี้ยสหรัฐฯ"
คาด SET วันนี้ “ยังแกว่งขึ้น” ในกรอบ 1350-1375 จุด ถ้อยแถลงประธาน FED ในประชุม Jackson Hole ส่งสัญญาณถึงเวลาลดดอกเบี้ยแล้ว บวกต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง ส่วนราคาพลังงานฟื้นตัวท่ามกลางสถานการณ์ตะวันออกกลางวุ่นวาย ส่วนในประเทศความเชื่อมั่นดีขึ้น ส่วนกลยุทธ์วันนี้เน้นหุ้นอิงน้ำมันดิบโลกฟื้นตัว โดยวันนี้แนะเก็งกำไร “PTTEP”

วันศุกร์ที่ผ่านมา นายเจอโรม โพเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ได้กล่าวสุนทรพจน์ ในการประชุม Jackson Hole โดยเน้นย้ำว่าถึงเวลาแล้วที่ FED จะเริ่มปรับลดดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯลง ส่วนความเสี่ยงเรื่องเงินเฟ้อก็มีสัญญาณที่ดีต่อเนื่อง ขณะที่ภาคแรงงานสหรัฐฯก็ไม่คาดว่าจะอ่อนแอลง ซึ่งจากถ้อยแถลงดังกล่าว ถือเป็นแรงขับเคลื่อนที่สำคัญต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง โดยล่าสุดจากเครื่องมือ CME Fed Watch Tool คาดหวังการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายสหรัฐฯสิ้นปีนี้จะลงสู่ระดับ 4.25-4.5%

ส่วนด้านตลาดพันธบัตร พบว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับ 3.79% (-5.3bps) และ Dollar Index สู่ 100.5 จุด ต่ำสุดรอบ 1 ปี คาดส่งผลบวกต่อตลาดเอเชียมากขึ้น

ด้านสถานการณ์ในตะวันออกกลางยังคงวุ่นวาย โดยสุดสัปดาห์อิสราเอลประกาศภาวะฉุกเฉิน 48 ชั่วโมง หลังจากกองกำลังป้องกันอิสราเอล เปิดฉากโจมตีเชิงป้องกันในเลบานอนเพื่อตอบโต้กรณีที่กลุ่มฮิซบอลเลาะห์ ยิงจรวดหลายร้อยลูกโจมตีอิสราเอล จุดนี้อาจหนุนให้ราคาน้ำมันดิบจะฟื้นตัวในระยะสั้น
ส่วน SET คาดยังได้แรงหนุนจากทั้งปัจจัยภายในและปัจจัยภายนอก ส่งผลให้ตลาดยังมีโมเมนตัมบวก ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจสัปดาห์นี้ที่น่าจับตา เช่น 2Q24 US GDP, US Core PCE และดัชนีเงินเฟ้อของไทย

Daily Pick : PTTEP
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 183 บาท)
ราคาน้ำมันดิบระยะสั้นลุ้นฟื้นตัว ขานรับสถานการณ์ความรุนแรงในตะวันออกกลางที่ร้อนแรงขึ้น ขณะที่ภาพรวมเศรษฐกิจโลกยังค่อยๆฟื้นตัว เป็นแรงขับเคลื่อนในฝั่งอุปสงค์
เตรียมจ่ายเงินปันผล 4.5 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราปันผลระหว่างกาล ราว 3.1% ถือว่าอยู่ในระดับที่น่าสนใจ

Pic of the day
ตลาดคาดดอกเบี้ยสหรัฐฯสิ้นปีอยู่ที่ระดับ 4.25-4.5%

Eyes On
26 ส.ค. ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US, MLF rate ของจีน
27 ส.ค. ดัชนีเชื่อมั่นผู้บริโภค US จาก Conf. board
28 ส.ค. สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th