ไทยออยล์
มองข้ามไป 3Q24 คาดเห็นกำไรกลับมาเติบโต QoQ
เราคาดกำไรหลัก 2Q24 อยู่ที่ 2,487 ล้านบาท ลดลง 24% YoY และ 65% QoQ กดดันจากค่าการกลั่นที่ลดลงและอัตรากำไรที่แคบลง อีกทั้งในช่วงไตรมาส 2 มีการหยุดเดินเครื่องโรง CDU#1 โดยค่าการกลั่นเฉลี่ยค่าที่ $3.8 ต่อบาร์เรล ลดลงจาก $4.5 ใน 2Q24 และ $9 ใน 1Q24
อย่างไรก็ตาม แนวโน้ม 3Q24 คาดว่าค่าการกลั่นจะกลับมาฟื้นตัว QoQ หนุนโดยปัจจัยด้านฤดูกาล (driving season) แต่ภาพ YoY ยังคงลดลงจากฐานที่สูง นอกจากนี้ในช่วงที่ผ่านมายังมีประเด็น Supply ตึงตัว จากกรณีเกิดเฮอริเคนฯ และยังมีการคาดการณ์ว่าอาจจะเป็นปีที่มีพายุมากกว่าปกติ โดยรวมคาดกำไรหลัก 3Q24 ลดลง YoY แต่ฟื้นตัว QoQ

Fundamental view: เรายังคงคำแนะนำซื้อ และราคาเป้าหมายที่ 68 บาท