พอเริ่มจะดี ก็มีอุปสรรคเข้ามาอีก
สัปดาห์ที่ผ่านมาเราเห็นพัฒนาการเชิงบวกของ SET INDEX ขึ้นมาตามลำดับโดยล่าสุดมาอยู่เหนือ 1330 จุดได้ อย่างไรก็ตามเมื่อประเมินจากปัจจัยแวดล้อมทางพื้นฐานเช้านี้ อาจทำให้SET INDEX กลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้ง โดยที่ในต่างประเทศมีเหตุลอบยิง อดีตปธน.ทรัมป์ ในขณะที่กำลังปราศรัยหาเสียง แม้จะไม่ได้บาดเจ็บมากแต่ก็น่าจะเป็นปัจจัยที่สร้างแรงกดดันต่อตลาดการเงินได้ในระยะต่อไป ส่วนในบ้านเราก็มี กรณีEA ซึ่งผู้บริหารถูกกล่าวโทษโดย กลต. ซึ่งเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในช่วงรอยต่อของการออกเสนอขายหุ้นกู้ชุดใหม่ และการไถ่ถอนคืนหุ้นกู้ชุดเดิม ทำให้เกิดความกังวลตามมาหลายประการ ซึ่งน่าจะกระทบต่อ SENTIMENT ของหุ้น EA รวมถึงภาพรวมของตลาดการเงินในเชิงกลยุทธ์ต้องเพิ่มความระมัดระวังในการลงทุนเพิ่มขึ้นทาง TECHNICAL SET INDEX มีทิศทางที่ดีขึ้น แต่จากปัจจัยแวดล้อมพื้นฐานวันนี้ที่มีน้ำหนักทางลบ อาจทำให้เกิดความผันผวน คาดกรอบ1320 –1338 จุด TOP PICK เลือก BEM, CENTEL และ CPN

โดนัลด์ ทรัมป์โดนยิง ส่งผลให้การเลือกตั้งสหรัฐฯ มีความเข้มข้นขึ้น
หลังนายโดนัลด์ทรัมป์ได้ถูกคนร้ายลอบยิงในระหว่างการปราศัยหาเสียงในเมืองบัตเลอร์ รัฐเพนซิลเวเนียเมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมาซึ่งเหตุกาณณ์ความไม่สงบดังกล่าว ทำให้โพลคะแนนการเลือกตั้งสหรัฐฯ มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย โดยล่าสุดอ้างอิงจาก THEECONOMIST พรรค REPUBLICAN ได้คะแนนความนิยม 46 คะแนน นำพรรคDEMOCRATIC ที่ได้ 44 คะแนน ซึ่งก่อนหน้านี้คะแนนของทั้ง 2 พรรคอยู่ใกล้เคียงกัน

ซึ่งหากผลโพลมีความแม่นยำ และการเลือกตั้งสหรัฐฯวันที่ 17 พ.ย.67 ออกมาว่าพรรค REPUBLICAN ชนะ นักลงทุนอาจต้องรับมือผลกระทบจากนโยบายต่างๆ ที่เคยเกิดขึ้นในอดีต อาทิ การลดภาษีเงินได้, TRADE WAR สหรัฐ-จีน, การเก็บภาษีสินค้านำเข้า10% จากทั่วโลก, ความมั่นคงและการป้องกันประเทศ, สนับสนุนพลังงานเก่า(ถ่านหิน) และอื่นๆ ซึ่งหากพิจารณาจากผลตอบแทนสินทรัพย์ต่างๆ ในช่วงปี2017-2021 ที่นายโดนัลด์ ทรัมป์ บริหารสหรัฐฯ ซึ่งสินทรัพย์ที่ปรับตัวได้ดี คือ ค่าBDI INDEX +97.6%, ตลาดหุ้นสหรัฐฯ DOW JONES +57.3% S&P500 +69.6%และค่าเงิน DOLLAR INDEX ที่อ่อนค่า 10.2% ส่งผลให้ THAI BAHT แข็งค่า 15.3%

ซึ่งหุ้นไทยที่คาดได้SENTIMENT เชิงบวกจากประเด็นดังกล่าว คือ TTA PSL RCLAMATA WHA PTTEP BANPU BDMS เป็นต้น ส่วนที่คาดว่าได้ SENTIMENT เชิงลบ คือ กลุ่มส่งออก และชิ้นส่วนฯ

สรุป กรณี โดนัลด์ ทรัมป์ ถูกลอบยิง ส่งผลให้ต่อทิศทางการเลือกตั้งสหรัฐฯ
โดยล่าสุดอ้างอิงจาก THE ECONOMIST ให้ความเห็นว่าพรรค REPUBLICAN ได้คะแนนความนิยม 46 นำพรรค DEMOCRATIC ที่ได้คะแนน 44 ซึ่งหากพรรคREPUBLICAN ชนะ สินทรัพย์ที่ปรับตัวได้ดี คือ ค่า BDI INDEX +97.6%, ตลาดหุ้นสหรัฐฯ DOW JONES +57.3% S&P500 +69.6% และค่าเงิน DOLLAR INDEX ที่อ่อนค่า 10.2% อาจมีผลให้ THAI BAHT แข็งค่า 15.3% ทั้งนี้ตามสถิติในอดีตหวังเศรษฐกิจไทยโตเกินคาดใน 2H67 หนุน SET ฟื้นตัวศักยภาพเศรษฐกิจไทยขยายตัวต่ำลงไปเรื่อยๆ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะเผชิญปัญหาเชิงโครงสร้างภายในประเทศ กดดัน GDP GROWTH เติบโตต่ำกว่าคาดการณ์หลายไตรมาสติดต่อกัน ซึ่งมักจะตามมาด้วยการย่อตัวของตลาดหุ้นไทย อาทิ ช่วง 1Q62-4Q62 และ 2Q66-4Q66 เป็นต้นแต่ในทางกลับกันช่วงที่เศรษฐกิจไทยมีแรงกระตุ้นทยอยฟื้นตัวได้สูงกว่าคาดการณ์มันจะหนุนให้ตลาดหุ้นไทยขยับขึ้นตามไปด้วย อาทิ ช่วง 1Q66-1Q65เป็นต้น

ขณะที่ระยะถัดไปคาดหวังเศรษฐกิจไทยปีนี้เติบโตแบบขั้นบันได โดย BLOOMBERGคาดการณ์ GDP GROWTH ใน 2Q67 +2.1%YOY, 3Q67 +2.8%YOY, 4Q67+3.8%YOY และตลอดปี 2567 คาดไว้อยู่ที่ +2.6%YOY ซึ่งเชื่อว่าจะช่วยให้ SET มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน

สำหรับปัจจัยหนุนให้เศรษฐกิจไทยฟื้นตัว รวมถึง SET ยังมีโอกาสขยับตัวสูงขึ้น มองว่าสาเหตุหลักมาจากบทบาทของนโยบายต่างๆ ของภาครัฐที่ทยอยเดินหน้า ไม่ว่าจะเป็นการปรับเกณฑ์ TESG ใหม่, การฟื้นกองทุนวายุภักษ์, โครงการ DIGITALWALLET และล่าสุดวันนี้ (15 ก.ค.67) จะเริ่มมาตรการวีซ่าฟรี 93 ประเทศเข้าไทย(เพิ่มเติมจากเดิมที่มีอยู่ 57 ประเทศ) เพื่อดึงนักท่องเที่ยวช่วง LOW SEASON

สรุป คาดหวังเศรษฐกิจไทยปีนี้เติบโตแบบขั้นบันได เชื่อว่าจะช่วยให้ SET มีแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน ท่ามกลางการเดินหน้านโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจต่างๆ ของภาครัฐ

ส่วนวันนี้มีประเด็นกดดันความเชื่อมั่นของนักลงทุนจากเรื่องของ EA อาจจะกดดันให้SET INDEX ผันผวนได้ ซึ่งรายละเอียดสามารถติดตามอ่านได้ใน บทวิเคราะห์NEWS PLUS วันนี้

Research Division
บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส

เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม, CISA
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน และทางเทคนิค
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 004132
ภราดร เตียรณปราโมทย์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 075365
ภวัต ภัทราพงศ์
นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์
เลขทะเบียนนักวิเคราะห์: 117985
สิริลักษณ์ พันธ์วงค์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์