News Feed

บล.คิงส์ฟอร์ด : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน

27 พ.ค. 2567 08:51:21 648

Market Wrap-Up

SET วันที่ 24 พ.ค.67 ปิด -3.36 จุด อยู่ที่ 1,364.48 จุด มูลค่าการซื้อขาย 35,778 ลบ.ต่างชาติขาย 834 ลบ.รายย่อยขาย 125 ลบ. สถาบันซื้อ 646 ลบ. NVDR มียอดขายสุทธิรวม 341 ลบ. โดยมียอดซื้อสุทธิในหุ้นTISCO,ITC,KBANK,LH,CPALL และมียอดขายสุทธิ TRUE,SCC,DELTA,TTB,BEM มูลค่า Short Sales อยู่ที่ 4,775 ลบ. หุ้นที่มี%ปริมาณ Short สูงคือ MAJOR-R,IRPC,TCAP โดยนักลงทุนต่างประเทศมีสถานะ Long ใน Index Futures จำนวน 4,511 สัญญา ยอดสะสมตั้งแต่ต้นปีต่างชาติ Long สุทธิรวม 46,684 สัญญา นักลงทุนต่างชาติซื้อพันธบัตรจำนวน 63 ลบ.
ตลาดหุ้นสหรัฐ DJIA +0.01%, S&P500 +0.70%, Nasdaq +1.10% ได้แรงหนุนจากกลุ่มบริการสื่อสาร +1.29%, เทคโนโลยี & สาธารณูปโภค +1% หลัง ม.มิชิแกนเผยดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐ พ.ค. ลดลงอยู่ที่ 1 & เม.ย. 77.2 ต่ำสุดในรอบ 6 เดือน และคาดเงินเฟ้อสหรัฐ 1 ปีข้างหน้าอยู่ที่ 3.3% & เม.ย. ที่ 3.5% ตลาดหุ้นยุโรป Stoxx600 -0.19% จากแรงขายกลุ่มสาธารณูปโภค, เฮลธ์แคร์ , อาหาร & เครื่องดื่ม

Market View

DJIA -2.34%, S&P500 +0.03%, Nasdaq +1.41% WoW หลังรายงาน PMI รวมภาคผลิต & บริการสหรัฐ เบื้องต้น พ.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 4 & เม.ย. 51.3 สูงสุดในรอบ 25 เดือน กอปรกับผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ลดลง 8,000 อยู่ที่ 215,000 ราย ต่ำกว่าคาดที่ 220,000 ราย จากปัจจัยดังกล่าวบ่งขี้ภาวะเศรษฐกิจ & ตลาดแรงงานสหรัฐยังแข็งแกร่ง อาจส่งผลให้เงินเฟ้อลดลงช้ากว่าคาด โดย CME Fed Watch ชี้โอกาส 49.4% & เดิม 54.8 % คาดเฟดจะลดดอกเบี้ย 0.25% ใน ก.ย. นี้ ขณะที่กลุ่มเทคโนโลยีได้แรงหนุนจากผลประกอบการของ Nvidia สัปดาห์นี้วันพฤหัสติดตาม GDP สหรัฐ Q1/67 ครั้งที่ 2 คาด +1.2% & ครั้ง 1 ที่ +1.6% QoQ และวันศุกร์ Core US PCE เม.ย. คาด 2.8% YoY , 0.3% MoM
Stoxx600 -0.19% WoW ลดลงต่ำสุดในรอบ 3 สัปดาห์ หลัง PMI รวมภาคผลิต & บริการยูโรโซน เบื้องต้น พ.ค. ปรับขึ้นอยู่ที่ 3 & เม.ย. 51.7 สูงสุดในรอบ 1 ปี กอปรกับ GDP เยอรมัน Q1/67 +0.2% & Q4/66 -0.3% QoQ ส่งผลให้ตลาดกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อยูโรโซนอาจสูงขึ้น หาก ECB จะเริ่มลดดอกเบี้ยใน มิ.ย. สัปดาห์นี้วันศุกร์ติดตาม Core CPI ยูโรโซน พ.ค. คาด 2.8% & เม.ย. 2.7% YoY
MSCI Asia Pacific X Japan -1.4% WoW ถูกกดดันจากเฟดอาจตรึงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด และสหรัฐเตรียมเรียกเก็บภาษีนำเข้าจากจีนมูลค่า $ 1.8 หมื่น ล. จะมีผลในวันที่ 1 ส.ค. นี้ อาจก่อให้เกิดสงครามการค้ารอบใหม่ ขณะที่จีนได้ซ้อมรบบริเวณช่องแคบไต้หวัน ส่งผลให้ปัจจัยเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์สูงขึ้น
SET -1.31% WoW ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย/วัน 1 หมื่น ลบ. -10.5% WoW ต่างชาติขาย 4,894 ลบ.สถาบันซื้อ 1,859 ลบ. พอร์ตโบรกซื้อ 1,456 ลบ. รายย่อยซื้อ 1,579 ลบ. โดยกลุ่มที่ปรับลดลง คือ ยานยนต์ หลัง NEX -43% WoW จากความกังวลการส่งมอบรถยนต์ EV ปีนี้จะต่ำกว่าเป้าหมาย ส่วนกลุ่มท่องเที่ยวชะลอตัวในช่วง Low Season และกลุ่มไฟแนนท์ & อสังหา ฯ ก็ปรับลดลงจากกำลังซื้อในประเทศชะลอตัว หลัง GDP ไทย Q1/67 +1.5% แม้ว่าสูงกว่าคาดที่ 0.8% แต่สภาพัฒน์ลดคาดการณ์ GDP ไทยปีนี้ลงอยู่ที่ 2.5% จากปัจจัยเสี่ยงสงครามการค้า, Geopolitic และหนี้ครัวเรือนในประเทศอยู่ระดับสูง ขณะที่กลุ่มอาหาร & เครื่องดื่มเป็นกลุ่มช่วยหนุนดัชนี หลังส่งออกไทย เม.ย. ในหมวดเกษตรอุต ฯ +12.7% YoY ส่วนปัจจัยการเมือง ศาล รธน.รับคำร้อง 40 สว.ในการวินิจฉัยสถานภาพของนายก ฯ โดยให้ชี้แจ้งคำกล่าวหาใน 15 วัน ส่งผลให้ปัจจัยเสี่ยงการเมืองสูงขึ้น ระหว่างรอคำวินิจฉัย ศาล รธน.อย่างเร็วสุดในช่วงปลาย มิ.ย. นี้ ประเด็นต้องติดตามวันนี้ การประชุม ครม.เศรษฐกิจนัดแรก และวันศุกร์ MSCI จะรีบาลานท์ดัชนี โดย LH, BTS, MTC ถูกถอดออกจาก Global Standard Index อาจส่งผลให้ดัชนีผันผวนในช่วงปิดตลาด

Daily Strategy

ประเมินดัชนี SET Index ทรงตัวในกรอบแนวรับ 1,355 – 1,360 แนวต้าน 1,370 – 1,375 ระหว่างรอตัวเลข US PCE ในช่วงค่ำวันศุกร์นี้ เพื่อแนวโน้มเงินเฟ้อ & ดอกเบี้ยสหรัฐ แนะนำทยอยซื้อกลุ่มอาหาร & เครื่องดื่ม เป็นกลุ่มปลอดภัย เช่น GFPT, TFG, TU, AAI, ITC, XO, CBG, OSP / เก็งกำไร RCL,SINO,ETL จากค่าระวางคอนเทนเนอร์ปรับสูงขึ้น
KCE* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 52.00 บาท) บริษัทตั้งเป้ารายได้ปี 67 เติบโตราว 4-7%YoY และ GPM ที่ 24% โดยคาดยอดขายมีแนวโน้มฟื้นตัวดีขึ้นใน 2Q67 ต่อเนื่อง 3Q67 จากที่ล่าช้าในช่วง 1Q67 อัตรากำไรขั้นต้นคาดทยอยเพิ่มจาก 1Q67 ที่ 23% จากการประหยัดต่อขนาด การลดต้นทุนด้วย AI ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 67-68 อยู่ที่ 1 พันล้านบาท +22%YoY และ 2.3 พันล้านบาท +12%YoY
TU (ซื้อ / ราคาเป้าหมายปี67 19.50 บาท) กำไรปกติ 1Q67 อยู่ที่ 892 ลบ.(+10.60%YoY, -24.12%QoQ) สามารถกลับมาฟื้นตัวได้ดีYoY ในส่วน ของ operation หลักจากธุรกิจ Petcare และ Ambient Seafood ส่วน 2Q67 เราคาดเห็นกำไรแกว่งขึ้น YoY QoQ จาก 1.ฐานต่ำปกติใน 2Q66 จากในช่วงเวลาดังกล่าว Inventory คู่ค้าอยู่ในระดับสูงจึงไม่ออเดอร์สินค้าใหม่คาดต้นทุนราคาปลาทูน่าอยู่ในระดับต่ำ 1,300-1,500 usd/ton (จากช่วง 2Q66 ที่ 2,000 usd/ton ) ทั้งนี้ราคาปลาทูน่าที่มีโอกาสแกว่งจากโซนล่าง(ราว1,300 usd/ton ใน 1Q67)ขึ้นบน(แต่ไม่สูงเกินไป ไม่สูงกว่า 1,800 usd/ton โดย เม.ย.67 อยู่ที่ 1,375 usd/ton) นอกจากต้นทุนสินค้าใน Inventory ถูกแล้ว ยังดีต่อการปรับราคาขายOEMขึ้นด้วย เป็นบวกมากต่อมาร์จิ้น

Daily Key Factors

Oil Update(+) WTI ก.ค. +$0.85 อยู่ที่ $77.72/บาร์เรล Brent ก.ค. +$0.76อยู่ที่ $82.12/บาร์เรล สัปดาห์ที่ผ่านมา WTI -2.8%, Brent -2.1% WoW จากความกังวลเฟดตรึงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด อาจกระทบด้านลบต่ออุปสงค์น้ำมันตลาดโลก โดยรอผลการประชุมโอเปกพลัสวันที่ 2 มิ.ย.

Gold Update(-) Comex Gold มิ.ย. -$2.70 อยู่ที่ $2,334.50 /ออนซ์ สัปดาห์ที่ผ่านมาสัญญาทองคำ -3% WoW ถูกกดดันจากเฟดอาจตรึงดอกเบี้ยสูงนานกว่าคาด โดยสัปดาห์นี้ติดตาม US PCE เม.ย. เพื่อประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อ

Fund Flow(-) Fund Flow ต่างชาติในตลาด TIP สัปดาห์ที่ผ่านมา ขายสุทธิ -229.28 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นไทย -133.48 ล.ดอลลาร์สหรัฐ ขายหุ้นอินโดฯ -87.02 ล.ดอลลาร์สหรัฐ และขายหุ้นฟิลิปปินส์ -8.78 ล.ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ค่าเงินบาทเช้านีทรงตัวอยู่ที่ 36.64 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ

(0) ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี ลดลงอยู่ที่ 4.451 %

(+) ดัชนี BDI วานนี้ +1 จุด อยู่ที่ 1,797

(-) BitCoinเช้านี้ -0.55% อยู่ที่ 68,776 ดอลลาร์สหรัฐ

(0) วันนี้ตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการในวัน Memorial Day, ตลาดหุ้นอังกฤษปิดในวัน Bank Holiday

Economic Calendar

ในประเทศ

27 พ.ค. สภาพัฒน์ รายงานภาวะสังคมไทย ไตรมาส 1/67

31 พ.ค. ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจไทย

สัปดาห์ที5 สศอ.แถลงดัชนีอุตสาหกรรม

สศค.รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค,ดัชนี

ความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค

ต่างประเทศ

27 พ.ค. US วันระลึกถึงทหารที่จากไป

28 พ.ค. USรายงานความเชื่อมั่นผู้บริโภคจากซี ( พ.ค.)

30 พ.ค. US ดัชนีจีดีพี (ไตรมาสต่อไตรมาส) (ไตรมาส 1)

US สินค้าคงคลังน้ำมันดิบ

US จำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก

31 พ.ค. CN ดัชนี PMI ภาคการผลิตของจีน ( พ.ค.)

EU ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) (ปีต่อปี) ( พ.ค.)

US ดัชนีราคาด้านการบริโภคส่วนบุคคล (PCE Price Index) (เม.ย.)

Theme Strategy

Theme หุ้นเด่นปี 2567 รัฐบาลออกมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ ด้านส่งออกมีโอกาสกลับมาขยายตัว ท่องเที่ยวฟื้นตามจำนวนนักท่องเที่ยว คาดหวัง Flow ไหลกลับหลังธนาคารกลางหลักมีโอกาสเริ่มปรับลดดอกเบี้ย

(1) กลุ่มการอุปโภคบริโภค ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ CPALL, CPAXT*, CPN*, CRC, ICHI*, NSL*

(2) กลุ่มส่งออก ได้ประโยชน์จากตัวเลขส่งออกที่คาดฟื้นตัว AAI*, ITC*, TU, COCOCO*, PLUS*, OSP*, SAPPE*, KCE*

(3) กลุ่มท่องเที่ยว ได้ประโยชน์จากมาตรการ Free Visa AOT*, CENTEL*, ERW*, SPA*, SISB*, WPH*

(4) กลุ่ม Leasing ได้ประโยชน์จากการยุติวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น MTC*, TIDLOR*

(5) กลุ่มโรงไฟฟ้า ได้ประโยชน์จากต้นทุนก๊าซฯ ลดลง BGRIM*, GPSC*

(6) กลุ่มนิคมอุตสาหกรรม/ EV ได้ประโยชน์จากการย้ายฐานการผลิต สงครามการค้า AMATA, WHA

**หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ที่ยังไม่อยู่ใน Coverage ของฝ่ายวิจัย

Asset Allocation: Equity 50% Fixed Income 30% Alternative Investment etc. Gold 10% Cash 10%

Today Fundamental Research: -

Monthly Portfolio May 2024: GFPT*, SAPPE*, ITC*, BTG*, CPALL, KLINIQ

Analysts

Apichai Raomanachai