"ติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯ"

คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1290-1310 จุด ค่าเงินเยนยังอ่อนค่า ผสานตัวเลข US Core PPI ที่คาดชะลอตัว ช่วยพยุงตลาด ผสานราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นเป็นแรงหนุนเพิ่มเติม แต่การปรับพอร์ต MSCI อาจกดดันสั้น โดยกลยุทธ์ยังเน้นหุ้นที่คาดกำไรในช่วง 2H24 ฟื้นตัวดี โดยวันนี้แนะนำ “TOP”

สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวนตามการแกว่งตัวของค่าเงินเยน ซึ่งล่าสุดแนวโน้มยังคงอ่อนค่าต่อเนื่องจึงอาจส่งผลให้ทิศทางของตลาดสินทรัพย์เสี่ยงยังมีโมเมนตัมของการฟื้นตัว นอกจากนี้ประเด็นความกังวลเรื่องเศรษฐกิจของสหรัฐฯก็เป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่เข้ามากระทบทิศทางการลงทุน ดังนั้นสัปดาห์นี้จึงต้องจับตาการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ Core PPI (13 ส.ค.) และ Core CPI (14 ส.ค.) อย่างใกล้ชิด ซึ่งคาดยังคงมีแนวโน้มชะลอต่อเนื่อง ซึ่งล่าสุดตลาดให้โอกาสการปรับลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ เดือน ก.ย. 25 bps ที่ 52% และให้โอกาสลด 50bps ที่ 48%

ส่วนปัจจัยในประเทศ ในช่วงกลางสัปดาห์ แนะเกาะติดศาลรัฐธรรมนูญพิจารณาคดีของคุณเศรษฐา ซึ่งหากผ่านพ้นไปได้จะช่วยปลดล็อกความกังวลทางการเมือง ขณะที่ในทางกลับกันหากคำวินิจฉัยเป็นไปในทางลบต่อคุณเศรษฐา ทำให้ความเป็นนายกรัฐมนตรีสิ้นสุดลง ก็จะต้องมีการคัดเลือกใหม่ ซึ่งตลาดอาจกังวลต่อมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่กำลังดำเนินอยู่ แต่เราคาดว่าไม่น่ากระทบมากมายนัก

ส่วนเช้านี้มีการรายงาน MSCI Rebalancing รอบใหม่ มีผลปิดตลาด 30 ส.ค. โดยมีรายละเอียดดังนี้ 1) MSCI Global Standard Indexes ไม่มีหุ้นเข้าใหม่ ส่วนหุ้นออก ได้แก่ AWC, EA, GPSC, IVL และ 2) MSCI Small Cap Indexes หุ้นเข้า ได้แก่ BJC, EA, KAMART, TLI ส่วนหุ้นออก ได้แก่ BA, BYD, EPG, NEX, ORI, PTG, RBF, RATCH, SC, SJWD, SKY, SNNP, THCOM โดยรวมการปรับพอร์ตรอบนี้อาจกดดันหุ้นไทยระยะสั้น มองย่อสะสม

Daily Pick : TOP
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 63 บาท)
ราคาน้ำมันดิบในระยะสั้นฟื้นตัวเด่น ขานรับตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯที่ดีกว่าคาด ผสานกับความรุนแรงในตะวันออกกลางที่มีแนวโน้มน่ากังวลมากขึ้นในระยะสั้น เป็นแรงบวกต่อกลุ่มพลังงาน
คาดแนวโน้มกำไร 3Q24 เติบโต q-q จากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่ค่อยๆปรับขึ้นตามฤดูกาล และยังได้ Crude Premium ที่ลดลง ผสาน Valuation ที่อยู่ในระดับน่าสนใจ (PBV 0.6 เท่า)

Pic of the day
คาด Core US PPI ก.ค. ที่ +2.7%y-y ลดจาก 3.0%y-y

Eyes On
13 ส.ค. ประกาศหุ้นเข้าออก MSCI Rebalancing,
ดัชนี US PPI,
14 ส.ค. ศาลรัฐธรรมนูญพิจารณาคดีนายกเศรษฐา,
ดัชนี US CPI, GDP 2Q24 ของยูโรโซน,
สต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ US,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th