"ความต้องการพันธบัตร US อ่อนแอ"
คาด SET วันนี้ “Sideways” ในกรอบ 1310-1330 จุด ผลการประมูลพันธบัตร US 3 ปี ยังสะท้อนความต้องการที่อ่อนแอ ขณะที่ในระยะสั้นตลาดยังรอการประชุม FED กลางสัปดาห์ ส่วนปัจจัยในประเทศระยะสั้นยังกังวลการเมือง ส่งผลให้ SET ยังอ่อนแอกว่าภูมิภาค โดยกลยุทธ์เน้นตั้งรับหุ้นพื้นฐานดี โดยวันนี้แนะนำ “BH”

ผลการประมูลพันธบัตรรัฐบาลของสหรัฐฯอายุ 3 ปี เมื่อคืนที่ผ่านมา พบว่ายังคงมีสัญญาณที่อ่อนแอ โดย Bid-to-Cover ratio ลดลงสู่ระดับ 2.43 เท่า จาก 2.63 เท่าในเดือนก่อน ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯวานนี้ปรับตัวสูงขึ้น โดยสัปดาห์นี้ยังคงเหลือการประมูลพันธบัตรอายุ 10 ปี จำนวน 3.9 หมื่นล้านเหรีญ ในคืนวันนี้ และ พันธบัตรอายุ 30 ปี จำนวน 2.2 หมื่นล้านเหรียญ ในคืนวันที่ 13 มิ.ย.

ส่วนภาพรวมตลาดหุ้นยังคงรอคอยการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ในคืนวันพุธนี้ โดยตลาดคาดรอบนี้ FED จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ระดับเดิมในกรอบ 5.25-5.50% ขณะที่จุดสำคัญจะอยู่ที่ถ้อยแถลงของนายเจอโรม โพเวล ต่อการดำเนินนโยบายการเงิน และภาพรวมเศรษฐกิจสหรัฐฯในช่วงถัดไป อีกทั้งยังต้องติดตามมุมมองจากคณะกรรมการ FED ผ่านการรายงาน Dot Plot โดยคาดว่า กราฟ Dot Plots รอบนี้จะขยับสูงขึ้นจากรอบเดือน มี.ค. สะท้อนการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯ มีทิศทางที่ล่าช้ากว่าคาดการณ์เดิม โดยคาด Dot Plot จะบ่งชี้โอกาสลดดอกเบี้ยปีนี้จะเหลือเพียง 2 ครั้ง สู่ระดับเฉลี่ย 4.875% จากคาดเดิมที่ลด 3 ครั้ง ส่วนปีหน้าคาดจะอีก 3 ครั้งลงสู่ 4.125% สูงกว่าคาดเดิมที่ 3.875%

ส่วนด้านตลาดหุ้นไทยในระยะสั้นยังคงปรับฐาน อ่อนแอกว่าตลาด เนื่องจากมีประเด็นการเมืองในประเทศที่ร้อนแรงขึ้น เข้ามากดดันสั้น แต่ยังมองเป็นโอกาสในการเลือกหาหุ้นพื้นฐานดี ในการทยอยสะสม

Daily Pick : BH
ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ ( 290 บาท)
คาดแนวโน้มกำไร 2Q24 จะขยายตัว y-y ตามการฟื้นตัวของผู้ป่วยต่างชาติที่มาใช้บริการรักษาโรคยากซับซ้อนที่มากขึ้น ขณะที่สภาพภูมิอากาศที่เปลี่ยนแปลงคาดจะหนุนให้ผู้ป่วยในประเทศมีโอกาสสูงกว่าที่ตลาดคาดเช่นกัน
ส่วนโรงพยาบาลใหม่ที่ภูเก็ตคาดเปิดได้ในช่วงปี 2026 คาดจะเป็นแรงหนุนในระยะกลาง-ยาว
ได้รับการคัดเลือกเข้าดัชนี FTSE SET Large cap คาดหนุนเม็ดเงินกองทุน Passive fund มากขึ้น

Pic of the day
Bid-to-Cover ratio ประมูลพันธบัตร 3 ปี ลงสู่ 2.43 เท่า

Eyes on
12 มิ.ย. การประชุม กนง., การประชุม FED, US CPI,
ดัชนีเงินเฟ้อ CPI & PPI ของจีน
13 มิ.ย. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของไทย, US PPI
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ US,
ผลผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซน

วิจิตร อารยะพิศิษฐ
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐาน #44799
Wijit.A@liberator.co.th