Sector Update

BANK (Bearish)  Poor Asset Quality

• ธนาคารที่ศึกษารายงานกำไรสุทธิ 2Q24 ที่ 5.35 หมื่นลบ. กำไรเพิ่มขึ้น +3% y-y เพราะการเพิ่มขึ้นของ yield on loan ขณะที่กำไรลดลง -3% q-q เพราะการเพิ่มขึ้นของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) จากคุณภาพลูกหนี้อ่อนแอลง ทำให้ธนาคารส่วนใหญ่ตั้งสำรองเพิ่ม สำหรับสินเชื่อรวมลดลง -0.7% q-q กดดันจากทุกกลุ่มสินเชื่อ ธนาคารที่รายงานกำไรสุทธิ 2Q24 เติบโต y-y และ q-q  คือ BBL  KTB และ TTB สำหรับธนาคารรายงานกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น   y-y ลดลง q-q คือ KBANK และ TISCO ส่วนธนาคารรายงานกำไรสุทธิลดลง     y-y และ q-q คือ SCB และ KKP ภาพรวมกลุ่มมีความเสี่ยงเรื่องคุณภาพสินทรัพย์มากขึ้น เรามองว่าปัญหาข้างต้นจะลากยาวไปถึง 1H25F  ดังนั้นปรับคำแนะน้ำหนักการลงทุนเป็น BEARISH และปรับ KBANK ขึ้นเป็น Top Pick คู่กับ KTB


Koraphat Vorachet,AISA: Analyst Registration (No.043100)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Koraphat.vorachet@krungsrisecurities.com 0-2081-2771
Artit Jansawang, AISA : Analyst Registration (No.016475)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Artit.jansawang@krungsrisecurities.com
Suwat Wattanapornprom,AISA: Analyst Registration (No.044015)
Fundamental Investment Analyst on Securities
Suwat. Wattanapornprom @krungsrisecurities.com 02-081-2871
Takit Chardcherdsak,AISA: Analyst Registration (No.087636)
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
Takit.Chardcherdsak@krungsrisecurities.com 02-081-2873
Thian Kanokpongsak
Assistant Analyst